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| 基金全稱 | 萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 017787（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2017年02月27日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年01月17日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 6.15億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 2.3002億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 萬(wàn)家基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 黃海 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*50%+中證全債指數(shù)收益率*50% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在追求本金安全的基礎(chǔ)上,通過(guò)大類資產(chǎn)配置與個(gè)券選擇,采用數(shù)量化手段嚴(yán)格控制本基金的下行風(fēng)險(xiǎn),力爭(zhēng)在減小波動(dòng)性的同時(shí)在有效時(shí)間內(nèi)為投資者謀求資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板、中小板以及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、證券公司短期公司債、中小企業(yè)私募債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、權(quán)證、國(guó)債期貨、股指期貨、期權(quán)以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 在法律法規(guī)允許的前提下,本基金投資期權(quán)等新投資品種前,管理人應(yīng)就清算交收、核算估值、系統(tǒng)支持等各方面與托管人進(jìn)行確認(rèn),確保雙方均準(zhǔn)備就緒,方可投資。
目前我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、金融市場(chǎng)等多方面正面臨著巨大且深刻的變革,通過(guò)自上而下的宏觀策略研究進(jìn)行大類資產(chǎn)配置的投資策略具備良好的市場(chǎng)環(huán)境和實(shí)施條件。 本基金從宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)、供給側(cè)改革的角度出發(fā),把握國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、新型城鎮(zhèn)化、供給側(cè)改革消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)等帶來(lái)的投資機(jī)遇,重點(diǎn)分析國(guó)內(nèi)外貨幣政策、財(cái)政政策以及其他資本市場(chǎng)的配套政策,比如國(guó)家產(chǎn)業(yè)及區(qū)域政策、信貸政策、匯率政策、發(fā)行制度、股權(quán)制度、交易制度等相關(guān)政策,自上而下地實(shí)施股票、債券、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)之間的配置,并結(jié)合自下而上個(gè)股配置策略和債券投資策略,追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 資產(chǎn)配置策略 本基金運(yùn)用定量分析和定性分析手段,從宏觀經(jīng)濟(jì)政策(貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策等)、微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境、證券市場(chǎng)走勢(shì)等方面對(duì)市場(chǎng)當(dāng)期的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及可預(yù)見的未來(lái)時(shí)期內(nèi)各類資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率進(jìn)行分析評(píng)估,在不同行情下合理配置基金資產(chǎn)在權(quán)益類資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)、現(xiàn)金、衍生金融工具等各類資產(chǎn)間的投資比例,通過(guò)積極的資產(chǎn)配置追求超額收益。 本基金主要通過(guò)以下指標(biāo)判斷所處經(jīng)濟(jì)周期:(1)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì),主要通過(guò)對(duì)GDP增速、工業(yè)增加值、物價(jià)水平、市場(chǎng)利率水平等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的分析,判斷實(shí)體經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)周期中所處的階段;(2)市場(chǎng)估值與流動(dòng)性,緊密跟蹤國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)整體估值變化,貨幣供應(yīng)量增速變化及其對(duì)市場(chǎng)整體資金供求的可能影響;(3)政策因素,密切關(guān)注國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)層面相關(guān)政策的政策導(dǎo)向及其變化對(duì)市場(chǎng)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的影響。 本基金參考所處的不同經(jīng)濟(jì)周期階段,選擇適合的資產(chǎn)類別。如判斷經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇期,則資產(chǎn)類別中以貴金屬相關(guān)行業(yè)股票為主;如判斷經(jīng)濟(jì)處于過(guò)熱期,則資產(chǎn)類別中以周期型行業(yè)股票、通脹受益行業(yè)股票、可轉(zhuǎn)債為主。如判斷經(jīng)濟(jì)處于滯漲期,則資產(chǎn)類別中以周期型行業(yè)股票、利率債、可轉(zhuǎn)債為主。如判斷經(jīng)濟(jì)處于衰退期,則資產(chǎn)類別中以防御型行業(yè)股票和債券為主。 股票投資策略 (1)成長(zhǎng)策略 本基金對(duì)成長(zhǎng)型公司的投資以新興產(chǎn)業(yè)、處于周期性景氣上升階段的拐點(diǎn)行業(yè)以及持續(xù)增長(zhǎng)的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為重點(diǎn),并精選其中行業(yè)代表性高、潛在成長(zhǎng)性好、估值具有吸引力的個(gè)股進(jìn)行投資。對(duì)于新興產(chǎn)業(yè),在對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演變趨勢(shì)進(jìn)行深入研究和分析的基礎(chǔ)上,準(zhǔn)確把握新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向,重點(diǎn)投資體現(xiàn)行業(yè)發(fā)展方向、擁有核心技術(shù)、創(chuàng)新意識(shí)領(lǐng)先并已經(jīng)形成明確盈利模式的公司;對(duì)于拐點(diǎn)產(chǎn)業(yè),依據(jù)對(duì)行業(yè)景氣變化趨勢(shì)的研究,結(jié)合投資增長(zhǎng)率等輔助判斷指標(biāo),提前發(fā)現(xiàn)景氣度進(jìn)入上升周期的行業(yè),重點(diǎn)投資拐點(diǎn)行業(yè)中景氣敏感度高的公司;對(duì)于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),主要關(guān)注產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的持續(xù)性、企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、發(fā)展戰(zhàn)略以及潛在發(fā)展空間,重點(diǎn)投資具有清晰商業(yè)模式、增長(zhǎng)具有可持續(xù)性和不可復(fù)制性的公司。 (2)價(jià)值策略 價(jià)值策略是通過(guò)尋找價(jià)值被低估的股票進(jìn)行投資,以謀求估值提升帶來(lái)的收益。本基金將根據(jù)不同行業(yè)特征和市場(chǎng)特征,綜合運(yùn)用市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)、(P/E)/G、EV/EBITDA以及現(xiàn)金流折現(xiàn)模型(DCF)等估值指標(biāo),精選價(jià)值被低估的上市公司進(jìn)行投資。 (3)主題策略 本基金通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的制度性、結(jié)構(gòu)性或周期性趨勢(shì)的研究和分析,深入挖掘潛在的投資主題,并選擇那些受惠于投資主題的公司進(jìn)行投資。首先,從經(jīng)濟(jì)體制變革、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)發(fā)展創(chuàng)新等多個(gè)角度出發(fā),分析經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)或企業(yè)商業(yè)運(yùn)作模式變化的根本性趨勢(shì)以及導(dǎo)致上述根本性變化的關(guān)鍵性驅(qū)動(dòng)因素,從而前瞻性地發(fā)掘經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的投資主題;其次,通過(guò)對(duì)投資主題的全面分析和評(píng)估,明確投資主題所對(duì)應(yīng)的主題行業(yè)或主題板塊,從而確定受惠于相關(guān)主題的公司,依據(jù)企業(yè)對(duì)投資主題的敏感程度、反應(yīng)速度以及獲益水平等指標(biāo),精選個(gè)股;再次,通過(guò)緊密跟蹤經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)及其內(nèi)在驅(qū)動(dòng)因素的變化,不斷地挖掘和研究新的投資主題,并對(duì)主題投資方向做出適時(shí)調(diào)整,從而準(zhǔn)確把握新舊投資主題的轉(zhuǎn)換時(shí)機(jī),充分分享不同投資主題興起所帶來(lái)的投資機(jī)遇。 (4)定向增發(fā)策略 定向增發(fā)是指上市公司向特定投資者(包括大股東、機(jī)構(gòu)投資者、自然人等)非公開發(fā)行股票的融資方式。本基金將對(duì)進(jìn)行非公開發(fā)行的上市公司進(jìn)行基本面分析,結(jié)合市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)進(jìn)行判斷,從戰(zhàn)略角度評(píng)估參與定向增發(fā)的預(yù)期中簽情況、預(yù)期損益和風(fēng)險(xiǎn)水平,積極參與風(fēng)險(xiǎn)較低的定向增發(fā)項(xiàng)目。在定向增發(fā)股票鎖定期結(jié)束后,本基金將根據(jù)對(duì)股票內(nèi)在投資價(jià)值和成長(zhǎng)性的判斷,結(jié)合股票市場(chǎng)環(huán)境的分析,選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)賣出。 (5)動(dòng)量策略 動(dòng)量策略是指市場(chǎng)在一定時(shí)期內(nèi)可呈現(xiàn)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的特征,通過(guò)買入過(guò)去一段時(shí)期的強(qiáng)勢(shì)股可以獲得超越市場(chǎng)平均水平的收益。本基金將綜合分析各股票的市場(chǎng)價(jià)格動(dòng)量特征,分析指標(biāo)包括各股票的階段累計(jì)收益率、換手率、市場(chǎng)交易活躍度、波動(dòng)率,選擇動(dòng)量特征明顯和價(jià)格趨勢(shì)強(qiáng)勁的個(gè)股納入投資組合,作為本基金的輔助投資策略。 (6)存托憑證投資策略 對(duì)于存托憑證的投資,本基金將根據(jù)投資目標(biāo),依照境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行,并最大限度避免由于存托憑證在交易規(guī)則、上市公司治理結(jié)構(gòu)等方面的差異而或有的負(fù)面影響。 參與融資業(yè)務(wù)的投資策略 本基金參與融資業(yè)務(wù)時(shí)將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,主要選擇流動(dòng)性好、交易活躍的個(gè)股。本基金力爭(zhēng)利用融資業(yè)務(wù)的杠桿作用,降低股票倉(cāng)位調(diào)整所帶來(lái)的交易成本、提高基金財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用效率,從而更好的實(shí)現(xiàn)本基金的投資目標(biāo)。 衍生產(chǎn)品投資策略 (1)股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,主要選擇流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨合約進(jìn)行交易,以對(duì)沖投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、有效管理現(xiàn)金流量或降低建倉(cāng)或調(diào)倉(cāng)過(guò)程中的沖擊成本等。 (2)期權(quán)投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,選擇流動(dòng)性好、交易活躍的期權(quán)合約進(jìn)行交易,以對(duì)沖投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、有效管理現(xiàn)金流量或降低建倉(cāng)或調(diào)倉(cāng)過(guò)程中的沖擊成本等?；鸸芾砣藢⒏鶕?jù)審慎原則,建立期權(quán)交易決策部門或小組,授權(quán)特定的管理人員負(fù)責(zé)期權(quán)的投資審批事項(xiàng),以防范期權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)。 (3)權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具。權(quán)證的投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值、控制下跌風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)保值和鎖定收益。 (4)國(guó)債期貨投資策略 本基金投資國(guó)債期貨以套期保值為目的,以回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。故國(guó)債期貨空頭的合約價(jià)值主要與債券組合的多頭價(jià)值相對(duì)應(yīng)?；鸸芾砣送ㄟ^(guò)動(dòng)態(tài)管理國(guó)債期貨合約數(shù)量,以萃取相應(yīng)債券組合的超額收益。 (5)本基金將關(guān)注其他金融衍生產(chǎn)品的推出情況,如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資前述衍生工具,本基金將按屆時(shí)有效的法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定,制定與本基金投資目標(biāo)相適應(yīng)的投資策略和估值政策,在充分評(píng)估衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益的基礎(chǔ)上,謹(jǐn)慎地進(jìn)行投資。 未來(lái),隨著市場(chǎng)的發(fā)展和基金管理運(yùn)作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,在履行適當(dāng)程序后,相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在招募說(shuō)明書更新中公告。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資,且基金份額持有人可對(duì)A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,風(fēng)險(xiǎn)與收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,屬于較高風(fēng)險(xiǎn)、較高收益的品種。