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| 基金全稱 | 惠升優(yōu)勢(shì)企業(yè)一年持有期靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 惠升優(yōu)勢(shì)企業(yè)一年持有期混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 012239（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2021年06月21日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年07月06日 / 18.311億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 6.52億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 11.2036億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 惠升基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張玉坤、嚴(yán)迪超 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率*55%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*10%+中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率*35% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,重點(diǎn)投資于各優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和優(yōu)質(zhì)公司,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行或上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(含國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、地方政府債、次級(jí)債、短期融資券、超短期融資券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、證券公司短期公司債券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、通知存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金為混合型證券投資基金,將依據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整大類資產(chǎn)配置比例。本基金采用“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合的方法進(jìn)行大類資產(chǎn)配置?！白陨隙隆敝饕獮榫C合分析宏觀經(jīng)濟(jì)、國(guó)家相關(guān)政策、市場(chǎng)面等因素,在投資比例限制范圍內(nèi)優(yōu)化大類資產(chǎn)配置;“自下而上”主要是根據(jù)可投資股票的基本面和構(gòu)成情況,對(duì)自上而下的大類資產(chǎn)配置進(jìn)行進(jìn)一步修正。 本基金的股票投資比例主要依據(jù)股票市場(chǎng)估值水平在過去十年中的分位排位進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。 (1)當(dāng)中證800指數(shù)的整體估值水平處于過去十年的后20%分位,同時(shí)未來一年上市公司預(yù)測(cè)盈利增速、資產(chǎn)回報(bào)率能夠提高,我們將提高股票資產(chǎn)配置比例,股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%。本階段,市場(chǎng)大部分股票將處于未被充分定價(jià)的低估狀態(tài),我們將維持較高的股票資產(chǎn)配置比例,力爭(zhēng)獲取更多的投資收益。 同時(shí)我們也將審慎判斷后續(xù)市場(chǎng)環(huán)境變化,當(dāng)市場(chǎng)情緒過于樂觀、股票指數(shù)快速上漲時(shí),我們將適度調(diào)低股票資產(chǎn)配置比例,保留部分估值處于合理水平、盈利能力穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)個(gè)股。 (2)當(dāng)中證800指數(shù)的整體估值水平處于過去十年的前20%分位,同時(shí)未來一年上市公司預(yù)測(cè)整體盈利增速、資產(chǎn)回報(bào)率將出現(xiàn)下滑,我們將降低股票資產(chǎn)配置比例,股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為0%-45%。本階段,我們需要維持較低的股票資產(chǎn)配置比例,重點(diǎn)防范市場(chǎng)因估值水平過高、盈利能力下滑而造成的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),我們將緊密跟蹤宏觀環(huán)境的變化,若宏觀經(jīng)濟(jì)政策、資本市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生重大調(diào)整,我們將及時(shí)提升股票資產(chǎn)配置比例。 (3)除上述兩種情況以外,本基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為40%-90%,本階段本基金股票資產(chǎn)配置的重點(diǎn)是行業(yè)配置和個(gè)股選擇。我們將遵循本基金的選擇標(biāo)準(zhǔn),尋找估值合理、盈利趨勢(shì)向好的公司。 股票投資策略 (1)優(yōu)勢(shì)企業(yè)主題的界定 中國(guó)人口眾多、經(jīng)濟(jì)體量龐大,具備巨大的市場(chǎng)需求規(guī)模優(yōu)勢(shì),在中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、經(jīng)濟(jì)邁向高質(zhì)量發(fā)展新階段的過程中,能夠有效滿足市場(chǎng)需求、持續(xù)釋放競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質(zhì)企業(yè)即本基金所指的優(yōu)勢(shì)企業(yè)。 本基金界定的優(yōu)勢(shì)企業(yè)包括但不限于在生產(chǎn)、分配、流通、消費(fèi)各環(huán)節(jié),受益于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)、受益于國(guó)家技術(shù)替代及創(chuàng)新、信息化改造、組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新以及受益于產(chǎn)業(yè)扶持政策等,具備核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和成長(zhǎng)價(jià)值的優(yōu)質(zhì)公司。 1)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)趨勢(shì)的企業(yè),如中高端制造業(yè)、醫(yī)藥生物、日用消費(fèi)品、耐用消費(fèi)品、社會(huì)服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域的企業(yè); 2)符合國(guó)家技術(shù)替代及創(chuàng)新、信息化改造、組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新趨勢(shì)的企業(yè),如信息產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備、節(jié)能環(huán)保、家用電器、輕工制造、汽車、軍工、電子等領(lǐng)域的企業(yè)。 3)受益于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策扶持,有望成為未來新經(jīng)濟(jì)支柱行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè),如計(jì)算機(jī)、交通運(yùn)輸、通信、新能源、新材料、新興消費(fèi)等領(lǐng)域的企業(yè)。 本基金主要從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、凈利率、每股收益(EPS)增長(zhǎng)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)等角度,分析公司經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)情況等,并綜合利用市盈率法(P/E),市凈率法(P/B)、折現(xiàn)現(xiàn)金流法(DCF)對(duì)公司進(jìn)行合理估值,精選符合本基金優(yōu)勢(shì)企業(yè)主題的個(gè)股進(jìn)行投資。 隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的不斷發(fā)展,相關(guān)行業(yè)和上市公司也會(huì)隨之發(fā)生變化。本基金將通過持續(xù)的跟蹤研究,適時(shí)調(diào)整優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)所覆蓋的投資范圍。 (2)行業(yè)配置策略 本基金將從行業(yè)發(fā)展周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、行業(yè)發(fā)展速度、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與市場(chǎng)空間等多維度評(píng)價(jià)各行業(yè)的投資價(jià)值,再根據(jù)行業(yè)整體估值水平綜合考慮各行業(yè)在組合中的配置比例。本基金將重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)、科技、醫(yī)藥健康等相關(guān)行業(yè)的投資機(jī)會(huì),同時(shí)兼顧其他符合本基金“優(yōu)勢(shì)企業(yè)”主題的行業(yè)和公司。 (3)個(gè)股精選策略 在主題契合的基礎(chǔ)上,本基金將通過定性和定量分析相結(jié)合的方法,進(jìn)一步自下而上精選各行業(yè)具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)公司進(jìn)行重點(diǎn)投資,構(gòu)建具有良好成長(zhǎng)性以及長(zhǎng)期投資回報(bào)率較高的股票投資組合。 1)定量分析 定量分析方面,本基金關(guān)注擬投資對(duì)象的成長(zhǎng)性、盈利能力、合理估值水平等指標(biāo),特別是注重盈利質(zhì)量的分析。 ①盈利能力 本基金通過盈利能力分析評(píng)估上市公司創(chuàng)造利潤(rùn)的能力,主要參考的指標(biāo)包括凈資產(chǎn)收益率(ROE),毛利率,凈利率,EBITDA/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入等。 ②成長(zhǎng)能力 投資方法上重視投資價(jià)值與成長(zhǎng)潛力的平衡,一方面利用價(jià)值投資標(biāo)準(zhǔn)篩選低價(jià)股票,避免市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格高企的風(fēng)險(xiǎn);另一方面,利用成長(zhǎng)性投資可分享高成長(zhǎng)收益的機(jī)會(huì)。本基金通過成長(zhǎng)能力分析評(píng)估上市公司未來的盈利增長(zhǎng)速度,主要參考的指標(biāo)包括EPS增長(zhǎng)率和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率等。 ③估值水平 本基金通過估值水平分析評(píng)估當(dāng)前市場(chǎng)估值的合理性,主要參考的指標(biāo)包括市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈增長(zhǎng)比率(PEG)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(FCFF,FCFE)和企業(yè)價(jià)值/EBITDA等。 2)定性分析 本基金從持續(xù)成長(zhǎng)性、 市場(chǎng)前景以及公司治理結(jié)構(gòu)等方面對(duì)上市公司進(jìn)行定性分析和精選。 ①持續(xù)成長(zhǎng)性的分析。通過對(duì)上市公司生產(chǎn)、技術(shù)、市場(chǎng)、經(jīng)營(yíng)狀況等方面的深入研究,評(píng)估具有持續(xù)成長(zhǎng)能力的上市公司。 ②在市場(chǎng)前景方面,需要考量的因素包括市場(chǎng)的廣度、深度、政策扶持的強(qiáng)度以及上市公司利用科技創(chuàng)新能力取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、開拓市場(chǎng)、進(jìn)而創(chuàng)造利潤(rùn)增長(zhǎng)的能力。 ③公司治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣對(duì)包括公司戰(zhàn)略、創(chuàng)新能力、盈利能力乃至估值水平都有至關(guān)重要的影響。本基金將從上市公司的管理層評(píng)價(jià)、戰(zhàn)略定位和管理制度體系等方面對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行評(píng)價(jià)。 (4)港股投資策略 本基金將僅通過內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng),不使用合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進(jìn)行境外投資。 本基金將重點(diǎn)關(guān)注與A股相比有明顯估值優(yōu)勢(shì)的行業(yè)和公司,通過定量與定性相結(jié)合的分析方法,考察上市公司的盈利能力、盈利質(zhì)量、成長(zhǎng)能力、運(yùn)營(yíng)能力以及負(fù)債水平等方面的數(shù)據(jù),綜合分析上市公司的業(yè)績(jī)質(zhì)量、成長(zhǎng)性和估值水平等,篩選出財(cái)務(wù)健康、成長(zhǎng)性良好的優(yōu)質(zhì)股票,挖掘香港市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)的資本增值機(jī)會(huì)。 存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將關(guān)注存托憑證發(fā)行人有關(guān)信息披露情況,關(guān)注發(fā)行人基本面情況、市場(chǎng)估值等因素,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的辦法,參與存托憑證的投資,謹(jǐn)慎決定存托憑證的權(quán)重配置和標(biāo)的選擇。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;若投資者選擇紅利再投資方式進(jìn)行收益分配,收益的計(jì)算以除權(quán)日當(dāng)日收市后計(jì)算的基金份額凈值為基準(zhǔn)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資,投資人選擇紅利再投資方式取得的基金份額按原基金份額鎖定; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金的每份基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見屆時(shí)基金管理人發(fā)布的公告。在不違反法律法規(guī)且對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人、登記機(jī)構(gòu)可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金屬于混合型基金,其長(zhǎng)期平均預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金。 本基金如投資港股通標(biāo)的股票,需承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)。