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| 基金全稱 | 國新國證融澤6個月定期開放靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 國新國證融澤6個月定開混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 012675（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2021年08月02日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年08月17日 / 6.562億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.69億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.9881億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 國新國證基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 畢子男 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.00%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 0.60%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.80%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債新綜合指數(shù)(財富)收益率*60%+滬深300指數(shù)收益率*40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在控制風(fēng)險的前提下,追求基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要包括內(nèi)地依法發(fā)行上市的股票(含創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行上市的股票)、內(nèi)地依法發(fā)行上市的債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、中期票據(jù)、短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、公開發(fā)行證券公司短期公司債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 本基金將根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據(jù)屆時有效的法律法規(guī)適時合理地調(diào)整投資范圍。
(一)封閉期的投資策略 1、資產(chǎn)配置策略 本基金將綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策形勢、市場估值與流動性等因素,對股票市場、債券市場等證券市場內(nèi)各大類資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益率進(jìn)行分析評估,確定組合中股票、債券、貨幣市場工具的比例。 本基金的股票資產(chǎn)投資比例主要依據(jù)股票基準(zhǔn)指數(shù)整體估值水平在過去十年中的分位值排位進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整,力爭控制下行風(fēng)險。其中,股票基準(zhǔn)指數(shù)為滬深300指數(shù),估值水平主要使用股票基準(zhǔn)指數(shù)的市凈率PB。 這里的股票類資產(chǎn)計算包括基金持有的股票資產(chǎn)和買入、賣出股指期貨合約價值(軋差計算),“5%分位”指將滬深300指數(shù)在過去10年的市凈率PB從小到大進(jìn)行排序,排位在該數(shù)列的5%;“85%分位”指將滬深300指數(shù)在過去10年的市凈率PB從小到大進(jìn)行排序,排位在該數(shù)列的85%。 如果股票資產(chǎn)的投資比例不符合上述比例限制,基金管理人應(yīng)在10個交易日內(nèi)調(diào)整使基金的股票投資比例達(dá)到對應(yīng)的資產(chǎn)配置比例要求。 2、股票投資策略 (1)行業(yè)配置策略 本基金將通過分析以下因素,對各行業(yè)的投資價值進(jìn)行綜合評估,從而確定并動態(tài)調(diào)整行業(yè)配置比例。 1)行業(yè)景氣度 本基金將密切關(guān)注國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策、規(guī)劃動態(tài),并結(jié)合行業(yè)數(shù)據(jù)持續(xù)跟蹤、上下游產(chǎn)業(yè)鏈深入進(jìn)行調(diào)研等方法,根據(jù)相關(guān)行業(yè)盈利水平的橫向與縱向比較,適時對各行業(yè)景氣度周期與行業(yè)未來盈利趨勢進(jìn)行研判,重點投資于景氣度較高且具有可持續(xù)性的行業(yè)。 2)行業(yè)競爭格局 本基金主要通過密切跟蹤行業(yè)進(jìn)入者的數(shù)量、行業(yè)內(nèi)各公司的競爭策略及各公司產(chǎn)品或服務(wù)的市場份額來判斷公司所處行業(yè)競爭格局的變化,重點投資于行業(yè)競爭格局良好的行業(yè)。 (2)個股投資策略 1)公司基本面分析 在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,本基金將重點投資于滿足基金管理人以下分析標(biāo)準(zhǔn)的公司:公司經(jīng)營穩(wěn)健,盈利能力較強(qiáng)或具有較好的盈利預(yù)期;財務(wù)狀況運行良好,資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)相對合理,財務(wù)風(fēng)險較小;公司治理結(jié)構(gòu)合理、管理團(tuán)隊相對穩(wěn)定、管理規(guī)范、具有清晰的長期愿景與企業(yè)文化、信息透明。 2)估值水平分析 本基金將根據(jù)上市公司的行業(yè)特性及公司本身的特點,選擇合適的股票估值方法?？晒┻x擇的估值方法包括市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、市盈率-長期成長法(PEG)、企業(yè)價值/銷售收入(EV/SALES)、企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤法(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(FCFF,FCFE)或股利貼現(xiàn)模型(DDM)等。通過估值水平分析,基金管理人力爭發(fā)掘出價值被低估或估值合理的股票。 3)股票組合的構(gòu)建與調(diào)整 在以上分析的基礎(chǔ)上,本基金將建立投資組合。當(dāng)行業(yè)或公司的基本面、股票的估值水平出現(xiàn)變化時,本基金將對股票組合適時進(jìn)行調(diào)整。 3、債券投資策略 在債券投資方面,本基金將主要通過類屬配置與券種選擇兩個層次進(jìn)行投資管理。 (1)類屬配置策略 在類屬配置層次,本基金結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)、市場利率、供求變化等因素的綜合分析,根據(jù)交易所市場與銀行間市場類屬資產(chǎn)的風(fēng)險收益特征,定期對投資組合類屬資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化配置和調(diào)整,確定類屬資產(chǎn)的權(quán)重。 (2)券種選擇策略 在券種選擇上,本基金以長期利率趨勢分析為基礎(chǔ),結(jié)合經(jīng)濟(jì)變化趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風(fēng)險等因素,實施積極主動的債券投資管理。 隨著國內(nèi)債券市場的深入發(fā)展和結(jié)構(gòu)性變遷,更多債券新品種和交易形式將增加債券投資盈利模式,本基金將密切跟蹤市場動態(tài)變化,選擇合適的介入機(jī)會,謀求高于市場平均水平的投資回報。 (3)信用債投資策略 本基金將在內(nèi)部信用評級的基礎(chǔ)上和內(nèi)部信用風(fēng)險控制的框架下,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、發(fā)行人公司所在行業(yè)狀況、以及公司自身在行業(yè)內(nèi)的競爭力、公司財務(wù)狀況和現(xiàn)金流狀況、公司治理等信息,進(jìn)一步結(jié)合債券發(fā)行具體條款對債券進(jìn)行分析,評估信用風(fēng)險溢價,發(fā)掘具備相對價值的個券。同時,為控制本基金的信用風(fēng)險,本基金將持續(xù)對所投債券的信用資質(zhì)和發(fā)行人的償付能力進(jìn)行評估。 (4)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資策略 本基金管理人將綜合評估可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券對應(yīng)的正股價值、純債價值以及內(nèi)嵌期權(quán)價值,選擇具有較高性價比的可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券構(gòu)建投資組合。正股價值分析方面,本基金管理人將綜合分析可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券發(fā)行人行業(yè)前景、競爭優(yōu)勢、成長能力、財務(wù)情況等,并參考同類公司的估值水平判斷投資價值;純債價值分析方面,本基金管理人將結(jié)合到期收益率水平、債底保護(hù)程度、信用利差情況等判斷投資價值;內(nèi)嵌期權(quán)價值分析方面,本基金管理人將采用Black-Scholes期權(quán)定價、二叉樹、Monte-Carlo模擬等定價模型進(jìn)行量化分析,充分挖掘價值低估的投資標(biāo)的。此外,本基金管理人也將動態(tài)采用事件驅(qū)動分析、條款博弈分析、盤面技術(shù)分析等手段把握可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的短線投資機(jī)會,增強(qiáng)投資回報。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的定價受市場利率、發(fā)行條款、標(biāo)的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在國內(nèi)資產(chǎn)證券化具體政策框架下,通過宏觀經(jīng)濟(jì)、提前償還率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)及所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,對個券進(jìn)行風(fēng)險分析和價值評估后選擇風(fēng)險調(diào)整收益高的品種進(jìn)行投資。 本基金可在綜合考慮預(yù)期收益率、信用風(fēng)險、流動性等因素的基礎(chǔ)上,選擇投資價值較高的資產(chǎn)支持證券進(jìn)行投資。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散,以降低流動性風(fēng)險。 5、衍生產(chǎn)品投資策略 (1)股指期貨和國債期貨投資策略 本基金以套期保值為目的投資股指期貨和國債期貨。若本基金投資股指期貨或國債期貨,將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨或國債期貨合約進(jìn)行交易,以對沖投資組合的風(fēng)險、有效管理現(xiàn)金流量或降低建倉或調(diào)倉過程中的沖擊成本等。 (2)本基金將關(guān)注其他金融衍生產(chǎn)品的推出情況,如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資其他衍生工具,本基金可制定與本基金投資目標(biāo)相適應(yīng)的投資策略,在充分評估衍生產(chǎn)品的風(fēng)險和收益的基礎(chǔ)上,謹(jǐn)慎地進(jìn)行投資。 6、為了更好地實現(xiàn)投資目標(biāo),在綜合考慮預(yù)期風(fēng)險、收益、流動性等因素的基礎(chǔ)上,本基金可參與融資業(yè)務(wù)。 (二)開放期的投資策略 開放期內(nèi),本基金為保持較高的組合流動性,方便投資人安排投資,在遵守本基金有關(guān)投資限制與投資比例的前提下,將主要投資于高流動性的投資品種,減小基金凈值的波動。 未來,隨著市場的發(fā)展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在招募說明書更新或相關(guān)公告中公告。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,由公司根據(jù)產(chǎn)品特點自行約定收益分配次數(shù)、比例等,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、本基金各基金份額類別在費用收取上不同,其對應(yīng)的可分配收益可能有所不同。同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在不違反法律法規(guī)規(guī)定的前提下并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后,調(diào)整基金收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,其長期平均風(fēng)險和預(yù)期收益率理論上低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場基金。