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| 基金全稱 | 浙商匯金量化精選靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 浙商匯金量化精選混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 006449（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2019年02月20日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年03月25日 / 2.850億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.25億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.2333億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 浙商證券資管 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 龐雅菁 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率×50%+中債總財富指數(shù)收益率×50% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金采用數(shù)量化方法進行資產(chǎn)配置和個股精選,力爭在嚴格控制風(fēng)險的前提下,謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、權(quán)證、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金采用以股票投資為主,固定收益類資產(chǎn)管理為輔的投資策略。本基金一方面通過量化資產(chǎn)配置策略,進行股票、債券等各類資產(chǎn)組合間的比例調(diào)整,另一方面通過量化選股模型選擇優(yōu)勢股票組合,以期實現(xiàn)高于業(yè)績基準的投資收益和基金資產(chǎn)的長期增值。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金為靈活配置混合型基金,以追求基金資產(chǎn)收益長期增長為目標,在本基金的投資范圍內(nèi)對各類別資產(chǎn)進行靈活的比例配置調(diào)整,力爭獲得與所承擔(dān)的風(fēng)險相匹配的收益。 在極端市場情況下,為保護投資者的本金安全,股票資產(chǎn)比例可靈活配置降至0%。 (1)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略 股票市凈率(以下簡稱“PB”,即PB=股價/賬面價值)是本基金進行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的重要依據(jù)。當(dāng)市凈率中值在過去十年的歷史高位時,本基金降低股票倉位,當(dāng)市凈率中值在過去十年的歷史分位數(shù)較低位時,本基金會堅持中高水平股票倉位,具體靈活配置策略如下: 本基金的股票資產(chǎn)可根據(jù)市場狀況進行靈活配置,靈活配置策略如下: 以每月末最后一個交易日為基準日T,計算滬深300過去十年中每個交易日的PB中值(指所有滬深300上市公司市凈率排序之后的中間數(shù)值),并將數(shù)列由低到高排序,選取該數(shù)列的80%分位數(shù)記作Z。當(dāng)T日滬深300的PB中值大于或等于Z值時,本基金股票投資占基金資產(chǎn)的比例為0-45%;當(dāng)滬深300的PB中值小于Z值時,本基金股票投資占基金資產(chǎn)的比例為45%-95%; 在此基礎(chǔ)上,本基金進一步通過對宏觀經(jīng)濟(包括國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長率、居民消費價格指數(shù)(CPI)走勢、廣義貨幣(M2)的絕對水平和增長率、利率水平與走勢等)、各項國家地方政策(包括財政、稅收、貨幣、匯率政策等)、證券市場流動性、大類資產(chǎn)相對收益特征等因素的數(shù)量模型,分析實體經(jīng)濟強弱以及流動性寬松,并結(jié)合主觀綜合判斷,確定基金組合中股票、債券、短期金融工具等大類資產(chǎn)的戰(zhàn)略配置方向與范圍。 (2)戰(zhàn)術(shù)動態(tài)調(diào)整策略 基金管理人將根據(jù)宏觀經(jīng)濟趨勢、市場政策、資產(chǎn)估值水平、外圍主要經(jīng)濟體宏觀經(jīng)濟和資本市場的運行狀況等因素的變化,分析比較股票、債券等各類不同資產(chǎn)的風(fēng)險收益特征,利用定量分析模型對各類資產(chǎn)進行靈活的戰(zhàn)術(shù)調(diào)整;在嚴格控制投資組合風(fēng)險的前提下,適當(dāng)增加高性價比品種倉位、降低低性價比品種倉位,以優(yōu)化投資組合的風(fēng)險收益,提升投資組合回報。 2、股票投資策略 本基金以多因子選股策略為主體、事件驅(qū)動策略為補充,精選個股進行組合配置,從而追求超越業(yè)績比較基準表現(xiàn)的業(yè)績水平。具體如下: (1)多因子選股策略 本基金所用多因子選股模型來源于基金管理人投研團隊多年的股票研究成果,以估值因子、質(zhì)量因子和成長因子為基礎(chǔ),采用量化模型選擇最具因子優(yōu)勢的股票組合,同時基金經(jīng)理會根據(jù)市場風(fēng)格及行業(yè)發(fā)展對各類因子進行調(diào)整,以爭取在控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上獲得最大收益。 1)估值因子:本基金通過估值因子充分評估上市公司的內(nèi)在價值和相對價值,充分識別股票的價值屬性。估值類因子包括但不限于歷史市盈率(PE)、歷史市凈率(PB)、歷史市銷率(PS)、歷史市盈率相對盈利增長比率(PEG)、預(yù)期市盈率(PE)、預(yù)期市銷率(PS)。估值因子既包含上市公司基本面的信息,也包含股票價格的信息。對于不同行業(yè)的股票,需根據(jù)行業(yè)經(jīng)營的特點和歷史實證檢驗結(jié)果,采用不同的價值因子指標,挑選具有絕對或相對估值吸引力的股票。 2)質(zhì)量因子:本基金考察的質(zhì)量因子包括但不限于:毛利率、總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、凈運營資產(chǎn)率、資產(chǎn)增長率、資產(chǎn)負債比等。通過對上市公司盈利質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量、杠桿率等的綜合考量,并綜合各行業(yè)的行業(yè)特點,挖掘具有超額收益的股票。 3)成長因子:本基金通過量化統(tǒng)計模型,建立企業(yè)成長因子庫。根據(jù)歷史表現(xiàn),將能較好的反映超額收益的成長因子作為本基金的選股因子。本基金考察的成長因子包括但不限于主營業(yè)務(wù)增長率、凈利潤增長率、預(yù)期每股收益(EPS)增長率等。 (2)事件驅(qū)動選股策略 本基金將通過篩選、分析和評估發(fā)生事件變動的上市公司,構(gòu)建重大事件對上市公司估值重構(gòu)、盈利提升的影響、公司治理結(jié)構(gòu)變化、市場情緒特征變化、企業(yè)經(jīng)營環(huán)境變化以及風(fēng)險收益特征變化等多方面的歷史數(shù)據(jù)庫,運用量化分析找出重大事件與股價變化的歷史規(guī)律,積極尋求并把握事件因子驅(qū)動下帶來的超額收益投資機會。事件驅(qū)動因子包括但不限于如下事件:業(yè)績預(yù)告、定向增發(fā)、員工持股、高管增減持等。 3、債券等固定收益類資產(chǎn)投資策略 本基金固定收益類資產(chǎn)的投資目標主要為非股票資產(chǎn)的有效使用和管理。在實際管理中,輔助配置短久期、流動性較好的固定收益類資產(chǎn)以及保持現(xiàn)金輔助配置短久期、流動性較好的固定收益類資產(chǎn)以及保持現(xiàn)金資產(chǎn)以應(yīng)對申購贖回資金流、交易成本等因素為本基金固定收益類資產(chǎn)的主要投資策略。 4、權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具,投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值和加強基金風(fēng)險控制。本基金根據(jù)研究員對權(quán)證標的證券的分析,對權(quán)證價值進行計算,選擇具有良好流動性和較高投資價值的權(quán)證進行投資。 5、股指期貨投資策略 本基金將適當(dāng)參與股指期貨的投資,以對當(dāng)前投資組合的套期保值為目標,控制下行風(fēng)險,平滑基金資產(chǎn)凈值的波動。 股指期貨具有流動性充裕、交易成本低、成交價格的寬度和深度較好等特點,當(dāng)市場下行時,配置股指期貨能夠快速降低組合的風(fēng)險敞口,回避市場系統(tǒng)性風(fēng)險,改善組合風(fēng)險收益特性;當(dāng)市場上行時,又能靈活地提高倉位,享受市場貝塔的收益;通過研究股票現(xiàn)貨和股指期貨的運行特征,能夠更好對組合進行調(diào)整優(yōu)化,控制組合風(fēng)險。 6、國債期貨投資策略 基金管理人可運用國債期貨,以提高投資效率,更好地達到本基金的投資目標。本基金在國債期貨投資中將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險可控的前提下,本著謹慎原則,參與國債期貨的投資,以管理投資組合的利率風(fēng)險,改善組合的風(fēng)險收益特性。 7、資產(chǎn)支持證券投資策略 對于資產(chǎn)支持證券,本基金將在國內(nèi)資產(chǎn)證券化品種具體政策框架下,通過宏觀經(jīng)濟、提前償還率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)及所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,對個券進行風(fēng)險分析和價值評估后做出相應(yīng)的投資決策。本基金將嚴格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散,以降低流動性風(fēng)險。 8、可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券投資策略 本基金密切跟蹤經(jīng)濟運行情況,對各類市場大勢做出判斷的前提下,對可轉(zhuǎn)換債券及其正股、可交換債券和對應(yīng)股票進行綜合分析;首先自上而下從行業(yè)進行評估,再自下而上評估股票的估值、盈利和成長等因素,然后根據(jù)債券屬性進行綜合評定,最終選擇投資價值較高的個券。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為4次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告。
本基金為混合型基金,屬于中高等風(fēng)險、中高等收益預(yù)期的基金品種,其風(fēng)險收益預(yù)期高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。