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| 基金全稱 | 大成景豐分級債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 大成景豐分級債券B |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 150026（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2010年09月20日 | 成立日期/規(guī)模 | 2010年10月15日 / 32.450億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 34.09億元（截止至：2013年10月15日） | 份額規(guī)模 | 9.7349億份（截止至：2013年09月30日） |
| 基金管理人 | 大成基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 陶鑠 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.70%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | --- |
| 最高申購費率 | --- | 最高贖回費率 | --- |
| 業(yè)績比較基準 | 中債綜合指數(shù) | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制投資風險、保持資產(chǎn)流動性的基礎上,通過積極主動的投資管理,力爭獲得高于業(yè)績比較基準的投資業(yè)績,使基金份額持有人獲得長期穩(wěn)定的投資收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資對象為具有較好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行交易的債券、股票、權證及法律、法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)允許基金投資的其他金融工具。 本基金可以參與一級市場新股申購或增發(fā)新股,以及在二級市場上投資股票、權證等權益類證券,以增強本基金的獲利水平,提高預期收益。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金將充分發(fā)揮基金管理人的研究和投資管理優(yōu)勢,在分析和判斷宏觀經(jīng)濟運行狀況和金融市場運行趨勢的基礎上,在資產(chǎn)配置、類屬配置、個券選擇和交易策略層面實施積極管理策略;在嚴格控制風險的前提下,實現(xiàn)基金組合風險和收益的最優(yōu)配比。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金將在基金合同約定的投資范圍內(nèi)結(jié)合定性以及定量分析,自上而下地實施整體資產(chǎn)配置策略,通過預測各大類資產(chǎn)未來收益率變化情況,在不同的大類資產(chǎn)之間進行動態(tài)調(diào)整和優(yōu)化,以規(guī)避市場風險,提高基金收益率。 2、固定收益類資產(chǎn)投資策略 本基金將靈活運用利率預期策略、信用債券投資策略、收益率利差策略、套利交易策略、個券選擇策略等多種投資策略,構(gòu)建以信用類債券為主的固定收益類資產(chǎn)組合。 (1)利率預期策略 利率風險是債券投資最主要的風險來源和收益來源之一,衡量債券利率風險的核心指標是久期。本基金將通過對宏觀經(jīng)濟以及貨幣政策等因素的深入研究,判斷利率變化的方向和時間,利用情景分析模擬利率變化的各種情形,最終結(jié)合組合風險承受能力確定債券組合的目標久期。本基金通過對收益率曲線的研究,在所確定的目標久期配置策略下,通過分析和預測收益率曲線可能發(fā)生的形狀變化,在期限結(jié)構(gòu)配置上適時采取子彈型、啞鈴型或者階梯型等策略,進一步優(yōu)化組合的期限結(jié)構(gòu),力爭獲取較好收益。 (2)信用債券投資策略 信用類債券是本基金重要投資標的,信用風險管理對于提高債券組合收益率至關重要。本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟運行狀況、行業(yè)發(fā)展周期、公司業(yè)務狀況、公司治理結(jié)構(gòu)、財務狀況等因素綜合評估信用風險,確定信用類債券的信用風險利差,有效管理組合的整體信用風險。同時,本基金將依托基金管理人的信用研究7 4 團隊,在有效控制組合整體信用風險的基礎上,深入挖掘價值低估的信用類債券品種,力爭準確把握因市場波動而帶來的信用利差投資機會,獲得超額收益。 1)基于信用質(zhì)量變化的投資策略 信用債券的信用利差與債券發(fā)行人所在行業(yè)特征和自身情況密切相關。本基金通過行業(yè)分析、公司資產(chǎn)負債分析、公司現(xiàn)金流分析、公司運營管理分析和公司發(fā)展前景分析等細致的調(diào)查研究,依靠本基金內(nèi)部信用評級系統(tǒng)建立信用債券的內(nèi)部評級,分析違約風險及合理的信用利差水平,對信用債券進行獨立、客觀的價值評估。通過動態(tài)跟蹤信用債券的信用質(zhì)量變化,確定信用債的合理信用利差,挖掘價值被低估的品種,以獲取超額收益。 2)信用利差投資策略 本基金通過分析宏觀經(jīng)濟周期、市場資金結(jié)構(gòu)和流向、信用利差的歷史統(tǒng)計區(qū)間等因素判斷當前信用債市場信用利差的合理性、相對投資價值和風險以及信用利差曲線的未來走勢,確定信用債總體的投資比例。 (3)收益率利差策略 在預測和分析同一市場不同板塊之間(比如金融債和信用債之間)、不同市場的同一品種、不同市場的不同板塊之間的收益率利差基礎上,本基金采取積極策略選擇合適品種進行交易來獲取投資收益。收益率利差策略主要有兩種形式: 1)出現(xiàn)會導致收益率利差出現(xiàn)異常變動的情況時,本基金將提前預測并進行交易; 2)當收益率利差出現(xiàn)異常變動后,本基金將經(jīng)過分析論證,判斷出異常變化的不合理性后,進行交易以獲取利差恢復正常所帶來的價差收益。 (4)套利交易策略 在目前我國的固定收益市場中,合理運用套利交易策略可以獲得超額收益,本基金將在法律法規(guī)和監(jiān)管機構(gòu)許可的條件下,積極運用以下套利交易策略: 1)回購套利策略包括回購跨市場套利以及不同回購期限之間的套利等。 2)息差交易策略是指通過不斷正回購融資并買入債券的策略,只要回購資金成本低于債券收益率,就可以達到適當放大債券組合規(guī)模并獲利的套利目標。 3)利差交易策略通過同時買進漲多(跌少)/賣出漲少(跌多)的債券,達到不受市場漲跌的直接影響、規(guī)避市場風險的效果。 7 5 (5)個券選擇策略 在前述債券目標久期、信用債券配置比例確定基礎上,本基金將選擇最具有投資價值優(yōu)勢的債券品種進行投資以獲得超額收益。具有以下一項或多項特征的債券,是本基金構(gòu)建固定收益類資產(chǎn)組合的重點投資對象: 1)符合上述投資策略的品種; 2)具有套利空間的品種; 3)價值低估的品種; 4)符合風險管理指標的品種。 3、可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券是一種兼具股性和債性雙重特征的債券衍生投資品種,其最大優(yōu)點在于可以用較小的本金損失博取股票上漲的巨大收益,可以給基金組合帶來較大的超額收益。本基金主要采用可轉(zhuǎn)債相對價值分析策略。 由于可轉(zhuǎn)債兼具債性和股性,其風險收益特征介于股票和債券之間,可轉(zhuǎn)債相對價值分析策略通過分析不同市場環(huán)境下其股性和債性的相對價值,把握可轉(zhuǎn)債的價值走向,選擇相應券種,從而獲取較高投資收益。本基金利用可轉(zhuǎn)債的底價溢價率和可轉(zhuǎn)債的到期收益率來衡量可轉(zhuǎn)債的債性特征,利用可轉(zhuǎn)債的平價溢價率和可轉(zhuǎn)債的Delta系數(shù)來衡量可轉(zhuǎn)債的股性特征。 在進行可轉(zhuǎn)債篩選時,本基金將在對可轉(zhuǎn)換債券條款以及發(fā)行人基本面要素進行深入研究的基礎上,選擇合適時機投資于低估的可轉(zhuǎn)債品種,通過積極主動管理,獲得超額收益。基本面要素包括股性特征、債性特征、流動性等。本基金將充分借鑒基金管理人股票研究團隊的研究成果,對可轉(zhuǎn)債對應的正股的基本面進行分析,形成對正股的價值評估。將可轉(zhuǎn)債自身的信用評估和其正股的價值分析結(jié)合起來,最終確定投資的可轉(zhuǎn)債品種。 4、權益類資產(chǎn)投資策略 (1)新股申購投資策略 在相當長的時間內(nèi),新股申購都將成為本基金的重要收益來源。本基金將長期追蹤新股申購的收益率變化特征,充分考慮當前資本市場的情況以及擬發(fā)行上市新股的基本面因素,結(jié)合市場資金面和預期中簽率等關鍵參數(shù),確定適當?shù)纳曩徱?guī)模參與新股申購,以獲得穩(wěn)定的低風險投資收益。 7 6 (2)股票二級市場投資策略 本基金可以進行適當?shù)墓善倍壥袌鐾顿Y以強化組合獲利能力,提高預期收益水平。 本基金將對行業(yè)前景、公司發(fā)展戰(zhàn)略、綜合業(yè)務狀況、公司治理等多方面因素對上市公司進行綜合評估,重點關注基金管理人研究團隊長期跟蹤并有良好業(yè)績的公司,在此基礎上從股票初選庫中篩選出符合要求的股票構(gòu)成股票備選庫。 本基金將結(jié)合市場情況,基金資產(chǎn)整體風險承受水平,以及內(nèi)外部的研究成果,擇機投資于股票備選庫中的優(yōu)質(zhì)股票,追求穩(wěn)健回報,適當提高基金組合的收益率。 5、權證投資策略 本基金可對權證進行投資,權證資產(chǎn)的投資比例不高于基金資產(chǎn)凈值的3%。權證投資策略主要包括以下幾個方面:1)采用市場公認的多種期權定價模型對權證進行定價,作為權證的價值基準;2)根據(jù)權證標的股票基本面的研究估值,結(jié)合權證理論價值進行權證趨勢投資;3)利用權證衍生工具的特性,通過權證與證券的組合投資,達到改善組合風險收益特征的目的,包括但不限于杠桿交易策略、看跌保護組合策略等。
1、封閉期內(nèi)的收益分配原則 (1)在封閉期內(nèi),本基金不單獨對A類或B類基金份額進行收益分配; (2)在封閉期屆滿,按照本基金在封閉期內(nèi)所約定的資產(chǎn)及收益分配規(guī)則單獨計算出A類、B類份額各自的份額凈值并折算為大成景豐債券型證券投資基金(LOF)基金份額,基金份額持有人可通過贖回基金份額實現(xiàn)應得收益; (3)法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。 2、本基金轉(zhuǎn)型為大成景豐債券型證券投資基金(LOF)后的收益分配 (1)本基金每年收益分配次數(shù)不超過12次,每次收益分配比例不低于收益分配基準日基金資產(chǎn)可供分配利潤的10%; (2)基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每份基金份額收益分配金額后不能低于面值; (3)本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資。登記在注冊登記系統(tǒng)基金份額持有人開放式基金賬戶下的基金份額,可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權日的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)基金份額持有人深圳證券賬戶下的基金份額,只能選擇現(xiàn)金分紅的方式,具體權益分配程序等有關事項遵循深圳證券交易所及中國證券登記結(jié)算有限責任公司的相關規(guī)定; (4)基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準日(即期末可供分配利潤計算截至日)的時間不得超過15個工作日; (5)收益分配時所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費用由投資人自行承擔。當投資人的現(xiàn)金紅利小于一定金額,不足以支付銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費用時,基金注冊登記機構(gòu)可將投資人的現(xiàn)金紅利按除息日的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額。 法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。 在不影響基金投資者利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在指定媒體和基金管理人網(wǎng)站公告。
本基金為債券基金,風險收益水平高于貨幣市場基金,低于混合基金和股票基金。