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| 基金全稱 | 新華鑫益靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 新華鑫益靈活配置混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 014150（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2014年03月14日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年11月09日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.53億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.7925億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 新華基金 | 基金托管人 | 平安銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 賴慶鑫、蔣茜 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | ---（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 該基金暫未披露業(yè)績比較基準(zhǔn) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
綜合運(yùn)用多種投資策略,在嚴(yán)格控制基金資產(chǎn)凈值下行風(fēng)險的基礎(chǔ)上,力爭為投資人提供長期穩(wěn)定的絕對回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法公開發(fā)行上市交易的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證)、權(quán)證、債券資產(chǎn)(國債、金融債、企業(yè)債、公司債、中小企業(yè)私募債券、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、現(xiàn)金及到期日在一年以內(nèi)的政府債券,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
投資策略的選擇,本基金將兼顧下行風(fēng)險控制和收益獲取。在資產(chǎn)配置策略方面,主要采用自上而下與自下而上相結(jié)合的投資策略,通過動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置比例以控制基金資產(chǎn)整體風(fēng)險。在股票投資策略方面,把握趨勢跟隨及絕對收益兩個核心,趨勢跟隨策略以期在某行業(yè)或個股出現(xiàn)趨勢性機(jī)會時,積極跟隨其市場表現(xiàn);絕對收益策略以類套利策略為目標(biāo),以期獲取穩(wěn)定的絕對回報。在債券投資策略方面,本基金將綜合運(yùn)用久期策略、收益率曲線策略、信用策略、杠桿策略、中小企業(yè)私募債券投資策略及可轉(zhuǎn)換債券投資策略,在獲取穩(wěn)定收益的同時,降低基金資產(chǎn)凈值整體的波動性。 資產(chǎn)配置策略 本組合采用戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置相結(jié)合的策略,即在各類資產(chǎn)的投資比例范圍內(nèi),持續(xù)評估各類資產(chǎn)的風(fēng)險收益狀況,并據(jù)此動態(tài)調(diào)整各類資產(chǎn)配置比例,以在控制基金資產(chǎn)凈值下行風(fēng)險的同時追求相對較高的收益。 本基金管理人的宏觀策略組及固定收益組采用定性和定量的研究方法對上述關(guān)鍵因素的運(yùn)行狀態(tài)、發(fā)展方向以及穩(wěn)定程度進(jìn)行深入分析和研究,并結(jié)合金融工程小組自行研發(fā)的量化趨勢識別模型、量化風(fēng)險度量模型以及第三方研究機(jī)構(gòu)的研究成果定期或不定期向投資決策委員會和基金經(jīng)理提交股票市場及債券市場趨勢分析及風(fēng)險評估報告。投資決策委員會在綜合分析判斷的基礎(chǔ)上動態(tài)調(diào)整各類資產(chǎn)的配置比例范圍,基金經(jīng)理根據(jù)最新的市場運(yùn)行情況以及對申購贖回情況的預(yù)期對大類資產(chǎn)在比例范圍內(nèi)進(jìn)行適度微調(diào)。 股票投資策略 (1)趨勢跟隨策略 趨勢跟隨策略以期在某行業(yè)或個股出現(xiàn)趨勢性機(jī)會時,積極跟隨其市場表現(xiàn)。 行業(yè)配置策略主要基于對行業(yè)景氣趨勢的分析判斷,依據(jù)不同行業(yè)景氣趨勢的周期長短采用核心—衛(wèi)星配置策略。其中,核心資產(chǎn)重點(diǎn)配置于具有中長期景氣上升趨勢的行業(yè),衛(wèi)星資產(chǎn)則動態(tài)配置處于短期景氣上升趨勢之中的行業(yè)。 本基金通過對上市公司盈利增長趨勢以及市場價格趨勢兩個維度的綜合考量,將好公司與好股票有機(jī)結(jié)合,前瞻性地把握A股市場中存在的具有綜合趨勢機(jī)會的個股,進(jìn)一步結(jié)合對上市公司品質(zhì)的評價構(gòu)建最終的投資組合。 (2)絕對收益策略 絕對收益策略以類套利策略為目標(biāo),以期獲取穩(wěn)定的絕對回報。 1)定向增發(fā)策略 本基金的定向增發(fā)策略將綜合考慮標(biāo)的股票所處行業(yè)發(fā)展?fàn)顟B(tài)、未來成長空間、募投項(xiàng)目情況以及折溢價率等因素,對定向增發(fā)股票進(jìn)行合理配置。 ① 行業(yè)發(fā)展?fàn)顟B(tài) 在行業(yè)的分析層面,本基金將重點(diǎn)關(guān)注定向增發(fā)標(biāo)的股票所處行業(yè)的景氣程度,估值水平以及未來成長性等因素。具體而言,本基金將通過綜合的定性及定量分析,積極尋找預(yù)期進(jìn)入景氣上升期、行業(yè)估值水平較低且具備長期成長性的行業(yè)進(jìn)行配置;對于目前正處于景氣高點(diǎn)、行業(yè)估值水平偏高且長期缺乏成長性的行業(yè)本基金將適當(dāng)回避。 ② 標(biāo)的股票未來成長空間 本基金將借鑒基金管理人獨(dú)立開發(fā)并長期實(shí)踐使用的成長股選股體系,并對定向增發(fā)標(biāo)的股票未來ROE(凈資產(chǎn)收益率)以及EPS(每股凈收益)等指標(biāo)進(jìn)行重點(diǎn)分析和跟蹤。一方面,行業(yè)研究員通過對標(biāo)的股票(包含上市公司本身、上游供應(yīng)商、下游客戶以及競爭對手等)的實(shí)地調(diào)研,對公司的營運(yùn)狀況、競爭優(yōu)勢以及治理結(jié)構(gòu)等情況進(jìn)行定性的深入而全面的了解;另一方面,通過扎實(shí)的案頭工作,定量匯總各種公司數(shù)據(jù)并結(jié)合定性分析,對公司未來長期的成長空間做出判斷。 ③ 募投項(xiàng)目 本基金將重點(diǎn)考察募投項(xiàng)目的ROE是否高于公司整體ROE水平,項(xiàng)目產(chǎn)生效益的投資周期等因素。對于能夠提升公司整體ROE并且投資周期短的項(xiàng)目,本基金將積極參與。 ④ 折溢價率 本基金原則上將重點(diǎn)關(guān)注折價率較高的標(biāo)的股票進(jìn)行投資,但對于行業(yè)正處景氣階段、未來成長空間巨大以及募投項(xiàng)目的回報率可觀的標(biāo)的股票,在折價率可容忍的范圍內(nèi)適當(dāng)參與。 2)事件驅(qū)動策略 本基金的事件驅(qū)動策略主要指通過分析影響上市公司股價波動的突發(fā)性事件,把握市場對上市公司的定價與實(shí)際價值之間的顯著差異,對個股進(jìn)行配置調(diào)整和優(yōu)化,以獲取事件發(fā)生前后價格與價值之間的回歸收益。本基金的事件驅(qū)動策略將通過政策研判、公司調(diào)研、財報分析、數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)統(tǒng)計以及數(shù)據(jù)挖掘等一系列定性及定量的研究方法,對在合理持有周期內(nèi)可獲利的事件進(jìn)行識別并積極參與。目前主要關(guān)注的事件包括資產(chǎn)重組、高管增持、股權(quán)激勵以及高送轉(zhuǎn)等,后期基金管理人將積極關(guān)注股票市場發(fā)展動態(tài),以實(shí)證檢驗(yàn)為根基,開發(fā)更適應(yīng)市場環(huán)境的事件驅(qū)動模型及策略并加以應(yīng)用。 ① 資產(chǎn)重組 資產(chǎn)重組是指企業(yè)與企業(yè)外部的經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行的,對企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債以及所有者權(quán)益等項(xiàng)目的分布狀態(tài)進(jìn)行重新組合、調(diào)整、配置的過程。資產(chǎn)重組往往會給企業(yè)帶來資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和運(yùn)營模式上的深遠(yuǎn)影響,進(jìn)而帶動資本市場對其進(jìn)行價值重估。 ② 高管增持 高管增持事件是指高管在二級市場的買入其公司股票的行為。從邏輯上分析,高管增持行為可以反映出管理層對于公司股價及公司未來發(fā)展?fàn)顩r的態(tài)度,大量的買入行為可能表示管理層認(rèn)為目前公司價值被低估、價值提升空間較大,或者對于公司未來經(jīng)營充滿信心,認(rèn)為公司未來的發(fā)展前景較好。 ③ 股權(quán)激勵 股權(quán)激勵是一種通過經(jīng)營者獲得公司股權(quán)形式給予企業(yè)經(jīng)營者一定的經(jīng)濟(jì)權(quán)利。股權(quán)激勵的意圖就是盡可能的同化股東和管理人的目標(biāo),驅(qū)使公司管理人員能夠更多的關(guān)心股東的利益和企業(yè)的長期價值以使股東財富最大化。目前國內(nèi)常用的股權(quán)激勵方式有賦予公司的高級管理人員限制性股票、股票期權(quán)和股票增值權(quán)讓管理人員也成為公司的股東或潛在的股東。從公司管理實(shí)踐來看,股權(quán)激勵對于改善公司治理結(jié)構(gòu),降低代理成本、提升管理效率,增強(qiáng)公司凝聚力和市場競爭力起到非常積極的作用。 ④ 高送轉(zhuǎn) 高送轉(zhuǎn)行為本身對于上市公司而言只是財務(wù)報表上的調(diào)整,但高送轉(zhuǎn)往往顯示公司高速擴(kuò)張的潛能,敢于不斷的進(jìn)行股本擴(kuò)張,一般都有持續(xù)的業(yè)績增長作后盾,說明企業(yè)對業(yè)績持續(xù)增長抱有信心,不畏懼股本的增大;另一方面,送配后大幅除權(quán)使每股價格降低,股票的流動性也會有所增強(qiáng),可以吸引更多的增量資金進(jìn)入。 3)大宗交易策略 本基金的大宗交易策略是指通過大宗交易市場折價買入股票,較適當(dāng)?shù)臅r間內(nèi)通過二級市場賣出,賺取大宗交易價格與二級市場價格之間的套利空間。在投資標(biāo)的的選擇方面,基金管理人一方面將重點(diǎn)關(guān)注標(biāo)的股票在大宗交易市場的折價情況以保證獲取足夠的套利收益;另一方面將重點(diǎn)關(guān)注標(biāo)的上市公司的未來成長性、市場估值水平以及二級市場成交活躍度等指標(biāo),以避免在合理的時間范圍減持造成較高的沖擊成本,降低獲利空間。 (3)存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 收益率曲線騎乘策略 債券收益的來源主要由兩大部分組成,第一部分是息票收入,第二部分是資本利得收入。在息票收入固定的情況下,通過主動式債券投資的管理,盡可能多的獲取資本利得收入是提高本基金收益的重要手段。而資本利得收入主要是通過債券收益率下降取得的,基于此,本基金提出了騎乘策略。 騎乘策略是指當(dāng)收益率曲線比較陡峭時,也即相鄰期限利差較大時,可以買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,也即收益率水平處于相對高位的債券,隨著持有期限的延長,債券的剩余期限將會縮短,從而此時債券的收益率水平將會較投資期初有所下降,通過債券的收益率的下滑,進(jìn)而獲得資本利得收益。 騎乘策略的關(guān)鍵影響因素是收益率曲線的陡峭程度,若收益率曲線較為陡峭,則隨著債券剩余期限的縮短,債券的收益率水平將會有較大下滑,進(jìn)而獲得較高的資本利得。 杠桿放大策略 當(dāng)債券市場出現(xiàn)上升行情時,由于現(xiàn)券收益率較高,市場資金成本較低時,本基金可以不斷利用正回購的方式進(jìn)行滾動操作,放大資金規(guī)模、獲得超額收益。當(dāng)債券市場出現(xiàn)下降行情時,由于現(xiàn)券收益率低,市場資金成本高時,本基金可以通過買斷式逆回購,在降低債券倉位的同時獲取超額收益。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額該次可供分配利潤的20%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去該類份額每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各基金份額類別在費(fèi)用收取上不同,其對應(yīng)的可供分配利潤可能有所不同;本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,屬于證券投資基金中的中等預(yù)期風(fēng)險中等預(yù)期收益品種,預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場基金。