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| 基金全稱 | 新疆前海聯(lián)合添澤債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 前海聯(lián)合添澤債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009350（前端） | 基金類型 | 債券型-混合一級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2020年05月28日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年06月04日 / 2.072億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.01億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0066億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 前海聯(lián)合 | 基金托管人 | 寧波銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 孫連玉 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.05元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.01%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率*95%+同期中國人民銀行公布的一年期銀行定期存款利率(稅后)*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,通過積極主動(dòng)的投資管理,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,具體為國債、央行票據(jù)、金融債券、地方政府債券、企業(yè)債券、公司債券、短期融資券、超級(jí)短期融資券、中期票據(jù)、次級(jí)債券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債、債券回購、銀行存款(含協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具、同業(yè)存單、資產(chǎn)支持證券、國債期貨、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 本基金不直接從二級(jí)市場(chǎng)買入股票等權(quán)益類資產(chǎn),但可持有因可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券轉(zhuǎn)股形成的股票等,在其可上市交易之日起的10個(gè)工作日內(nèi)賣出。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金充分發(fā)揮管理人的投研能力,采取自上而下的方法對(duì)基金的大類資產(chǎn)配置進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理。綜合信用分析、久期控制、收益率曲線配置等策略對(duì)個(gè)券進(jìn)行精選,同時(shí)關(guān)注一級(jí)市場(chǎng)投資機(jī)會(huì),力爭(zhēng)在嚴(yán)格控制基金風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定超額收益。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金通過定性與定量相結(jié)合的方法分析宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì),對(duì)證券市場(chǎng)當(dāng)期的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及可預(yù)見的未來時(shí)期內(nèi)各大類資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率進(jìn)行分析評(píng)估,并據(jù)此制定本基金在股票、債券、現(xiàn)金等資產(chǎn)之間的配置比例、調(diào)整原則和調(diào)整范圍,在保持總體風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)投資組合的穩(wěn)定增值。此外,本基金將持續(xù)地進(jìn)行定期與不定期的資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,適時(shí)地做出相應(yīng)的調(diào)整。 2、利率債投資策略 本基金對(duì)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè),利用量化方法深入分析和預(yù)測(cè)國債、央行票據(jù)等利率投資品種的收益和風(fēng)險(xiǎn),把握產(chǎn)品組合的平均久期,選擇合適的期限結(jié)構(gòu)的配置策略,具體策略如下: (1)久期調(diào)整策略 基于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況的深入研究,預(yù)期市場(chǎng)利率的變化趨勢(shì),并結(jié)合基金未來現(xiàn)金流情況,確定債券組合平均剩余期限。如果預(yù)測(cè)未來市場(chǎng)利率上升,則可通過縮短組合平均剩余期限的辦法規(guī)避部分利率風(fēng)險(xiǎn);反之,如果預(yù)測(cè)未來市場(chǎng)利率下降,則通過延長(zhǎng)組合平均剩余期限,以期獲得超額回報(bào)。 (2)收益率曲線策略 通過預(yù)測(cè)收益率曲線的形狀和變化趨勢(shì),對(duì)債券組合進(jìn)行久期配置,主要包括子彈策略、兩極策略和梯式策略。其中子彈策略可使投資組合中債券久期集中于收益率曲線的一點(diǎn),適用于收益率曲線較陡時(shí);兩極策略可使投資組合中債券的久期集中在收益率曲線的兩端,適用于收益率曲線兩頭下降較中間下降更多的蝶式變動(dòng);梯式策略可使投資組合中債券的久期均勻分布,適用于收益率曲線水平移動(dòng)的情況。 (3)騎乘策略 通過跟蹤收益率曲線,分析收益率曲線各期限段的利差情況,買入收益率曲線最陡峭處所對(duì)應(yīng)的期限債券,隨著債券剩余期限的縮短,到期收益率將迅速下降,進(jìn)而獲得較高的資本利得收益。 3、信用債投資策略 相對(duì)央票、國債等利率產(chǎn)品,信用債券的信用利差是獲取較高投資收益的來源,而信用利差主要受兩個(gè)方面的影響:市場(chǎng)信用利差曲線的走勢(shì)與信用債本身的信用變化。因而分別采用以下策略: (1)基于信用利差曲線變化的投資策略 一是分析經(jīng)濟(jì)周期和相關(guān)市場(chǎng)變化對(duì)信用利差曲線的影響,二是分析信用債市場(chǎng)容量、信用債、流動(dòng)性等變化趨勢(shì)對(duì)信用利差曲線的影響。 (2)基于信用債本身信用變化的投資策略 發(fā)行人信用發(fā)生變化后,將采用變化后債券信用級(jí)別所對(duì)應(yīng)的信用利差曲線對(duì)公司債、企業(yè)債定價(jià)。影響信用債信用風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包括行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、公司風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)等五個(gè)方面。通過內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)分析信用債的相對(duì)信用水平、違約風(fēng)險(xiǎn)及理論信用利差,發(fā)掘相對(duì)價(jià)值被低估的信用債券,以確定債券組合的類屬配置和個(gè)券配置。 4、互換策略 不同券種在利息、違約風(fēng)險(xiǎn)、久期、流動(dòng)性、稅收和衍生條款等方面存在差別,基金管理人可以根據(jù)對(duì)債券的相對(duì)價(jià)值判斷,選擇合適的交易時(shí)機(jī),同時(shí)買入賣出,賺取收益級(jí)差。 主要包括:價(jià)值置換,即判斷未來利差曲線走勢(shì),在期限相近下買入利差較高的債券;新老券置換,即在相同收益率下買入近期發(fā)行的債券;流動(dòng)性置換,即在相同收益率下買入流動(dòng)性更好的債券;信用的置換,即在相同外部信用級(jí)別和收益率下,買入內(nèi)部信用評(píng)級(jí)更高的債券;市場(chǎng)間利差互換,即在公司信用債和國家信用債之間,如果預(yù)期信用利差擴(kuò)大,則用國家信用債替換公司信用債;反之,則用公司信用債替換國家信用債。 5、可轉(zhuǎn)債投資策略 本基金將對(duì)發(fā)行公司的基本面進(jìn)行分析,包括所處行業(yè)的景氣度、公司成長(zhǎng)性、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等,并參考同類公司的估值水平,判斷可轉(zhuǎn)換債券的股權(quán)投資價(jià)值;基于對(duì)利率水平、票息率及派息頻率、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素的分析,判斷其債券投資價(jià)值;采用期權(quán)定價(jià)模型,估算可轉(zhuǎn)換債券的內(nèi)嵌期權(quán)價(jià)值。綜合以上因素,對(duì)可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行定價(jià)分析,制定可轉(zhuǎn)換債券的投資策略?；饘⑼ㄟ^定性和定量相結(jié)合的方法對(duì)有較好盈利能力或成長(zhǎng)前景的上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)債進(jìn)行重點(diǎn)選擇,同時(shí)密切跟蹤上市公司的經(jīng)營狀況,從財(cái)務(wù)壓力、融資安排、未來的投資計(jì)劃等方面確認(rèn)上市公司的轉(zhuǎn)股意愿,以選擇安全性和收益性俱佳的投資品種。本基金還將根據(jù)新發(fā)可轉(zhuǎn)債的預(yù)計(jì)中簽率、模型定價(jià)結(jié)果,積極參與可轉(zhuǎn)債新券的申購。 6、可交換債券投資策略 可交換債券在換股期間用于交換的股票是發(fā)行人持有的其他上市公司(以下簡(jiǎn)稱“目標(biāo)公司”)的股票?？山粨Q債券同樣兼具股票和債券的特性。其中,債券特性與可轉(zhuǎn)換債券相同,指持有至到期獲取的票面利息和票面價(jià)值。股票特性則指目標(biāo)公司的成長(zhǎng)能力、盈利能力及目標(biāo)公司股票價(jià)格的成長(zhǎng)性等。本基金將通過對(duì)可交換債券的純債價(jià)值和目標(biāo)公司的股票價(jià)值進(jìn)行研究分析,綜合開展投資決策。 7、資產(chǎn)支持證券投資策略 隨著備案制的推出,資產(chǎn)支持證券市場(chǎng)的供給會(huì)越來越豐富,但當(dāng)前國內(nèi)資產(chǎn)支持證券市場(chǎng)還以信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品為主,仍處于初級(jí)階段。因而對(duì)于資產(chǎn)支持證券的投資關(guān)鍵在于對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量及未來現(xiàn)金流的分析,評(píng)估個(gè)券價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn),把握市場(chǎng)交易機(jī)會(huì),選擇相對(duì)價(jià)值較高的資產(chǎn)支持證券進(jìn)行選擇并分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),力爭(zhēng)獲得穩(wěn)定收益。 8、國債期貨投資策略 本基金在進(jìn)行國債期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為目的,結(jié)合國債期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。 9、信用衍生品投資策略 本基金管理人可運(yùn)用信用衍生品,以進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理,更好地達(dá)到本基金的投資目的。本基金在信用衍生品投資中根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖為目的,參與信用衍生品的投資,以管理投資組合信用風(fēng)險(xiǎn)敞口。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤將有所不同; 2、若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;本基金不同類別的基金份額,其分紅方式相互獨(dú)立、互不影響;投資者不同基金交易賬戶設(shè)置的基金分紅方式相互獨(dú)立、互不影響;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的某類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金為債券型基金,理論上其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金,低于混合型基金、股票型基金。