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| 基金全稱 | 長盛同豐分級(jí)債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 長盛同豐分級(jí)債券B |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 150115（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2012年12月03日 | 成立日期/規(guī)模 | 2012年12月27日 / 19.974億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 7.07億元（截止至：2014年03月31日） | 份額規(guī)模 | 6.3245億份（截止至：2014年06月27日） |
| 基金管理人 | 長盛基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張帆 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.70%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | ---（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債綜合指數(shù)(全價(jià)) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金投資于債券市場,基金管理人通過分析影響債券市場的各類要素,進(jìn)行積極主動(dòng)的投資管理,追求基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值,以最大程度上取得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為固定收益類金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、公司債、企業(yè)債、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、債券回購、次級(jí)債、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、中期票據(jù)、銀行存款等固定收益類金融工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定。 本基金不直接從二級(jí)市場買入股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn),也不參與一級(jí)市場新股申購和新股增發(fā),可轉(zhuǎn)換債券僅投資二級(jí)市場可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分。
本基金的債券投資理念是以利率風(fēng)險(xiǎn)管理為核心,以久期配置為關(guān)鍵技術(shù),實(shí)現(xiàn)債券組合的保值增值,通過合理判斷未來利率期限結(jié)構(gòu)的變化,并充分考慮組合流動(dòng)性管理的實(shí)際情況,配置債券組合的久期和債券組合期限結(jié)構(gòu);結(jié)合不同類型債券流動(dòng)性、稅收和信用風(fēng)險(xiǎn)等因素綜合確定債券組合的類屬配置;利用債券定價(jià)技術(shù),進(jìn)行個(gè)券選擇,選擇被低估的債券進(jìn)行投資。在具體投資運(yùn)作中,還將運(yùn)用靈活多樣的操作策略,如:換券利差交易策略、凸性套利交易策略以及騎乘收益率曲線策略等,以盡可能地控制風(fēng)險(xiǎn)、獲取超額的投資收益。 1.利率策略 利率策略主要是從組合久期及組合期限結(jié)構(gòu)兩個(gè)方向制定針對(duì)市場利率因素的投資策略。通過全面研究宏觀經(jīng)濟(jì)變量(包括國內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)增長、貨幣信貸、固定資產(chǎn)投資、消費(fèi)、外貿(mào)差額、財(cái)政收支、價(jià)格指數(shù)和匯率等),分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的可能情景,預(yù)測(cè)財(cái)政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、外貿(mào)和匯率政策等政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢(shì)及結(jié)構(gòu),在此基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)金融市場利率水平變動(dòng)趨勢(shì),以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢(shì),據(jù)此對(duì)債券組合的平均久期進(jìn)行調(diào)整,提高債券組合的總投資收益。 組合久期是反映利率風(fēng)險(xiǎn)最重要的指標(biāo),根據(jù)對(duì)市場利率水平的變化趨勢(shì)的預(yù)期,可以制定出組合的目標(biāo)久期,預(yù)期市場利率水平將上升時(shí),降低組合的久期;預(yù)期市場利率將下降時(shí),提高組合的久期。 利用收益率曲線斜度變化可以制定相應(yīng)的債券組合期限結(jié)構(gòu)策略,例如:子彈型組合、啞鈴型組合或者階梯型組合等,通過配置各期限固定收益品種的比例,達(dá)到預(yù)期投資收益最大化的目的。 2.類屬配置策略 債券類屬策略主要是通過研究國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,貨幣市場及資本市場資金供求關(guān)系,以及不同時(shí)期市場投資熱點(diǎn),分析同期限的國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、交易所和銀行間市場投資品種的利差和變化趨勢(shì),評(píng)定不同債券類屬的相對(duì)投資價(jià)值,確定組合資產(chǎn)在不同債券類屬之間配置比例。 另外,鑒于本基金特有的運(yùn)作方式,在分級(jí)運(yùn)作期內(nèi)的同豐A的每個(gè)開放日前以及分級(jí)運(yùn)作期到期轉(zhuǎn)換為LOF開放申贖前,本基金將適當(dāng)提高流動(dòng)性較好的國債、央行票據(jù)、金融債的配置比例,以應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的大額贖回情況。 3.信用策略 信用策略主要是根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期階段,確定各行業(yè)的優(yōu)先配置順序;研究債券發(fā)行人的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、行業(yè)政策、企業(yè)市場地位、財(cái)務(wù)狀況、管理水平、債務(wù)水平、特殊事件風(fēng)險(xiǎn)等基本面因素,評(píng)價(jià)債券發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn);并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約,評(píng)價(jià)債券的信用級(jí)別,確定企業(yè)債券的信用風(fēng)險(xiǎn)利差;利用歷史數(shù)據(jù)、市場價(jià)格以及資產(chǎn)質(zhì)量等信息,估算債券發(fā)行人的違約率及違約損失率;綜合發(fā)行人各方面分析結(jié)果,確定信用利差的合理水平,利用市場的相對(duì)失衡,選擇溢價(jià)偏高的品種進(jìn)行投資。 本基金從以下三個(gè)方面來進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理:(1)進(jìn)行獨(dú)立的發(fā)行主體信用分析,不斷在實(shí)踐中完善分析方法和積累分析經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù);(2)嚴(yán)格遵守信用類債券的備選庫制度,根據(jù)不同的信用風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),按照不同的投資管理流程和權(quán)限管理制度,對(duì)入庫債券進(jìn)行定期信用跟蹤分析;(3)采取分散化投資策略和集中度限制,嚴(yán)格控制組合整體違約風(fēng)險(xiǎn)水平。 4.期限管理策略 鑒于本基金特有的運(yùn)作方式,本基金將結(jié)合每個(gè)開放日基金份額的申贖預(yù)估情況,在最大化收益的情況下,確定基金資產(chǎn)在不同剩余期限(6個(gè)月以內(nèi)、6個(gè)月-1年、1年-3年、3年-5年、5年以上)固定收益類資產(chǎn)上配置比例。 分級(jí)運(yùn)作期內(nèi),為應(yīng)對(duì)同豐A每6個(gè)月的申購、贖回開放,本基金在基金合同生效后的每6個(gè)月期限里,都將結(jié)合最新的同類基金產(chǎn)品的申贖情況,持有相應(yīng)比例的剩余期限在6個(gè)月以內(nèi)的、且具有較好流動(dòng)性的固定收益類資產(chǎn),以鎖定基礎(chǔ)收益并在6個(gè)月到期基金份額開放申贖時(shí)保證流動(dòng)性。同時(shí),本基金還將結(jié)合前述利率、類屬配置和信用三種策略,在不同的市場利率走勢(shì)、信用環(huán)境下,動(dòng)態(tài)調(diào)整投資組合的剩余期限,進(jìn)行波段操作,從而提高基金收益。 分級(jí)運(yùn)作期到期轉(zhuǎn)換為LOF份額后,本基金將預(yù)估LOF份額的申贖情況,結(jié)合本基金的債券回購比例限制,保持適當(dāng)比例的現(xiàn)金和流動(dòng)性較高、風(fēng)險(xiǎn)較低的固定收益資產(chǎn),以及時(shí)應(yīng)對(duì)基金份額申贖帶來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 5.相對(duì)價(jià)值策略 本基金認(rèn)為市場普遍存在著失效的現(xiàn)象,短期因素的影響被過分夸大。債券市場的參與者眾多,投資行為、風(fēng)險(xiǎn)偏好、財(cái)務(wù)與稅收處理等各不相同,發(fā)掘存在于這些不同因素之間的相對(duì)價(jià)值,也是本基金發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)的重要方面。本基金密切關(guān)注國家法律法規(guī)、制度的變動(dòng),通過深入分析市場參與者的立場和觀點(diǎn),充分利用因市場分割、市場投資者不同風(fēng)險(xiǎn)偏好或者稅收待遇等因素導(dǎo)致的市場失衡機(jī)會(huì),形成相對(duì)價(jià)值投資策略,為本基金的投資帶來增加價(jià)值。6.個(gè)券選擇策略 根據(jù)單個(gè)債券到期收益率相對(duì)于市場收益率曲線的偏離程度,結(jié)合其信用等級(jí)、流動(dòng)性、選擇權(quán)條款、稅賦特點(diǎn)等因素,確定其投資價(jià)值,選擇那些定價(jià)合理或價(jià)值被低估的債券進(jìn)行投資。 7.資產(chǎn)支持證券等品種投資策略 包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等在內(nèi)的資產(chǎn)支持證券,其定價(jià)受多種因素影響,包括市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等。本基金將深入分析上述基本面因素,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價(jià)模型,評(píng)估其內(nèi)在價(jià)值。
1.本基金在分級(jí)基金運(yùn)作期內(nèi)的收益分配原則 (1)本基金在分級(jí)運(yùn)作期內(nèi)不進(jìn)行收益分配; (2)法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 2.本基金轉(zhuǎn)換為上市開放式基金(LOF)后的收益分配原則 (1)在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日可供分配利潤的20%;基金的收益分配比例以期末可供分配利潤為基準(zhǔn)計(jì)算,期末可供分配利潤以期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤與未分配利潤中已實(shí)現(xiàn)收益的孰低數(shù)為準(zhǔn)?；疝D(zhuǎn)型不滿三個(gè)月,收益可不分配; (2)基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅方式與紅利再投資方式。 場外轉(zhuǎn)入或申購的基金份額,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日經(jīng)除權(quán)后的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;投資者在不同銷售機(jī)構(gòu)的不同交易賬戶可選擇不同的分紅方式,如投資者在某一銷售機(jī)構(gòu)交易賬戶不選擇收益分配方式,則按默認(rèn)的收益分配方式處理; 場內(nèi)轉(zhuǎn)入、申購和上市交易的基金份額的分紅方式為現(xiàn)金分紅,投資者不能選擇其他的分紅方式,具體收益分配程序等有關(guān)事項(xiàng)遵循深圳證券交易所及中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的相關(guān)規(guī)定; (3)每一基金份額享有同等分配權(quán);(4)基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值,基金收益分配基準(zhǔn)日即期末可供分配利潤計(jì)算截止日; (5)基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準(zhǔn)日的時(shí)間不超過15個(gè)工作日; (6)投資者的現(xiàn)金紅利和分紅再投資形成的基金份額均保留到小數(shù)點(diǎn)后第2位,小數(shù)點(diǎn)后第3位開始舍去,舍去部分歸基金資產(chǎn); (7)法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,屬于較低風(fēng)險(xiǎn)的證券投資基金品種,其長期預(yù)期收益和平均風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。 在分級(jí)基金運(yùn)作期內(nèi),本基金經(jīng)過基金份額分級(jí)后,同豐A為低風(fēng)險(xiǎn)、收益相對(duì)穩(wěn)定的穩(wěn)健收益特征的基金份額;同豐B為較高風(fēng)險(xiǎn)、較高收益的增強(qiáng)收益特征的基金份額。