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| 基金全稱 | 財通智慧成長混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 財通智慧成長混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009062（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年03月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年04月03日 / 15.550億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.40億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.2786億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 財通基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 金梓才 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證500指數(shù)收益率*70%+中債綜合全價指數(shù)收益率*25%+恒生指數(shù)收益率*5% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過重點投資于智慧成長主題相關(guān)公司,在嚴格控制風險的前提下,力爭獲取超過業(yè)績比較基準的投資收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票、存托憑證)、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制試點允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標的股票”)、債券(含國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易的可轉(zhuǎn)債)、可交換債券及其他中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他證券品種。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
1、智慧成長主題相關(guān)證券的界定 本基金主要投資于智慧成長主題企業(yè),智慧成長主題企業(yè)是指符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場認可度高的、主要依托先進智能和創(chuàng)新能力驅(qū)動的新型企業(yè)。此類企業(yè)的發(fā)展有別于傳統(tǒng)企業(yè),他們并不僅僅依賴于產(chǎn)能擴張、價格提升、資源壟斷等傳統(tǒng)模式發(fā)展,而是依靠企業(yè)穩(wěn)定、持續(xù)的研發(fā)和創(chuàng)新能力,依靠新產(chǎn)品、新業(yè)務、新模式進行發(fā)展與擴張。這類企業(yè)既包括新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的企業(yè),也包括利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術(shù)實現(xiàn)傳統(tǒng)制造業(yè)、服務業(yè)深度融合的企業(yè)。 一般情況下,本基金按照申萬行業(yè)分類體系對智慧成長主題相關(guān)證券進行界定,其中既包括申萬一級行業(yè)中的電子、計算機、通信、傳媒、國防軍工、汽車、機械設(shè)備、環(huán)保、醫(yī)藥生物、基礎(chǔ)化工、石油石化、電力設(shè)備、家用電器等以技術(shù)為核心的行業(yè);也包括申萬一級行業(yè)中的商貿(mào)零售、紡織服飾、食品飲料、農(nóng)林牧漁、交通運輸、建筑材料、建筑裝飾、銀行、非銀金融、社會服務、有色金屬、公用事業(yè)、鋼鐵、輕工制造等積極改變業(yè)務結(jié)構(gòu)的行業(yè)。 如果未來申萬證券研究所對其行業(yè)分類標準進行調(diào)整,則本基金管理人將進行相應的行業(yè)分類調(diào)整。如果未來申萬證券研究所不再存續(xù)或不再發(fā)布申萬行業(yè)指數(shù)分類標準,或市場上出現(xiàn)了更加合理、科學的行業(yè)分類標準且符合本基金投資目標和投資理念的,本基金將視情況并經(jīng)履行相關(guān)程序后調(diào)整其采用的行業(yè)分類標準并公告。 2、股票投資策略 (1)個股選擇策略 1)公司基本面分析 在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,本基金將基于定性分析和定量分析,重點投資于滿足基金管理人以下分析標準的公司:企業(yè)研發(fā)投入較大、技術(shù)競爭能力較強;公司經(jīng)營穩(wěn)健,盈利能力較強或具有較好的盈利預期;財務狀況運行良好,資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)相對合理,財務風險較小;公司治理結(jié)構(gòu)合理、管理團隊相對穩(wěn)定、管理規(guī)范、具有清晰的長期愿景與企業(yè)文化、信息透明;成長能力、盈利能力向好。 定性分析的因素包括:重視研究創(chuàng)新、持續(xù)進取型的企業(yè)文化;良好的公司治理結(jié)構(gòu),誠信、優(yōu)秀的公司管理層;企業(yè)管理層誠信盡職,融洽穩(wěn)定,重視股東利益,管理水平能充分適應企業(yè)規(guī)模的不斷擴大;企業(yè)能不斷制定和調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略,把握住正確的發(fā)展方向,以保證企業(yè)資源的最佳配置和自身優(yōu)勢的發(fā)揮;財務透明、清晰,資產(chǎn)質(zhì)量及財務狀況較好,良好的歷史盈利記錄;較好的行業(yè)集中度及行業(yè)地位,具備獨特的核心競爭優(yōu)勢;企業(yè)在經(jīng)營許可、規(guī)模、資源、技術(shù)、品牌、創(chuàng)新能力等方面具有競爭對手在中長期時間內(nèi)難以模仿的顯著優(yōu)勢;具備中長期持續(xù)增長能力或階段性高速增長的能力;企業(yè)的主營產(chǎn)品或服務具有良好的市場前景,在產(chǎn)品/服務提供方面具有成本優(yōu)勢,擁有出色的銷售機制、體系及團隊等。 定量分析的因素包括:科研投入指標,主要包括研發(fā)投入占比及增長情況、科研人員數(shù)量占比、新增專利數(shù)量等;成長能力指標,主要包括主營業(yè)務收入增長率、利潤增長率、新增訂單情況等;盈利能力指標,主要包括凈資產(chǎn)收益率、主營業(yè)務利潤率、資產(chǎn)凈利率、新項目的內(nèi)部收益率等;運營能力指標,主要包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率等;負債水平指標,主要包括資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率等。 2)公司估值水平分析 本基金將根據(jù)上市公司的行業(yè)特性及公司本身的特點,選擇合適的估值方法對公司進行估值。可供選擇的估值方法包括市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、市盈率-長期成長法(PEG)、企業(yè)價值/銷售收入(EV/SALES)、企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤法(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(FCFF,FCFE)或股利貼現(xiàn)模型(DDM)等。通過估值水平分析,基金管理人力爭發(fā)掘出價值被低估或估值合理的股票。 3)股票組合的構(gòu)建與調(diào)整 本基金在行業(yè)分析、公司基本面分析及估值水平分析的基礎(chǔ)上,進行股票組合的構(gòu)建。當行業(yè)、公司的基本面、股票的估值水平出現(xiàn)較大變化時,本基金將對股票組合適時進行動態(tài)調(diào)整。 (2)港股投資策略 本基金將僅通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場。 A股市場和港股市場互聯(lián)互通機制的開通將為港股帶來長期的價值重估機遇,香港市場是機構(gòu)投資者主導的開放型股票市場,大部分港股通標的股票的估值相對A股都有明顯優(yōu)勢。在港股的投資上,本基金將重點考察港股公司相對同類A股公司折溢價情況,精選出具有較大估值折價的公司。 本基金將遵循智慧成長產(chǎn)業(yè)主題相關(guān)股票的投資策略,綜合考慮A股和港股對投資者的相對吸引力、主流機構(gòu)投資者市場行為、公司基本面、國際可比公司估值水平等影響港股投資的主要因素精選個股,并決定港股權(quán)重配置。 3、存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。 4、債券投資策略 債券投資在保證資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上,采取利率預期策略、信用風險管理和時機策略相結(jié)合的積極性投資方法,力求在控制各類風險的基礎(chǔ)上獲取穩(wěn)定的收益。 (1)利率預期與久期控制策略 本基金密切跟蹤最新發(fā)布的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)和金融運行數(shù)據(jù),分析宏觀經(jīng)濟運行的可能情景,預測財政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢,在此基礎(chǔ)上預測市場利率水平變動趨勢,以及收益率曲線變化趨勢。在預期市場利率水平將上升時,降低組合的久期;預期市場利率將下降時,提高組合的久期。并根據(jù)收益率曲線變化情況制定相應的債券組合期限結(jié)構(gòu)策略,如子彈型組合、啞鈴型組合或者階梯型組合等。 (2)個券選擇策略 個券選擇層面,對各信用品種進行詳細的財務分析和非財務分析后,進行個券選擇。財務分析方面,以企業(yè)財務報表為依據(jù),對企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、償債能力和盈利能力四方面進行評分;非財務分析方面(包括管理能力、市場地位和發(fā)展前景等指標)則主要采取實地調(diào)研和電話會議等形式實施。 (3)時機策略 1)價值分析策略。根據(jù)當日收益率曲線和債券特性,建立債券的估值模型,對當日無交易的債券計算理論價值,買進價格低于價值的債券;相反,賣出價格高于價值的債券。 2)騎乘策略。當收益率曲線比較陡峭時,也即相鄰期限利差較大時,可以買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,也即收益率水平處于相對高位的債券,隨著持有期限的延長,債券的剩余期限將會縮短,從而此時債券的收益率水平將會較投資期初有所下降,通過債券的收益率的下滑,進而獲得資本利得收益。 3)息差策略。利用回購利率低于債券收益率的情形,通過正回購將所獲得資金投資于債券以獲取超額收益。 4)利差策略。對兩個期限相近的債券的利差進行分析,對利差水平的未來走勢做出判斷,從而進行相應的債券置換。當預期利差水平縮小時,買入收益率高的債券同時賣出收益率低的債券,通過兩債券利差的縮小獲得投資收益;當預期利差水平擴大時,買入收益率低的債券同時賣出收益率高的債券,通過兩債券利差的擴大獲得投資收益。 5、股指期貨的交易策略 本基金將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,本著謹慎原則,參與股指期貨交易,以管理投資組合的系統(tǒng)性風險,改善組合的風險收益特性。套期保值將主要采用流動性好、交易活躍的期貨合約。本基金在進行股指期貨交易時,將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,并結(jié)合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券的定價受市場利率、發(fā)行條款、標的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場宏觀分析的基礎(chǔ)上,對資產(chǎn)支持證券的交易結(jié)構(gòu)風險、信用風險、提前償還風險和利率風險等進行分析,采取包括收益率曲線策略、信用利差曲線策略、預期利率波動率策略等積極主動的投資策略,投資于資產(chǎn)支持證券。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配。 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對A類和C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;同一投資人持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式,如投資人在不同銷售機構(gòu)選擇的分紅方式不同,則基金份額登記機構(gòu)將以投資人最后一次選擇的分紅方式為準。 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同,本基金同一基金份額類別內(nèi)的每一基金份額享有同等分配權(quán)。 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在指定媒介公告。
本基金是混合型證券投資基金,其預期收益和風險水平低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場基金。 本基金可以投資港股通標的股票,除需承擔與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險,還需承擔匯率風險以及香港市場風險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風險。