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| 基金全稱 | 中庚價值靈動靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中庚價值靈動靈活配置混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 007497（前端）、007498（后端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2019年06月24日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年07月16日 / 13.188億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 17.22億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 7.9387億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 中庚基金 | 基金托管人 | 平安銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 吳承根 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 1.20%（前端） |
| 最高申購費率 | 1.50%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率×60%+中證全債指數(shù)收益率×40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在跟蹤研究宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢基礎(chǔ)上,通過靈活的大類資產(chǎn)配置策略,精選具備高性價比的投資標(biāo)的構(gòu)建組合,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、存托憑證、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券或票據(jù))、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、股票期權(quán)以及經(jīng)中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據(jù)屆時有效的法律法規(guī)適時合理地調(diào)整投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境研究,重點綜合分析國家財政及貨幣政策形勢、行業(yè)及盈利周期表現(xiàn)、證券市場情緒、資金供需等多方面宏觀因素,運用定量、定性相結(jié)合的方法判斷資本市場發(fā)展趨勢。 具體操作中基金將綜合分析未來一段時間內(nèi)各類資產(chǎn)的預(yù)期收益和風(fēng)險特征及其變化方向,合理地制定和調(diào)整股票、債券、現(xiàn)金等各類資產(chǎn)的配置比例。本基金同時將持續(xù)地進(jìn)行定期與不定期的資產(chǎn)配置風(fēng)險監(jiān)控,適時地做出相應(yīng)的調(diào)整。 基金將重點評價各類資產(chǎn)風(fēng)險溢價水平,在有效分析各資產(chǎn)相關(guān)性的基礎(chǔ)上,根據(jù)當(dāng)前市場股權(quán)風(fēng)險溢價水平(equityriskpremium)的高低,確定投資組合中股票類資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的配置比例。當(dāng)市場股權(quán)風(fēng)險溢價水平處于歷史較高水平,股權(quán)類資產(chǎn)風(fēng)險補償較高時,本基金將配置較高比例的股票類資產(chǎn);反之,則適當(dāng)降低股票類資產(chǎn)的配置比例,以提升組合投資的風(fēng)險收益性價比。 具體股權(quán)風(fēng)險溢價水平閥值區(qū)間的資產(chǎn)配置比例如下表所示: 股權(quán)風(fēng)險溢價水平 股票類資產(chǎn)比例 (equity risk premium) (S) 高于歷史均值以上0.5 個標(biāo)準(zhǔn)差 60%≤S≤95% 低于歷史均值以下0.5 個標(biāo)準(zhǔn)差 20%≤S≤60% 歷史均值上下0.5 個標(biāo)準(zhǔn)差之間 40%≤S≤85% 注:基金股權(quán)風(fēng)險溢價水平的計算參數(shù)參照中證800指數(shù)市盈率(TTM),無風(fēng)險收益率參照10年期國債收益率。對于股權(quán)風(fēng)險溢價水平的歷史均值考察周期為從2009年1月1日起至最新交易日。 2、股票投資策略 本基金股票投資將采取自下而上,精選個股的價值投資策略,積極優(yōu)選市場中具有明顯估值優(yōu)勢且質(zhì)地優(yōu)良的股票。 基金將在特定目標(biāo)收益風(fēng)險前提下,以行業(yè)研究員的基本分析為基礎(chǔ)深入考察企業(yè)基本面并作出合理預(yù)期,并配合數(shù)量化的統(tǒng)計研究方法,從企業(yè)潛在投資回報的角度分析企業(yè)的投資價值,從而精選價值被低估的個股,以構(gòu)建市場性價比最高的投資標(biāo)的組合。 基金同時將從風(fēng)險管理角度,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場環(huán)境的變化,考慮行業(yè)生命周期、景氣程度、估值水平以及股票市場行業(yè)輪動規(guī)律的基礎(chǔ)上決定行業(yè)的配置比例,并對基金行業(yè)配置進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。 3、債券投資策略 在選擇債券品種時,首先根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、資金面動向和投資人行為等方面的分析判斷未來利率期限結(jié)構(gòu)變化,并充分考慮組合的流動性管理的實際情況,配置債券組合的久期;其次,結(jié)合信用分析、流動性分析、稅收分析等確定債券組合的類屬配置;再次,在上述基礎(chǔ)上利用債券定價技術(shù),進(jìn)行個券選擇,選擇被低估的債券進(jìn)行投資。 4、股指期貨投資策略 本基金在進(jìn)行股指期貨投資時,將根據(jù)風(fēng)險管理原則,以套期保值為主要目的,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]股指期貨的收益性、流動性及風(fēng)險性特征,運用股指期貨對沖系統(tǒng)性風(fēng)險、對沖特殊情況下的流動性風(fēng)險。 5、股票期權(quán)投資策略 本基金將按照風(fēng)險管理的原則,以套期保值為主要目的,參與股票期權(quán)的投資?；饘⒒趯ψC券市場的預(yù)判,并結(jié)合股票期權(quán)定價模型,確定參與股票期權(quán)交易的投資時機和投資比例。本基金將在有效控制風(fēng)險的前提下,選擇流動性好、交易活躍的期權(quán)合約進(jìn)行投資。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券投資關(guān)鍵在于對基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量及未來現(xiàn)金流的分析,本基金將在國內(nèi)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品具體政策框架下,對個券進(jìn)行風(fēng)險分析和價值評估后進(jìn)行投資。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動性風(fēng)險。 7、投資組合的風(fēng)險管理策略 本基金從自上而下的角度,運用多因子模型等工具,對投資組合的整體風(fēng)險進(jìn)行識別和主動管理,采用立體的風(fēng)險管理體系,努力將本基金的整體風(fēng)險控制在合理水平,力爭實現(xiàn)更佳的經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的超額收益。 8、存托憑證的投資策略 對于存托憑證,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有估值優(yōu)勢及質(zhì)地優(yōu)良的存托憑證。 今后,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機會,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進(jìn)行收益分配,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn);2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)的規(guī)定、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為混合型基金,其長期平均風(fēng)險和預(yù)期收益水平低于股票型基金,高于債券型基金、貨幣市場基金。