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| 基金全稱 | 富國(guó)強(qiáng)收益定期開放債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 富國(guó)強(qiáng)收益定開債C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 100071（前端） | 基金類型 | 債券型-長(zhǎng)債 |
| 發(fā)行日期 | 2012年11月26日 | 成立日期/規(guī)模 | 2012年12月18日 / 8.746億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.32億元（截止至：2015年02月03日） | 份額規(guī)模 | 0.5276億份（截止至：2014年12月31日） |
| 基金管理人 | 富國(guó)基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 鄒卉 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.18%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 同期中國(guó)人民銀行公布的一年期定期存款基準(zhǔn)利率(稅后)+0.5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金投資目標(biāo)是在追求本金長(zhǎng)期安全的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)為基金份額持有人創(chuàng)造超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的穩(wěn)定收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的國(guó)家債券、金融債券、次級(jí)債券、中央銀行票據(jù)、企業(yè)債券、公司債券、中小企業(yè)私募債券、中期票據(jù)、短期融資券、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、質(zhì)押及買斷式回購(gòu)、協(xié)議存款、定期存款、通知存款、資產(chǎn)支持證券等金融工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他固定收益證券品種(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 本基金不直接從二級(jí)市場(chǎng)買入股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn),也不參與一級(jí)市場(chǎng)的新股申購(gòu)或增發(fā)新股。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資的其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
(1)平均久期配置 本基金通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變量(包括國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)增長(zhǎng)、貨幣信貸、固定資產(chǎn)投資、消費(fèi)、外貿(mào)差額、財(cái)政收支、價(jià)格指數(shù)和匯率等)和宏觀經(jīng)濟(jì)政策(包括貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策、外貿(mào)和匯率政策等)進(jìn)行分析,預(yù)測(cè)未來的利率趨勢(shì),判斷債券市場(chǎng)對(duì)上述變量和政策的反應(yīng),并據(jù)此對(duì)債券組合的平均久期進(jìn)行調(diào)整,提高債券組合的總投資收益。 (2)類屬資產(chǎn)配置策略 在整體資產(chǎn)配置策略的指導(dǎo)下,根據(jù)不同類屬資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)來源、收益率水平、利息支付方式、利息稅務(wù)處理、附加選擇權(quán)價(jià)值、類屬資產(chǎn)收益差異、市場(chǎng)偏好以及流動(dòng)性等因素,采取積極投資策略,定期對(duì)投資組合類屬資產(chǎn)進(jìn)行最優(yōu)化配置和調(diào)整,確定類屬資產(chǎn)的最優(yōu)權(quán)數(shù)。 (3)明細(xì)資產(chǎn)配置策略 在明細(xì)資產(chǎn)配置上,首先根據(jù)明細(xì)資產(chǎn)的剩余期限、資產(chǎn)信用等級(jí)、流動(dòng)性指標(biāo)決定是否納入組合;其次,根據(jù)個(gè)別債券的收益率與剩余期限的配比,對(duì)照基金的收益要求決定是否納入組合;最后,根據(jù)個(gè)別債券的流動(dòng)性指標(biāo)決定投資總量。 2.固定收益品種的投資策略 本基金在普通債券的投資中主要基于對(duì)國(guó)家財(cái)政政策、貨幣政策的深入分析以及對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的動(dòng)態(tài)跟蹤,采用久期控制下的主動(dòng)性投資策略,主要包括:久期控制、期限結(jié)構(gòu)配置、信用風(fēng)險(xiǎn)控制、跨市場(chǎng)套利和相對(duì)價(jià)值判斷等管理手段,對(duì)債券市場(chǎng)、債券收益率曲線以及各種債券價(jià)格的變化進(jìn)行預(yù)測(cè),相機(jī)而動(dòng)、積極調(diào)整。 (1)久期控制是根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、金融市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)等因素的分析確定組合的整體久期,有效的控制整體資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。本基金在久期控制上遵循組合久期與運(yùn)作周期的期限適當(dāng)匹配的原則。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置是在確定組合久期后,針對(duì)收益率曲線形態(tài)特征確定合理的組合期限結(jié)構(gòu),包括采用集中策略、兩端策略和梯形策略等,在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,從長(zhǎng)、中、短期債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲利。 (3)信用風(fēng)險(xiǎn)控制是管理人充分利用現(xiàn)有行業(yè)與公司研究力量,根據(jù)發(fā)債主體的經(jīng)營(yíng)狀況和現(xiàn)金流等情況對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估,以此作為品種選擇的基本依據(jù)。信用產(chǎn)品投資是本基金的重要特點(diǎn)之一。 本基金認(rèn)為,信用債市場(chǎng)運(yùn)行的中樞既取決基準(zhǔn)利率的變動(dòng),也取決于發(fā)行人的整體信用狀況。監(jiān)管層的相關(guān)政策指導(dǎo)、信用債投資群體的投資理念及其行為等變化決定了信用債收益率的變動(dòng)區(qū)間,整個(gè)市場(chǎng)資金面的松緊程度以及信用債的供求情況等左右市場(chǎng)的短期波動(dòng)。 基金管理人將自上而下通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、基準(zhǔn)利率走勢(shì)、資金面狀況、行業(yè)以及個(gè)券信用狀況的研判,積極主動(dòng)發(fā)掘收益充分覆蓋風(fēng)險(xiǎn),甚至在覆蓋之余還存在超額收益的投資品種;同時(shí)通過行業(yè)及個(gè)券信用等級(jí)限定、久期控制等方式有效控制投資信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),以求得投資組合贏利性、安全性的中長(zhǎng)期有效結(jié)合。 同一信用產(chǎn)品在不同市場(chǎng)狀態(tài)下往往會(huì)有不同的表現(xiàn),針對(duì)不同的表現(xiàn),管理人將采取不同的操作方式:如果信用債一二級(jí)市場(chǎng)利差高于管理人判斷的正常區(qū)間,管理人將在該信用債上市時(shí)就尋找適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)賣出實(shí)現(xiàn)利潤(rùn);如果一二級(jí)市場(chǎng)利差處于管理人判斷的正常區(qū)間,管理人將持券一段時(shí)間再行賣出,獲取該段時(shí)間里的騎乘收益和持有期間的票息收益。本基金信用債投資在操作上主要以博取騎乘和票息收益為主,這種以時(shí)間換空間的操作方式?jīng)Q定了本基金管理人在具體操作上必須在獲取收益和防范信用風(fēng)險(xiǎn)之間取得平衡。 (4)跨市場(chǎng)套利根據(jù)不同債券市場(chǎng)間的運(yùn)行規(guī)律和風(fēng)險(xiǎn)特性,構(gòu)建和調(diào)整債券組合,提高投資收益,實(shí)現(xiàn)跨市場(chǎng)套利。 (5)相對(duì)價(jià)值判斷是根據(jù)對(duì)同類債券的相對(duì)價(jià)值判斷,選擇合適的交易時(shí)機(jī),增持相對(duì)低估、價(jià)格將上升的債券,減持相對(duì)高估、價(jià)格將下降的債券。 (6)本基金對(duì)中小企業(yè)私募債的投資主要圍繞久期、流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)三方面展開。久期控制方面,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的分析和預(yù)判,靈活調(diào)整組合的久期。信用風(fēng)險(xiǎn)控制方面,對(duì)個(gè)券信用資質(zhì)進(jìn)行詳盡的分析,對(duì)企業(yè)性質(zhì)、所處行業(yè)、增信措施以及經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行綜合考量,盡可能地縮小信用風(fēng)險(xiǎn)暴露。流動(dòng)性控制方面,要根據(jù)中小企業(yè)私募債整體的流動(dòng)性情況來調(diào)整持倉(cāng)規(guī)模,在力求獲取較高收益的同時(shí)確保整體組合的流動(dòng)性安全。 3.回購(gòu)套利策略 回購(gòu)套利策略是本基金重要的操作策略之一,把信用產(chǎn)品投資和回購(gòu)交易結(jié)合起來,管理人根據(jù)信用產(chǎn)品的特征,在信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,或者通過回購(gòu)融資來博取超額收益,或者通過回購(gòu)的不斷滾動(dòng)來套取信用債收益率和資金成本的利差。 4.投資決策與交易機(jī)制 本基金實(shí)行投資決策委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制。 投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)確定本基金的大類資產(chǎn)配置比例、組合基準(zhǔn)久期、回購(gòu)的最高比例等重大投資決策。 基金經(jīng)理在投資決策委員會(huì)確定的投資范圍內(nèi)制定并實(shí)施具體的投資策略,向集中交易室下達(dá)投資指令。 集中交易室設(shè)立債券交易員,負(fù)責(zé)執(zhí)行投資指令,就指令執(zhí)行過程中的問題及市場(chǎng)面的變化對(duì)指令執(zhí)行的影響等問題及時(shí)向基金經(jīng)理反饋,并可提出基于市場(chǎng)面的具體建議。集中交易室同時(shí)負(fù)責(zé)各項(xiàng)投資限制的監(jiān)控以及本基金資產(chǎn)與公司旗下其他基金之間的公平交易控制。
本基金收益分配應(yīng)遵循下列原則: 1.本基金的每份基金份額享有同等分配權(quán); 2.收益分配時(shí)所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費(fèi)用由投資人自行承擔(dān)。當(dāng)投資人的現(xiàn)金紅利小于一定金額,不足以支付銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費(fèi)用時(shí),基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)可將投資人的現(xiàn)金紅利按除權(quán)后的單位凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額; 3.本基金收益每年最多分配12次,每次基金收益分配比例不低于收益分配基準(zhǔn)日可供分配利潤(rùn)的20%; 4.若基金合同生效不滿3個(gè)月則可不進(jìn)行收益分配; 5.本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)后的單位凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 6. 基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準(zhǔn)日(即可供分配利潤(rùn)計(jì)算截止日)的時(shí)間不得超過15個(gè)工作日; 7. 基金收益分配后每一基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 8.法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中的較低風(fēng)險(xiǎn)品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金,低于混合型基金和股票型基金。