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| 基金全稱 | 匯安量化先鋒混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 匯安量化先鋒混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 007775（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2019年09月23日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年10月30日 / 3.997億份 |
| 資產規(guī)模 | 0.12億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.1274億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 匯安基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經理人 | 陳思余 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數收益率×70%+中證全債指數收益率×30% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過數量化模型精選個股,結合合理配置資產權重,在充分控制投資風險的前提下,力求實現基金資產的長期穩(wěn)定增值。
暫無數據
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、存托憑證、債券(包括國債、金融債、央行票據、地方政府債、企業(yè)債、公司債(含非公開發(fā)行的公司債)、中期票據、短期融資券、超短期融資券、可轉換債券、可交換債券等)、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、資產支持證券、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金采用數量化模型驅動的選股策略為主導投資策略,結合適當的資產配置策略合理配置資產權重,將基金資產在股票和債券之間合理配置,并依靠嚴格的投資紀律和風險控制,緊跟當下國民經濟發(fā)展過程中各行業(yè)的增長機會和資本市場發(fā)展機遇,嚴格控制下行風險,力爭實現基金份額凈值的長期平穩(wěn)增長。 本基金投資策略主要包括資產配置策略、量化選股策略、債券投資策略、資產支持證券投資策略、股指期貨和國債期貨投資策略等。 1、資產配置策略 本基金管理人在大類資產配置過程中,結合定量和定性分析,從宏觀、中觀、微觀等多個角度考慮宏觀經濟面、政策面、市場面等多種因素,綜合分析評判證券市場的特點及其演化趨勢,重點分析股票、債券等資產的預期收益風險的匹配關系,在此基礎上,在投資比例限制范圍內,確定或調整投資組合中股票和債券的比例,以爭取降低單一行業(yè)投資的系統(tǒng)性風險沖擊。 本基金考慮的宏觀經濟指標包括GDP增長率,居民消費價格指數(CPI),生產者價格指數(PPI),貨幣供應量(M0,M1,M2)的增長率等指標。 本基金考慮的政策面因素包括但不限于貨幣政策、財政政策、產業(yè)政策的變化趨勢等。 本基金考慮的市場因素包括但不限于市場的資金供求變化、上市公司的盈利增長情況、市場總體P/E、P/B等指標相對于長期均值水平的偏離度等。 2、量化選股策略 本基金在嚴控風險的基礎上采用數量化模型優(yōu)選個股,以爭取在控制風險的基礎上獲得最大收益。 A、風險控制 本基金從多個維度嚴控風險,包括行業(yè)、市值以及風格等方面。其中風格因子方面又包括長期動量、長期杠桿率以及長期beta等對個股的收益波動有較大解釋力度的因子。本基金通過對這些因子的綜合控制,使得基金整體風格與市場不至于偏離太大,以避免基金組合走極端,從而較好的控制組合在不利情況下的回撤。 B、多因子模型 本基金采用多因子選股模型驅動的選股策略進行個股選擇,并結合適當的資產配置策略搭建基金投資組合。本基金所指多因子選股模型是根據中國資本市場的實際情況,由基金管理人的投研團隊開發(fā)的具有一定針對性及實用性的多因子選股模型。在股票投資過程中,本基金將保持通過模型選股構建股票投資組合的投資策略,強調投資紀律、降低隨意性投資帶來的風險,力爭實現基金資產的長期穩(wěn)定增值。 本基金通過基金管理人開發(fā)的多因子模型進行股票選擇并據此構建股票投資組合。多因子模型在實際運行過程中將定期或不定期地進行修正,優(yōu)化股票投資組合。多因子模型可以從全方位去評估一只個股的優(yōu)劣,所包含的因子涵蓋綜合財務因子、綜合動量因子和綜合估值因子這三大方面。其中綜合財務因子包括企業(yè)的成長、質量、財務指標等方面,綜合動量因子覆蓋動量、市場相關性、波動率、流動性等方面,綜合估值因子包含市盈率、市凈率、分析師預期市盈率、分析師預期市凈率等因素,本基金將密切關注并分析個股在各個因子上的得分情況,擇優(yōu)選取基本面優(yōu)良、契合市場或行業(yè)輪動特點等具有穩(wěn)定業(yè)績回報和投資價值的股票。 本基金所采用的多因子模型分成數據提取及處理、因子檢驗、股票篩選、組合構建等主要流程,每一環(huán)節(jié)都經過嚴格的定量分析。通過對因子過去的表現進行深入的定量分析,尋找對未來股票收益率有顯著預測能力的因子?；鸸芾砣送堆袌F隊在研究中國證券市場運行規(guī)律和特點的基礎上通過一系列方法挑選出這些因子,并賦予相應權重,計算股票在這些因子上的綜合得分,精選得分高的股票構建投資組合。 3、債券投資策略 在進行債券投資時,本基金將會考量利率預期策略、信用債券投資策略、套利交易策略和可轉換債券投資策略,選擇合適時機投資于低估的債券品種,通過積極主動管理,獲得超額收益。 (1)利率預期策略 本基金通過全面研究GDP、物價、就業(yè)以及國際收支等主要經濟變量,分析宏觀經濟運行的可能情景,并預測財政政策、貨幣政策等宏觀經濟政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢及結構。在此基礎上,預測金融市場利率水平變動趨勢,以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢。 組合久期是反映利率風險最重要的指標。本基金將根據對市場利率變化趨勢的預期,制定出組合的目標久期:預期市場利率水平將上升時,降低組合的久期;預期市場利率將下降時,提高組合的久期。 (2)信用債券投資策略 根據國民經濟運行周期階段,分析企業(yè)債券、公司債券等發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、業(yè)務發(fā)展狀況、市場競爭地位、財務狀況、管理水平和債務水平等因素,評價債券發(fā)行人的信用風險,并根據特定債券的發(fā)行契約,評價債券的信用級別,確定企業(yè)債券、公司債券的信用風險利差。 債券信用風險評定需要重點分析企業(yè)財務結構、償債能力、經營效益等財務信息,同時需要考慮企業(yè)的經營環(huán)境等外部因素,著重分析企業(yè)未來的償債能力,評估其違約風險水平。 (3)套利交易策略 在預測和分析同一市場不同板塊之間(比如國債與金融債)、不同市場的同一品種、不同市場的不同板塊之間的收益率利差基礎上,基金管理人采取積極策略選擇合適品種進行交易來獲取投資收益。在正常條件下它們之間的收益率利差是穩(wěn)定的。但是在某種情況下,比如若某個行業(yè)在經濟周期的某一時期面臨信用風險改變或者市場供求發(fā)生變化時這種穩(wěn)定關系便被打破,若能提前預測并進行交易,就可進行套利或減少損失。 (4)可轉換債券投資策略 本基金著重對可轉換債券對應的基礎股票的分析與研究,同時兼顧其債券價值和轉換期權價值,對那些有著較強的盈利能力或成長潛力的上市公司的可轉換債券進行重點投資。 本基金管理人將對可轉換債券對應的基礎股票的基本面進行分析,包括所處行業(yè)的景氣度、成長性、核心競爭力等,并參考同類公司的估值水平,研判發(fā)行公司的投資價值;基于對利率水平、票息率及派息頻率、信用風險等因素的分析,判斷其債券投資價值;采用期權定價模型,估算可轉換債券的轉換期權價值。綜合以上因素,對可轉換債券進行定價分析,制定可轉換債券的投資策略。 4、資產支持證券投資策略 本基金將分析資產支持證券的資產特征,估計違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權定價模型,對資產支持證券進行估值。本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風險。 5、股指期貨投資策略 本基金參與股指期貨交易,以套期保值為目的?；鸸芾砣烁鶕χ笖迭c位區(qū)間判斷,在符合法律法規(guī)的前提下,決定套保比例。再根據基金股票投資組合的貝塔值,具體得出參與股指期貨交易的買賣張數?；鸸芾砣烁鶕芍钙谪洰敃r的成交金額、持倉量和基差等數據,選擇和基金組合相關性高的股指期貨合約為交易標的。 6、國債期貨投資策略 本基金參與國債期貨交易以套期保值為目的。在風險可控的前提下,通過對宏觀經濟和利率市場走勢的分析與判斷,并充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風險特征,通過資產配置,謹慎進行投資,以調整債券組合的久期,降低投資組合的整體風險。具體而言,本基金的國債期貨投資策略包括套期保值時機選擇策略、期貨合約選擇和頭寸選擇策略、展期策略、保證金管理策略、流動性管理策略等。 本基金在運用國債期貨投資控制風險的基礎上,將審慎地獲取相應的超額收益,通過國債期貨對債券的多頭替代和穩(wěn)健資產倉位的增加,以及國債期貨與債券的多空比例調整,獲取組合的穩(wěn)定收益。 7、存托憑證投資策略 本基金將在控制風險的前提下,依照基金投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究和判斷,通過定性分析和定量分析相結合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢的存托憑證。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按除權日的基金份額凈值自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金各類基金份額收取的費用不同,各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則和支付方式進行調整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為混合型基金,其風險收益水平高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。