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| 基金全稱 | 大成景豐分級債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 大成景豐分級債券B |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 150026（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2010年09月20日 | 成立日期/規(guī)模 | 2010年10月15日 / 32.450億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 34.09億元（截止至：2013年10月15日） | 份額規(guī)模 | 9.7349億份（截止至：2013年09月30日） |
| 基金管理人 | 大成基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 陶鑠 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.70%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費率 | --- |
| 最高申購費率 | --- | 最高贖回費率 | --- |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債綜合指數(shù) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險、保持資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上,通過積極主動的投資管理,力爭獲得高于業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資業(yè)績,使基金份額持有人獲得長期穩(wěn)定的投資收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資對象為具有較好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行交易的債券、股票、權(quán)證及法律、法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)允許基金投資的其他金融工具。 本基金可以參與一級市場新股申購或增發(fā)新股,以及在二級市場上投資股票、權(quán)證等權(quán)益類證券,以增強本基金的獲利水平,提高預(yù)期收益。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金將充分發(fā)揮基金管理人的研究和投資管理優(yōu)勢,在分析和判斷宏觀經(jīng)濟運行狀況和金融市場運行趨勢的基礎(chǔ)上,在資產(chǎn)配置、類屬配置、個券選擇和交易策略層面實施積極管理策略;在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下,實現(xiàn)基金組合風(fēng)險和收益的最優(yōu)配比。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金將在基金合同約定的投資范圍內(nèi)結(jié)合定性以及定量分析,自上而下地實施整體資產(chǎn)配置策略,通過預(yù)測各大類資產(chǎn)未來收益率變化情況,在不同的大類資產(chǎn)之間進行動態(tài)調(diào)整和優(yōu)化,以規(guī)避市場風(fēng)險,提高基金收益率。 2、固定收益類資產(chǎn)投資策略 本基金將靈活運用利率預(yù)期策略、信用債券投資策略、收益率利差策略、套利交易策略、個券選擇策略等多種投資策略,構(gòu)建以信用類債券為主的固定收益類資產(chǎn)組合。 (1)利率預(yù)期策略 利率風(fēng)險是債券投資最主要的風(fēng)險來源和收益來源之一,衡量債券利率風(fēng)險的核心指標(biāo)是久期。本基金將通過對宏觀經(jīng)濟以及貨幣政策等因素的深入研究,判斷利率變化的方向和時間,利用情景分析模擬利率變化的各種情形,最終結(jié)合組合風(fēng)險承受能力確定債券組合的目標(biāo)久期。本基金通過對收益率曲線的研究,在所確定的目標(biāo)久期配置策略下,通過分析和預(yù)測收益率曲線可能發(fā)生的形狀變化,在期限結(jié)構(gòu)配置上適時采取子彈型、啞鈴型或者階梯型等策略,進一步優(yōu)化組合的期限結(jié)構(gòu),力爭獲取較好收益。 (2)信用債券投資策略 信用類債券是本基金重要投資標(biāo)的,信用風(fēng)險管理對于提高債券組合收益率至關(guān)重要。本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟運行狀況、行業(yè)發(fā)展周期、公司業(yè)務(wù)狀況、公司治理結(jié)構(gòu)、財務(wù)狀況等因素綜合評估信用風(fēng)險,確定信用類債券的信用風(fēng)險利差,有效管理組合的整體信用風(fēng)險。同時,本基金將依托基金管理人的信用研究7 4 團隊,在有效控制組合整體信用風(fēng)險的基礎(chǔ)上,深入挖掘價值低估的信用類債券品種,力爭準(zhǔn)確把握因市場波動而帶來的信用利差投資機會,獲得超額收益。 1)基于信用質(zhì)量變化的投資策略 信用債券的信用利差與債券發(fā)行人所在行業(yè)特征和自身情況密切相關(guān)。本基金通過行業(yè)分析、公司資產(chǎn)負(fù)債分析、公司現(xiàn)金流分析、公司運營管理分析和公司發(fā)展前景分析等細(xì)致的調(diào)查研究,依靠本基金內(nèi)部信用評級系統(tǒng)建立信用債券的內(nèi)部評級,分析違約風(fēng)險及合理的信用利差水平,對信用債券進行獨立、客觀的價值評估。通過動態(tài)跟蹤信用債券的信用質(zhì)量變化,確定信用債的合理信用利差,挖掘價值被低估的品種,以獲取超額收益。 2)信用利差投資策略 本基金通過分析宏觀經(jīng)濟周期、市場資金結(jié)構(gòu)和流向、信用利差的歷史統(tǒng)計區(qū)間等因素判斷當(dāng)前信用債市場信用利差的合理性、相對投資價值和風(fēng)險以及信用利差曲線的未來走勢,確定信用債總體的投資比例。 (3)收益率利差策略 在預(yù)測和分析同一市場不同板塊之間(比如金融債和信用債之間)、不同市場的同一品種、不同市場的不同板塊之間的收益率利差基礎(chǔ)上,本基金采取積極策略選擇合適品種進行交易來獲取投資收益。收益率利差策略主要有兩種形式: 1)出現(xiàn)會導(dǎo)致收益率利差出現(xiàn)異常變動的情況時,本基金將提前預(yù)測并進行交易; 2)當(dāng)收益率利差出現(xiàn)異常變動后,本基金將經(jīng)過分析論證,判斷出異常變化的不合理性后,進行交易以獲取利差恢復(fù)正常所帶來的價差收益。 (4)套利交易策略 在目前我國的固定收益市場中,合理運用套利交易策略可以獲得超額收益,本基金將在法律法規(guī)和監(jiān)管機構(gòu)許可的條件下,積極運用以下套利交易策略: 1)回購套利策略包括回購跨市場套利以及不同回購期限之間的套利等。 2)息差交易策略是指通過不斷正回購融資并買入債券的策略,只要回購資金成本低于債券收益率,就可以達(dá)到適當(dāng)放大債券組合規(guī)模并獲利的套利目標(biāo)。 3)利差交易策略通過同時買進漲多(跌少)/賣出漲少(跌多)的債券,達(dá)到不受市場漲跌的直接影響、規(guī)避市場風(fēng)險的效果。 7 5 (5)個券選擇策略 在前述債券目標(biāo)久期、信用債券配置比例確定基礎(chǔ)上,本基金將選擇最具有投資價值優(yōu)勢的債券品種進行投資以獲得超額收益。具有以下一項或多項特征的債券,是本基金構(gòu)建固定收益類資產(chǎn)組合的重點投資對象: 1)符合上述投資策略的品種; 2)具有套利空間的品種; 3)價值低估的品種; 4)符合風(fēng)險管理指標(biāo)的品種。 3、可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券是一種兼具股性和債性雙重特征的債券衍生投資品種,其最大優(yōu)點在于可以用較小的本金損失博取股票上漲的巨大收益,可以給基金組合帶來較大的超額收益。本基金主要采用可轉(zhuǎn)債相對價值分析策略。 由于可轉(zhuǎn)債兼具債性和股性,其風(fēng)險收益特征介于股票和債券之間,可轉(zhuǎn)債相對價值分析策略通過分析不同市場環(huán)境下其股性和債性的相對價值,把握可轉(zhuǎn)債的價值走向,選擇相應(yīng)券種,從而獲取較高投資收益。本基金利用可轉(zhuǎn)債的底價溢價率和可轉(zhuǎn)債的到期收益率來衡量可轉(zhuǎn)債的債性特征,利用可轉(zhuǎn)債的平價溢價率和可轉(zhuǎn)債的Delta系數(shù)來衡量可轉(zhuǎn)債的股性特征。 在進行可轉(zhuǎn)債篩選時,本基金將在對可轉(zhuǎn)換債券條款以及發(fā)行人基本面要素進行深入研究的基礎(chǔ)上,選擇合適時機投資于低估的可轉(zhuǎn)債品種,通過積極主動管理,獲得超額收益?；久嬉匕ü尚蕴卣?、債性特征、流動性等。本基金將充分借鑒基金管理人股票研究團隊的研究成果,對可轉(zhuǎn)債對應(yīng)的正股的基本面進行分析,形成對正股的價值評估。將可轉(zhuǎn)債自身的信用評估和其正股的價值分析結(jié)合起來,最終確定投資的可轉(zhuǎn)債品種。 4、權(quán)益類資產(chǎn)投資策略 (1)新股申購?fù)顿Y策略 在相當(dāng)長的時間內(nèi),新股申購都將成為本基金的重要收益來源。本基金將長期追蹤新股申購的收益率變化特征,充分考慮當(dāng)前資本市場的情況以及擬發(fā)行上市新股的基本面因素,結(jié)合市場資金面和預(yù)期中簽率等關(guān)鍵參數(shù),確定適當(dāng)?shù)纳曩徱?guī)模參與新股申購,以獲得穩(wěn)定的低風(fēng)險投資收益。 7 6 (2)股票二級市場投資策略 本基金可以進行適當(dāng)?shù)墓善倍壥袌鐾顿Y以強化組合獲利能力,提高預(yù)期收益水平。 本基金將對行業(yè)前景、公司發(fā)展戰(zhàn)略、綜合業(yè)務(wù)狀況、公司治理等多方面因素對上市公司進行綜合評估,重點關(guān)注基金管理人研究團隊長期跟蹤并有良好業(yè)績的公司,在此基礎(chǔ)上從股票初選庫中篩選出符合要求的股票構(gòu)成股票備選庫。 本基金將結(jié)合市場情況,基金資產(chǎn)整體風(fēng)險承受水平,以及內(nèi)外部的研究成果,擇機投資于股票備選庫中的優(yōu)質(zhì)股票,追求穩(wěn)健回報,適當(dāng)提高基金組合的收益率。 5、權(quán)證投資策略 本基金可對權(quán)證進行投資,權(quán)證資產(chǎn)的投資比例不高于基金資產(chǎn)凈值的3%。權(quán)證投資策略主要包括以下幾個方面:1)采用市場公認(rèn)的多種期權(quán)定價模型對權(quán)證進行定價,作為權(quán)證的價值基準(zhǔn);2)根據(jù)權(quán)證標(biāo)的股票基本面的研究估值,結(jié)合權(quán)證理論價值進行權(quán)證趨勢投資;3)利用權(quán)證衍生工具的特性,通過權(quán)證與證券的組合投資,達(dá)到改善組合風(fēng)險收益特征的目的,包括但不限于杠桿交易策略、看跌保護組合策略等。
1、封閉期內(nèi)的收益分配原則 (1)在封閉期內(nèi),本基金不單獨對A類或B類基金份額進行收益分配; (2)在封閉期屆滿,按照本基金在封閉期內(nèi)所約定的資產(chǎn)及收益分配規(guī)則單獨計算出A類、B類份額各自的份額凈值并折算為大成景豐債券型證券投資基金(LOF)基金份額,基金份額持有人可通過贖回基金份額實現(xiàn)應(yīng)得收益; (3)法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。 2、本基金轉(zhuǎn)型為大成景豐債券型證券投資基金(LOF)后的收益分配 (1)本基金每年收益分配次數(shù)不超過12次,每次收益分配比例不低于收益分配基準(zhǔn)日基金資產(chǎn)可供分配利潤的10%; (2)基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每份基金份額收益分配金額后不能低于面值; (3)本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資。登記在注冊登記系統(tǒng)基金份額持有人開放式基金賬戶下的基金份額,可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)基金份額持有人深圳證券賬戶下的基金份額,只能選擇現(xiàn)金分紅的方式,具體權(quán)益分配程序等有關(guān)事項遵循深圳證券交易所及中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的相關(guān)規(guī)定; (4)基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準(zhǔn)日(即期末可供分配利潤計算截至日)的時間不得超過15個工作日; (5)收益分配時所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費用由投資人自行承擔(dān)。當(dāng)投資人的現(xiàn)金紅利小于一定金額,不足以支付銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費用時,基金注冊登記機構(gòu)可將投資人的現(xiàn)金紅利按除息日的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額。 法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。 在不影響基金投資者利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在指定媒體和基金管理人網(wǎng)站公告。
本基金為債券基金,風(fēng)險收益水平高于貨幣市場基金,低于混合基金和股票基金。