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| 基金全稱 | 匯安量化先鋒混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 匯安量化先鋒混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 007776（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2019年09月23日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年10月30日 / 3.997億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.06億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0607億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 匯安基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 陳思余 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×70%+中證全債指數(shù)收益率×30% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過(guò)數(shù)量化模型精選個(gè)股,結(jié)合合理配置資產(chǎn)權(quán)重,在充分控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、存托憑證、債券(包括國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、地方政府債、企業(yè)債、公司債(含非公開(kāi)發(fā)行的公司債)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等)、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金采用數(shù)量化模型驅(qū)動(dòng)的選股策略為主導(dǎo)投資策略,結(jié)合適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置策略合理配置資產(chǎn)權(quán)重,將基金資產(chǎn)在股票和債券之間合理配置,并依靠嚴(yán)格的投資紀(jì)律和風(fēng)險(xiǎn)控制,緊跟當(dāng)下國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中各行業(yè)的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)和資本市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇,嚴(yán)格控制下行風(fēng)險(xiǎn),力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金份額凈值的長(zhǎng)期平穩(wěn)增長(zhǎng)。 本基金投資策略主要包括資產(chǎn)配置策略、量化選股策略、債券投資策略、資產(chǎn)支持證券投資策略、股指期貨和國(guó)債期貨投資策略等。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金管理人在大類資產(chǎn)配置過(guò)程中,結(jié)合定量和定性分析,從宏觀、中觀、微觀等多個(gè)角度考慮宏觀經(jīng)濟(jì)面、政策面、市場(chǎng)面等多種因素,綜合分析評(píng)判證券市場(chǎng)的特點(diǎn)及其演化趨勢(shì),重點(diǎn)分析股票、債券等資產(chǎn)的預(yù)期收益風(fēng)險(xiǎn)的匹配關(guān)系,在此基礎(chǔ)上,在投資比例限制范圍內(nèi),確定或調(diào)整投資組合中股票和債券的比例,以爭(zhēng)取降低單一行業(yè)投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)沖擊。 本基金考慮的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括GDP增長(zhǎng)率,居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI),生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI),貨幣供應(yīng)量(M0,M1,M2)的增長(zhǎng)率等指標(biāo)。 本基金考慮的政策面因素包括但不限于貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策的變化趨勢(shì)等。 本基金考慮的市場(chǎng)因素包括但不限于市場(chǎng)的資金供求變化、上市公司的盈利增長(zhǎng)情況、市場(chǎng)總體P/E、P/B等指標(biāo)相對(duì)于長(zhǎng)期均值水平的偏離度等。 2、量化選股策略 本基金在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上采用數(shù)量化模型優(yōu)選個(gè)股,以爭(zhēng)取在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得最大收益。 A、風(fēng)險(xiǎn)控制 本基金從多個(gè)維度嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn),包括行業(yè)、市值以及風(fēng)格等方面。其中風(fēng)格因子方面又包括長(zhǎng)期動(dòng)量、長(zhǎng)期杠桿率以及長(zhǎng)期beta等對(duì)個(gè)股的收益波動(dòng)有較大解釋力度的因子。本基金通過(guò)對(duì)這些因子的綜合控制,使得基金整體風(fēng)格與市場(chǎng)不至于偏離太大,以避免基金組合走極端,從而較好的控制組合在不利情況下的回撤。 B、多因子模型 本基金采用多因子選股模型驅(qū)動(dòng)的選股策略進(jìn)行個(gè)股選擇,并結(jié)合適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置策略搭建基金投資組合。本基金所指多因子選股模型是根據(jù)中國(guó)資本市場(chǎng)的實(shí)際情況,由基金管理人的投研團(tuán)隊(duì)開(kāi)發(fā)的具有一定針對(duì)性及實(shí)用性的多因子選股模型。在股票投資過(guò)程中,本基金將保持通過(guò)模型選股構(gòu)建股票投資組合的投資策略,強(qiáng)調(diào)投資紀(jì)律、降低隨意性投資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 本基金通過(guò)基金管理人開(kāi)發(fā)的多因子模型進(jìn)行股票選擇并據(jù)此構(gòu)建股票投資組合。多因子模型在實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中將定期或不定期地進(jìn)行修正,優(yōu)化股票投資組合。多因子模型可以從全方位去評(píng)估一只個(gè)股的優(yōu)劣,所包含的因子涵蓋綜合財(cái)務(wù)因子、綜合動(dòng)量因子和綜合估值因子這三大方面。其中綜合財(cái)務(wù)因子包括企業(yè)的成長(zhǎng)、質(zhì)量、財(cái)務(wù)指標(biāo)等方面,綜合動(dòng)量因子覆蓋動(dòng)量、市場(chǎng)相關(guān)性、波動(dòng)率、流動(dòng)性等方面,綜合估值因子包含市盈率、市凈率、分析師預(yù)期市盈率、分析師預(yù)期市凈率等因素,本基金將密切關(guān)注并分析個(gè)股在各個(gè)因子上的得分情況,擇優(yōu)選取基本面優(yōu)良、契合市場(chǎng)或行業(yè)輪動(dòng)特點(diǎn)等具有穩(wěn)定業(yè)績(jī)回報(bào)和投資價(jià)值的股票。 本基金所采用的多因子模型分成數(shù)據(jù)提取及處理、因子檢驗(yàn)、股票篩選、組合構(gòu)建等主要流程,每一環(huán)節(jié)都經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的定量分析。通過(guò)對(duì)因子過(guò)去的表現(xiàn)進(jìn)行深入的定量分析,尋找對(duì)未來(lái)股票收益率有顯著預(yù)測(cè)能力的因子?；鸸芾砣送堆袌F(tuán)隊(duì)在研究中國(guó)證券市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律和特點(diǎn)的基礎(chǔ)上通過(guò)一系列方法挑選出這些因子,并賦予相應(yīng)權(quán)重,計(jì)算股票在這些因子上的綜合得分,精選得分高的股票構(gòu)建投資組合。 3、債券投資策略 在進(jìn)行債券投資時(shí),本基金將會(huì)考量利率預(yù)期策略、信用債券投資策略、套利交易策略和可轉(zhuǎn)換債券投資策略,選擇合適時(shí)機(jī)投資于低估的債券品種,通過(guò)積極主動(dòng)管理,獲得超額收益。 (1)利率預(yù)期策略 本基金通過(guò)全面研究GDP、物價(jià)、就業(yè)以及國(guó)際收支等主要經(jīng)濟(jì)變量,分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的可能情景,并預(yù)測(cè)財(cái)政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,分析金融市場(chǎng)資金供求狀況變化趨勢(shì)及結(jié)構(gòu)。在此基礎(chǔ)上,預(yù)測(cè)金融市場(chǎng)利率水平變動(dòng)趨勢(shì),以及金融市場(chǎng)收益率曲線斜度變化趨勢(shì)。 組合久期是反映利率風(fēng)險(xiǎn)最重要的指標(biāo)。本基金將根據(jù)對(duì)市場(chǎng)利率變化趨勢(shì)的預(yù)期,制定出組合的目標(biāo)久期:預(yù)期市場(chǎng)利率水平將上升時(shí),降低組合的久期;預(yù)期市場(chǎng)利率將下降時(shí),提高組合的久期。 (2)信用債券投資策略 根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期階段,分析企業(yè)債券、公司債券等發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位、財(cái)務(wù)狀況、管理水平和債務(wù)水平等因素,評(píng)價(jià)債券發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約,評(píng)價(jià)債券的信用級(jí)別,確定企業(yè)債券、公司債券的信用風(fēng)險(xiǎn)利差。 債券信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定需要重點(diǎn)分析企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力、經(jīng)營(yíng)效益等財(cái)務(wù)信息,同時(shí)需要考慮企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境等外部因素,著重分析企業(yè)未來(lái)的償債能力,評(píng)估其違約風(fēng)險(xiǎn)水平。 (3)套利交易策略 在預(yù)測(cè)和分析同一市場(chǎng)不同板塊之間(比如國(guó)債與金融債)、不同市場(chǎng)的同一品種、不同市場(chǎng)的不同板塊之間的收益率利差基礎(chǔ)上,基金管理人采取積極策略選擇合適品種進(jìn)行交易來(lái)獲取投資收益。在正常條件下它們之間的收益率利差是穩(wěn)定的。但是在某種情況下,比如若某個(gè)行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期的某一時(shí)期面臨信用風(fēng)險(xiǎn)改變或者市場(chǎng)供求發(fā)生變化時(shí)這種穩(wěn)定關(guān)系便被打破,若能提前預(yù)測(cè)并進(jìn)行交易,就可進(jìn)行套利或減少損失。 (4)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 本基金著重對(duì)可轉(zhuǎn)換債券對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票的分析與研究,同時(shí)兼顧其債券價(jià)值和轉(zhuǎn)換期權(quán)價(jià)值,對(duì)那些有著較強(qiáng)的盈利能力或成長(zhǎng)潛力的上市公司的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行重點(diǎn)投資。 本基金管理人將對(duì)可轉(zhuǎn)換債券對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票的基本面進(jìn)行分析,包括所處行業(yè)的景氣度、成長(zhǎng)性、核心競(jìng)爭(zhēng)力等,并參考同類公司的估值水平,研判發(fā)行公司的投資價(jià)值;基于對(duì)利率水平、票息率及派息頻率、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素的分析,判斷其債券投資價(jià)值;采用期權(quán)定價(jià)模型,估算可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期權(quán)價(jià)值。綜合以上因素,對(duì)可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行定價(jià)分析,制定可轉(zhuǎn)換債券的投資策略。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計(jì)違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價(jià)模型,對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 5、股指期貨投資策略 本基金參與股指期貨交易,以套期保值為目的。基金管理人根據(jù)對(duì)指數(shù)點(diǎn)位區(qū)間判斷,在符合法律法規(guī)的前提下,決定套保比例。再根據(jù)基金股票投資組合的貝塔值,具體得出參與股指期貨交易的買賣張數(shù)?；鸸芾砣烁鶕?jù)股指期貨當(dāng)時(shí)的成交金額、持倉(cāng)量和基差等數(shù)據(jù),選擇和基金組合相關(guān)性高的股指期貨合約為交易標(biāo)的。 6、國(guó)債期貨投資策略 本基金參與國(guó)債期貨交易以套期保值為目的。在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和利率市場(chǎng)走勢(shì)的分析與判斷,并充分考慮國(guó)債期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)特征,通過(guò)資產(chǎn)配置,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,以調(diào)整債券組合的久期,降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。具體而言,本基金的國(guó)債期貨投資策略包括套期保值時(shí)機(jī)選擇策略、期貨合約選擇和頭寸選擇策略、展期策略、保證金管理策略、流動(dòng)性管理策略等。 本基金在運(yùn)用國(guó)債期貨投資控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,將審慎地獲取相應(yīng)的超額收益,通過(guò)國(guó)債期貨對(duì)債券的多頭替代和穩(wěn)健資產(chǎn)倉(cāng)位的增加,以及國(guó)債期貨與債券的多空比例調(diào)整,獲取組合的穩(wěn)定收益。 7、存托憑證投資策略 本基金將在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,依照基金投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究和判斷,通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢(shì)的存托憑證。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金各類基金份額收取的費(fèi)用不同,各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可分配收益將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
本基金為混合型基金,其風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金,低于股票型基金。