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| 基金全稱 | 中庚小盤價(jià)值股票型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 中庚小盤價(jià)值股票 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 007130（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2019年03月25日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年04月03日 / 32.671億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 22.51億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 9.6912億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 中庚基金 | 基金托管人 | 廣發(fā)證券 |
| 基金經(jīng)理人 | 陳濤 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證1000指數(shù)收益率×90%+上證國(guó)債指數(shù)收益率×10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,以價(jià)值投資策略為基礎(chǔ),通過(guò)發(fā)掘全市場(chǎng)中小盤價(jià)值型上市公司投資機(jī)遇,選擇具備高性價(jià)比投資標(biāo)的構(gòu)建組合,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、存托憑證、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、中小企業(yè)私募債券、可轉(zhuǎn)換債券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券或票據(jù))、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、股指期貨以及經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據(jù)屆時(shí)有效的法律法規(guī)適時(shí)合理地調(diào)整投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金是股票型基金,大類資產(chǎn)配置不作為本基金的核心策略,一般情況下將保持各類資產(chǎn)配置的基本穩(wěn)定。在綜合考量市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、股票資產(chǎn)估值、流動(dòng)性要求等因素后,在有效控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,進(jìn)行大類資產(chǎn)配置戰(zhàn)術(shù)調(diào)整。 2、股票投資策略 本基金股票投資主要依據(jù)管理人搭建的“估值-盈利”模型,采用定量分析與定性分析結(jié)合的方式,重點(diǎn)投資于市場(chǎng)中在細(xì)分行業(yè)內(nèi)具備一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、業(yè)績(jī)良好且穩(wěn)定、價(jià)值相對(duì)低估的小盤價(jià)值股票。 (1)小盤價(jià)值股票的界定 由于全市場(chǎng)小盤類股票數(shù)量較多,關(guān)注度較低,研究成本較高,造成了小盤類公司容易被市場(chǎng)錯(cuò)誤定價(jià),這為基金管理人從中進(jìn)行價(jià)值發(fā)現(xiàn)創(chuàng)造了較多機(jī)會(huì)。小盤價(jià)值型公司一般具有規(guī)模適中、盈利能力較強(qiáng)、收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)的預(yù)期較穩(wěn)定,且具備一定的估值優(yōu)勢(shì)的特點(diǎn)。 本基金對(duì)小盤價(jià)值股票的界定如下: 對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)中所有上市交易的A股股票按照總市值從小到大進(jìn)行排序并相加,累計(jì)總市值達(dá)到全部總市值50%的股票界定為小盤股票。對(duì)于所考察的股票在估值上相比市場(chǎng)具有相對(duì)的估值優(yōu)勢(shì)的則界定為價(jià)值股票,具體體現(xiàn)為股票某些指標(biāo)如市凈率(PB)、市盈率(PE)、市銷率(PS)較低,或股息率上相比其他股票較高?；饘⑼瑫r(shí)符合上述小盤和價(jià)值兩個(gè)條件的的市場(chǎng)股票歸為基金的小盤價(jià)值股票擬投標(biāo)的。 本基金對(duì)于小盤價(jià)值股票的界定方式將隨中國(guó)證券市場(chǎng)未來(lái)的發(fā)展與變更情況作出相應(yīng)的調(diào)整。 (2)小盤價(jià)值股票的精選投資 本基金主要采取自下而上、精選個(gè)股的股票投資策略,注重組合安全邊際,精選價(jià)值被明顯低估的小盤價(jià)值股票構(gòu)建投資組合。 定量分析角度,基金管理人的“估值-盈利”模型重點(diǎn)考察包括了市凈率(PB)、市盈率(PE)、自由現(xiàn)金貼現(xiàn)(DCF)、企業(yè)價(jià)值(EV)等指標(biāo)為代表的估值維度,以及包括了凈資產(chǎn)收益率(ROE)、毛利率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率等指標(biāo)為核心的盈利維度。在模型對(duì)市場(chǎng)小盤股集合的雙維度篩選下基金管理人將挑選出模型指標(biāo)較為靠前、具備低估值屬性的高盈利或預(yù)期高盈利標(biāo)的公司納入基金小盤價(jià)值股票池,以便進(jìn)一步進(jìn)行深入分析研究?；鸸芾砣藢⒔Y(jié)合市場(chǎng)的變化,適時(shí)地優(yōu)化模型的變量和權(quán)重,以更為適應(yīng)基金對(duì)于小盤價(jià)值股的理解。 定性分析角度,在小盤價(jià)值股票池建立的基礎(chǔ)上,基金管理人同時(shí)將從定性的角度全面綜合分析評(píng)估具體公司的投資價(jià)值,包括了標(biāo)的公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、研發(fā)能力、成長(zhǎng)能力、公司治理等基本面特征,尋找適合基金投資的價(jià)值型標(biāo)的構(gòu)建組合。 基金管理人同時(shí)將保持組合各類風(fēng)險(xiǎn)因子敞口的跟蹤,包括風(fēng)格、資產(chǎn)波動(dòng)率、行業(yè)集中度、盈利周期等,力求主動(dòng)將組合風(fēng)險(xiǎn)控制在目標(biāo)范圍內(nèi)。 3、債券投資策略 在選擇債券品種時(shí),首先根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、資金面動(dòng)向和投資人行為等方面的分析判斷未來(lái)利率期限結(jié)構(gòu)變化,并充分考慮組合的流動(dòng)性管理的實(shí)際情況,配置債券組合的久期;其次,結(jié)合信用分析、流動(dòng)性分析、稅收分析等確定債券組合的類屬配置;再次,在上述基礎(chǔ)上利用債券定價(jià)技術(shù),進(jìn)行個(gè)券選擇,選擇被低估的債券進(jìn)行投資。 4、中小企業(yè)私募債投資策略 本基金可投資于中小企業(yè)私募債。中小企業(yè)私募債券采取非公開(kāi)方式發(fā)行和交易,整體流動(dòng)性相對(duì)較差,整體的信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。本基金認(rèn)為,投資該類債券的核心要點(diǎn)是分析和跟蹤發(fā)債主體的信用基本面,并綜合考慮宏觀環(huán)境、債券收益率和流動(dòng)性等要素,確定最終的投資決策。 5、權(quán)證投資策略 本基金的權(quán)證投資以控制風(fēng)險(xiǎn)和鎖定收益為主要目的。在個(gè)券層面上,本基金通過(guò)對(duì)權(quán)證標(biāo)的公司的基本面研究和未來(lái)走勢(shì)預(yù)判,估算權(quán)證合理價(jià)值,同時(shí)還充分考慮個(gè)券的流動(dòng)性,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資。 6、股指期貨投資策略 本基金在進(jìn)行股指期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為主要目的,通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用股指期貨對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 7、資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券投資關(guān)鍵在于對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量及未來(lái)現(xiàn)金流的分析,本基金將在國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品具體政策框架下,對(duì)個(gè)券進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和價(jià)值評(píng)估后進(jìn)行投資。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 8、投資組合的風(fēng)險(xiǎn)管理策略 本基金從自上而下的角度,運(yùn)用多因子模型等工具,對(duì)投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和主動(dòng)管理,采用立體的風(fēng)險(xiǎn)管理體系,努力將本基金的整體風(fēng)險(xiǎn)控制在合理水平,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)更佳的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的超額收益。 9、存托憑證的投資策略 對(duì)于存托憑證,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有估值優(yōu)勢(shì)及質(zhì)地優(yōu)良的存托憑證。 今后,隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會(huì),如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn); 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)的規(guī)定、基金合同的約定以及對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
本基金為股票型基金,屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、較高預(yù)期收益的證券投資基金品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金。