基金分級信息

投資目標(biāo)

在適度承擔(dān)信用風(fēng)險的情況下,力爭實(shí)現(xiàn)基金財(cái)產(chǎn)當(dāng)期穩(wěn)定的超越基準(zhǔn)的投資收益。

投資理念

暫無數(shù)據(jù)

投資范圍

本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、公司債、企業(yè)債、中期票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易的可轉(zhuǎn)換債券)、債券回購和銀行存款等金融工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。 本基金不直接從二級市場買入股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn),但可參與一級市場新股的申購或增發(fā),以及可持有因可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股所形成的股票、因所持股票所派發(fā)的權(quán)證和因投資可分離交易可轉(zhuǎn)債而產(chǎn)生的權(quán)證等。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,其投資比例遵循屆時有效法律法規(guī)或相關(guān)規(guī)定。

投資策略

本基金的債券投資主要將采用信用策略,同時輔以利率策略、收益率策略、回購策略、資產(chǎn)支持證券投資策略等積極投資策略,在適度控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上,通過信用分析和對信用利差趨勢的判斷,為投資者實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資收益。 品種配置策略 本基金投資的債券品種包括企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、國債等,不同類型的債券品種在收益率、流動性和風(fēng)險上存在差異。本基金基于宏觀經(jīng)濟(jì)研究、貨幣政策研究、利率研究和證券市場政策分析等宏觀基本面研究,綜合信用分析、流動性分析、預(yù)期收益及市場結(jié)構(gòu)等因素的分析結(jié)果決定投資組合的品種配置策略,以達(dá)到基金資產(chǎn)在收益性、流動性和信用風(fēng)險補(bǔ)償間的最佳平衡點(diǎn)。 信用策略 在基金投資過程中,個券的信用風(fēng)險管理的主要依據(jù)該券的內(nèi)外評級結(jié)果。信用評級包括主體信用評級、債項(xiàng)信用評級和評級展望,評級對象包括除國債、央行票據(jù)和政策性金融債之外的其他各類債券。 在投資過程中,基金管理人對債券的主體信用評級主要包括經(jīng)營歷史、行業(yè)地位、競爭實(shí)力、管理水平、投資計(jì)劃、股東實(shí)力、財(cái)務(wù)報(bào)表等。本基金采取內(nèi)外部評級結(jié)合的方法,參考外部評級篩選出符合要求的信用債券建立研究庫。根據(jù)內(nèi)部評級辦法,運(yùn)用定性和定量分析相結(jié)合的方法對研究庫中的信用債券進(jìn)行綜合評估,建立信用債券的投資庫。 在具體操作方面,本基金通過凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)對債券發(fā)行人的盈利能力、資本結(jié)構(gòu)、償債能力進(jìn)行綜合評分,對發(fā)行人股東類型、主承銷商、擔(dān)保人屬性、授信額度等方面進(jìn)行定性分析。 此外,本基金對債券發(fā)行人的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、公司公告、行業(yè)發(fā)展趨勢等信息進(jìn)行動態(tài)更新和持續(xù)跟蹤,并分析上述因素對債券信用風(fēng)險的影響。尋找引起信用水平變化的主要因素,密切關(guān)注可能調(diào)整信用評級的債券。同時,建立相應(yīng)預(yù)警指標(biāo),對信用債券投資庫進(jìn)行動態(tài)調(diào)整和維護(hù)。在投資操作中,適時調(diào)整投資組合,降低信用債券投資的信用風(fēng)險。 在基金合同生效之日起2年內(nèi),本基金持有的債券其信用級別不低于AA-級;本基金持有債券期間,如果其信用等級下降、不再符合投資標(biāo)準(zhǔn),應(yīng)在評級報(bào)告發(fā)布之日起20個工作日內(nèi)全部賣出。 利率策略 利率是影響債券投資收益的重要指標(biāo),利率研究是本基金投資決策前最重要的研究工作。本基金將深入研究宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的可能情景,預(yù)測財(cái)政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢。在此基礎(chǔ)上,預(yù)測金融市場利率水平變動趨勢,以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢,為本基金的債券投資提供策略支持。 回購策略 本基金將在精確的投資收益測算基礎(chǔ)上,積極采取回購杠桿操作,在有效控制風(fēng)險的條件下為基金資產(chǎn)增加收益。在銀行間和交易所市場,本基金將在適當(dāng)時點(diǎn)和相關(guān)規(guī)定的范圍內(nèi)積極進(jìn)行債券融資回購,以增加組合收益率。 新股投資策略 本基金參與首發(fā)新股和增發(fā)新股,目的是在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下,選取具有良好成長性或價值被低估的股票進(jìn)行投資,以期增加投資組合的收益。本基金將研究首次發(fā)行股票(IPO)及增發(fā)新股的上市公司基本面因素,根據(jù)股票市場整體定價水平,估計(jì)上市公司的成長能力和新股上市交易的合理價格,并參考一級市場資金供求關(guān)系,制定相應(yīng)的新股投資策略。本基金將根據(jù)市場形勢和投資運(yùn)作需求,擇機(jī)賣出所持有的股票。

分紅政策

(一)本基金基金合同生效之日起2年內(nèi)的收益分配原則 本基金基金合同生效之日起2年內(nèi),本基金的收益分配原則如下: 1、本基金基金合同生效之日起2年內(nèi),本基金不進(jìn)行收益分配; 2、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 (二)本基金轉(zhuǎn)換為上市開放式基金(LOF)后的收益分配原則 本基金基金合同生效后2年期屆滿,本基金轉(zhuǎn)換為上市開放式基金(LOF)后,本基金的收益分配原則如下: 1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的20%; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資 場外轉(zhuǎn)入或申購的基金份額,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日的各類基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;投資者在不同銷售機(jī)構(gòu)的不同交易賬戶可選擇不同的分紅方式,如投資者在某一銷售機(jī)構(gòu)交易賬戶不選擇收益分配方式,則按默認(rèn)的收益分配方式處理; 場內(nèi)轉(zhuǎn)入、申購和上市交易的基金份額的分紅方式為現(xiàn)金分紅,投資者不能選擇其他的分紅方式,具體收益分配程序等有關(guān)事項(xiàng)遵循深圳證券交易所及中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的相關(guān)規(guī)定; 3、基金收益分配后任一類基金份額凈值均不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、本基金同一類別內(nèi)每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。