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| 基金全稱 | 惠升和潤39個(gè)月封閉式債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 惠升和潤39個(gè)月封閉債券 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 017805（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2023年04月03日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年04月26日 / 18.103億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 18.80億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 18.1032億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 惠升基金 | 基金托管人 | 華夏銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 曾華 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.02元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.06%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | ---（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的債券(含國債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、地方政府債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級(jí)債、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、證券公司短期公司債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、貨幣市場工具、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、通知存款、定期存款及其他銀行存款)、資產(chǎn)支持證券、國債期貨、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 本基金不投資于股票等權(quán)益類資產(chǎn),也不投資于可轉(zhuǎn)換債券(可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外)、可交換債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金將通過對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、國家貨幣政策和財(cái)政政策及資本市場資金環(huán)境的研究,積極把握宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢、利率走勢、債券市場相對收益率、券種的流動(dòng)性以及信用水平,綜合運(yùn)用類屬配置策略、持有到期策略、利率策略、收益率曲線策略、信用策略等多種投資策略,力求規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)并實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的增值保值。 基金管理人根據(jù)資產(chǎn)估值方法的不同,對投資債券實(shí)行分單元管理:一是持有到期型單元,投資于以收取合同現(xiàn)金流量為目的并持有到期的債券,該單元內(nèi)的資產(chǎn)均需通過“會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”要求的“合同現(xiàn)金流量是否僅為對本金和以未償付本金金額為基礎(chǔ)的利息的支付的測試”,并在存續(xù)期間每日開展資產(chǎn)減值測試及影價(jià)偏離度監(jiān)測,持續(xù)加強(qiáng)基金估值的公允性評(píng)估,按法規(guī)要求及時(shí)采取有效措施,避免基金資產(chǎn)凈值異常波動(dòng);二是交易型單元,采用市值法估值。 為確保上述兩類債券嚴(yán)格隔離,基金管理人在購買債券伊始即根據(jù)投資目的對其分別標(biāo)記為市值法債券品種和攤余成本法債券品種,計(jì)入上述兩個(gè)單元分別獨(dú)立運(yùn)營管理;每筆債券投資分類標(biāo)識(shí)確定后封閉期內(nèi)不可隨意更改,所投債券一旦歸入持有到期型單元原則上不可自由賣出。 持有到期型單元投資策略 (1)以攤余成本法計(jì)量的債券資產(chǎn)的投資策略 本基金投資前應(yīng)對所投資的債券確認(rèn)是否采用買入并持有至到期策略。對買入持有至到期策略的債券,以收取合同現(xiàn)金流量為目的,所投資產(chǎn)到期日(或回售日)不得晚于封閉期到期日。對買入持有至到期策略的含回售權(quán)的債券,本基金應(yīng)在投資該債券前,確定行使回售權(quán)或持有至到期的時(shí)間;債券到期日晚于封閉期到期日的,基金管理人應(yīng)當(dāng)行使回售權(quán)而不得持有至到期日。對買入持有到期策略的債券,基金管理人應(yīng)按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行會(huì)計(jì)處理,確保基金估值充分體現(xiàn)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn);相關(guān)債券出現(xiàn)違約或信用風(fēng)險(xiǎn)顯著升高的,基金管理人可以基于持有人利益優(yōu)先原則,履行內(nèi)部程序后按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行處置。如果管理人所投資的債券出現(xiàn)違約情況,應(yīng)當(dāng)及時(shí)對違約債券進(jìn)行資產(chǎn)清算。 (2)本基金封閉期到期時(shí)仍存在尚未處置完畢違約債券的,應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行資產(chǎn)清算。 交易型單元投資策略 (1)類屬資產(chǎn)配置策略 本基金將根據(jù)收益率、市場流動(dòng)性、信用風(fēng)險(xiǎn)利差等因素,在國債、金融債、信用債等債券類別間進(jìn)行債券類屬資產(chǎn)配置。具體來說,本基金將基于對未來宏觀經(jīng)濟(jì)和利率環(huán)境的研究和預(yù)測,根據(jù)國債、金融債、信用債等不同品種的信用利差變動(dòng)情況,以及各品種的市場容量和流動(dòng)性情況,通過情景分析的方法,判斷各個(gè)債券資產(chǎn)類屬的預(yù)期回報(bào),在不同債券品種之間進(jìn)行配置。 (2)利率策略 本基金將通過全面研究和分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況和金融市場資金供求狀況變化趨勢及結(jié) 構(gòu),結(jié)合對財(cái)政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向的研判,預(yù)測金融市場利率水平變動(dòng)趨 勢。在此基礎(chǔ)上,結(jié)合期限利差與凸度綜合分析,制定具體的利率策略。 (3)信用債等信用資產(chǎn)投資策略(含資產(chǎn)支持證券) 信用債個(gè)券精選是本基金債券投資策略的重要組成部分,本基金將主要通過買入并持有信用風(fēng)險(xiǎn)可承擔(dān)、期限與收益率相對合理的信用債券產(chǎn)品,獲取票息收益。 本基金將重點(diǎn)對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場流動(dòng)性等影響資產(chǎn)支持證券價(jià)值的因素進(jìn)行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價(jià)模型,評(píng)估資產(chǎn)支持證券的相對投資價(jià)值并做出相應(yīng)的投資決策。 一般情況下,本基金投資的信用債等信用資產(chǎn)(含資產(chǎn)支持證券,下同)主要為外部主體評(píng)級(jí)不低于AA+級(jí)(含)的信用資產(chǎn),其中投資于評(píng)級(jí)為AA+級(jí)信用資產(chǎn)占全部信用資產(chǎn)的0%—30%,投資于評(píng)級(jí)為AAA級(jí)及以上信用資產(chǎn)占全部信用資產(chǎn)的70%—100%。其中,采用攤余成本法估值的信用債外部主體評(píng)級(jí)不低于AAA級(jí)(含)。信用評(píng)級(jí)主要參考取得中國證監(jiān)會(huì)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的最新評(píng)級(jí)結(jié)果,如果同時(shí)有兩家以上境內(nèi)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)的,應(yīng)采用孰低原則確定其評(píng)級(jí)?；鸪钟猩鲜鼋鹑诠ぞ咂陂g,如果相關(guān)信用評(píng)級(jí)下降不再符合前述標(biāo)準(zhǔn),應(yīng)在評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布之日起3個(gè)月內(nèi)調(diào)整至符合基金合同約定,持有到期型單元的債券資產(chǎn)在前述信用評(píng)級(jí)下降的情形下,允許調(diào)整為交易型單元債券資產(chǎn)并允許交易賣出。 (4)收益率曲線策略 本基金資產(chǎn)組合中的長、中、短期債券主要根據(jù)收益率曲線形狀的變化進(jìn)行合理配置。本基金在確定固定收益資產(chǎn)組合平均久期的基礎(chǔ)上,將結(jié)合收益率曲線變化的預(yù)測,適時(shí)采用跟蹤收益率曲線的騎乘策略或者基于收益率曲線變化的子彈、杠鈴及梯形策略構(gòu)造組合,并進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 (5)息差策略 息差策略操作即以組合現(xiàn)有債券為基礎(chǔ),利用回購等方式融入低成本資金,并購買具有較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。本基金將對回購利率與債券收益率、存款利率等進(jìn)行比較,判斷是否存在息差空間,從而確定是否進(jìn)行正回購。進(jìn)行息差策略操作時(shí),基金管理人將嚴(yán)格控制回購比例以及信用風(fēng)險(xiǎn)和期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。 (6)證券公司短期公司債券投資策略 本基金通過對證券公司短期公司債券發(fā)行人基本面的深入調(diào)研分析,結(jié)合發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債狀況、盈利能力、現(xiàn)金流、經(jīng)營穩(wěn)定性以及債券流動(dòng)性、信用利差、信用評(píng)級(jí)、違約風(fēng)險(xiǎn)等綜合評(píng)估結(jié)果,在持有到期策略下選取具有價(jià)格優(yōu)勢和套利機(jī)會(huì)的優(yōu)質(zhì)信用債券進(jìn)行投資。 (7)國債期貨投資策略 本基金投資于國債期貨,將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,以合理管理債券組合的久期、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)水平,改善投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。 (8)信用衍生品投資策略 本基金在進(jìn)行信用衍生品投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以風(fēng)險(xiǎn)對沖為目的,通過對宏觀經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)景氣度、發(fā)行主體資質(zhì)和信用衍生品市場的研究,運(yùn)用衍生品定價(jià)模型對其進(jìn)行合理定價(jià)?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]信用衍生品的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用信用衍生品適當(dāng)投資風(fēng)險(xiǎn)收益比較高的債券,以達(dá)到分散信用風(fēng)險(xiǎn)、提高資產(chǎn)流動(dòng)性的目的。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年至少進(jìn)行1次收益分配,年度收益分配比例不低于年度可供分配利潤的90%,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配采取現(xiàn)金分紅方式; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。本基金每次收益分配比例詳見屆時(shí)基金管理人發(fā)布的公告。在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人、登記機(jī)構(gòu)可對基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金為債券型基金,其長期平均預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。