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| 基金全稱 | 宏利績優(yōu)增長靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 宏利績優(yōu)混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 015576（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2018年05月14日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年06月10日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.05億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.6270億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 宏利基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 孫碩 | 成立來分紅 | 每份累計0.24元（1次） |
| 管理費率 | 1.50%（每年） | 托管費率 | 0.25%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證全指指數(shù)收益率*50%+中證綜合債券指數(shù)收益率*50% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過系統(tǒng)化評估方法緊跟新時代國民經(jīng)濟發(fā)展過程中符合績優(yōu)增長特征的上市公司投資機遇,基于類別資產(chǎn)配置策略,力爭為投資者創(chuàng)造超越業(yè)績比較基準的回報。
本基金綜合GARP投資策略和可持續(xù)發(fā)展投資(ESG)形成本基金的投資理念,認為基金超額收益來源于優(yōu)質(zhì)企業(yè),優(yōu)質(zhì)企業(yè)需要價值和成長并重(Growth at a Reasonable Price,簡稱GARP投資策略),并且將環(huán)境(Environment)、公司治理(Corporate Governance)、企業(yè)社會責任(Social Responsibility)的因素納入企業(yè)的企業(yè)經(jīng)營中,不斷提高可持續(xù)發(fā)展的能力。
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票、存托憑證)、債券(包括國債、地方政府債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉換債券(含分離交易可轉債)、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)私募債等)、債券回購、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場工具、同業(yè)存單、權證、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
類別資產(chǎn)配置策略 本基金的類別資產(chǎn)配置策略主要是通過對宏觀經(jīng)濟周期運行規(guī)律的研究,基于定量與定性相結合的宏觀及市場分析,確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例,從而在一定程度上規(guī)避系統(tǒng)性風險。 在資產(chǎn)配置中,本基金主要考慮宏觀經(jīng)濟指標,包括PMI水平、GDP增長率、M2增長率及變化趨勢、PPI、CPI、利率水平與變化趨勢、宏觀經(jīng)濟政策等,來判斷經(jīng)濟周期目前的位置以及未來將發(fā)展的方向。 在經(jīng)濟周期各階段,綜合對所跟蹤的宏觀經(jīng)濟指標和市場指標的分析,本基金對大類資產(chǎn)進行配置的策略為:在經(jīng)濟的復蘇和繁榮期超配股票資產(chǎn);在經(jīng)濟的衰退和政策刺激階段,超配債券等固定收益類資產(chǎn),力爭通過資產(chǎn)配置獲得部分超額收益。 股票投資策略 本基金股票投資力求發(fā)掘“業(yè)績加速成長且有潛力成為或已經(jīng)成為行業(yè)優(yōu)質(zhì)龍頭公司”。流程上是“量化+主動”的個股投資策略。將采用量化初篩、基本面核實、深化比較相結合的研究方法進行投資。此外,本基金一般情況下將保持股票配置比例的相對穩(wěn)定,避免因過于主動的倉位調(diào)整帶來額外的風險。本基金針對滬深兩市符合績優(yōu)增長主題的全部上市公司,剔除其中不符合投資要求的股票(包括但不限于法律法規(guī)或公司制度明確禁止投資的股票、涉及重大案件和訴訟的股票等),篩選得到相關行業(yè)的股票池。 首先,本基金基于公司財務指標進行量化初篩。具體的考察指標包括成長性指標(主營業(yè)務收入增長率、利潤增長率)、盈利指標(毛利率、凈資產(chǎn)收益率、投資回報率、企業(yè)凈利潤率)、現(xiàn)金流(貨幣現(xiàn)金、銷售商品和勞務取得的現(xiàn)金流比銷售收入、企業(yè)自由現(xiàn)金流、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額)、財務穩(wěn)健性(資本負債率、償債能力、總資產(chǎn)周轉率、存貨周轉率)等指標。結合相關財務模型的分析,形成初選股票池。 其次,公司投資研究人員將通過案頭研究和實地調(diào)研等基本面研究方法對初選股票的基本面進行核實。重點關注初選股票的盈利持續(xù)性和盈利質(zhì)量等指標,形成二選股票。 再次,對二選股票進行深化比較,形成企業(yè)盈利預測、公司估值預測和未來目標收益預測。在此基礎上,疊加公司在環(huán)境、公司治理和企業(yè)社會責任方面的實施情況,并且控制個股集中度,對行業(yè)適度分散。 當公司的基本面不達標,或者股價達到目標價,通過投資研究又找到新的優(yōu)質(zhì)的投資標的,會對投資組合主動進行調(diào)整。 (1)本基金界定的績優(yōu)增長主題型公司包括以下定性特征: 1)產(chǎn)業(yè)核心性,指屬于國民經(jīng)濟的重點行業(yè)能夠帶動經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)鏈上的相關板塊發(fā)展,有助于國內(nèi)傳統(tǒng)經(jīng)濟行業(yè)復蘇和改造,推動國內(nèi)經(jīng)濟結構逐步轉型。 2)改善明確性,指行業(yè)出現(xiàn)了積極的變化,包括技術進步、政策變化、行業(yè)集中度改善、外來進入者引入競爭、出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代技術改造等。 3)強帶動力,高端制造行業(yè)企業(yè)擁有先進的技術設備和較強的創(chuàng)新能力,可以對上下游企業(yè)進行輻射和技術溢出,從而對整個產(chǎn)業(yè)鏈的技術創(chuàng)新和競爭力提升都具有較強的帶動作用。 (2)本基金界定的績優(yōu)增長主題型公司包括以下定量特征: 1)對各行業(yè)上市公司按市盈率相對盈利增長率由低到高進行排序,本基金選取各行業(yè)排名前30%的股票。市盈率相對盈利增長率指標把當前的股價水平及該公司成長性聯(lián)系起來,能有效反映上市公司未來業(yè)績的成長性。 2)本基金界定股票凈資產(chǎn)收益率不低于6%。凈資產(chǎn)收益率指標是衡量上市公司盈利能力的重要指標,體現(xiàn)了自有資本獲得凈收益的能力。 本基金認為,具有上述特點的企業(yè),能夠在行業(yè)內(nèi)保持持續(xù)的競爭優(yōu)勢,并給投資者帶來良好回報,從而是本基金重點投資的對象。 (3)本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可對本基金進行基金分紅,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉為對應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅?；鸱蓊~持有人可對A類和C類基金份額分別選擇不同的分紅方式; 3、基金收益分配后各類基金份額的基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的任一類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同,本基金同一基金份額類別內(nèi)的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人、登記機構可對基金收益分配原則進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為混合型基金,其風險和預期收益低于股票型基金、高于債券型基金和貨幣市場基金。