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| 基金全稱 | 財(cái)通多策略福鑫定期開放靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 財(cái)通多策略福鑫定開混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 501046（主代碼） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2017年08月30日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年10月23日 / 4.340億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.75億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.8564億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 財(cái)通基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 金梓才 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×55%+上證國(guó)債指數(shù)收益率 ×45% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金將靈活運(yùn)用多種投資策略,充分挖掘和利用市場(chǎng)中潛在的投資機(jī)會(huì),力爭(zhēng)為基金份額持有人創(chuàng)造超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證)、權(quán)證、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、地方政府債券、政府支持債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、中小企業(yè)私募債券、可轉(zhuǎn)換債券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金綜合分析國(guó)內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)基本面狀況、宏觀政策變化、金融市場(chǎng)形勢(shì)等多方面因素,通過對(duì)貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)的整體估值狀況比較分析,對(duì)各主要投資品種市場(chǎng)的未來發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行研判,根據(jù)判斷結(jié)果進(jìn)行資產(chǎn)配置及組合的構(gòu)建,確定基金在股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具等資產(chǎn)類別上的投資比例,并隨著各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征的相對(duì)變化,適時(shí)動(dòng)態(tài)調(diào)整各資產(chǎn)類別的投資比例,在控制投資組合整體風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上力爭(zhēng)提高收益。 本基金進(jìn)行綜合分析的各項(xiàng)指標(biāo)和因素主要包括:基本面分析方面主要包括國(guó)民生產(chǎn)總值、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、工業(yè)增加值、失業(yè)率水平、固定資產(chǎn)投資總量、發(fā)電量等宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù);政策面分析方面主要包括存款準(zhǔn)備金率、存貸款利率、再貼現(xiàn)率、公開市場(chǎng)操作等各項(xiàng)貨幣政策,財(cái)政支出總量、轉(zhuǎn)移支付水平以及稅收政策等財(cái)政政策;金融市場(chǎng)分析方面主要包括市場(chǎng)投資者參與度、市場(chǎng)資金供求變化、市場(chǎng)估值水平等。 2、股票投資策略 本基金在價(jià)值投資理念的基礎(chǔ)上,建立成長(zhǎng)策略、主題策略、定向增發(fā)策略以及動(dòng)量策略等多策略體系,并根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化進(jìn)行針對(duì)性運(yùn)用。具體投資過程中,本基金通過自下而上的成長(zhǎng)股策略,對(duì)上市公司進(jìn)行基本面研究,精選股票;通過自上而下的主題策略,研究行業(yè)輪動(dòng)與市場(chǎng)熱點(diǎn),精選行業(yè);通過動(dòng)量策略進(jìn)行股票操作層面的動(dòng)態(tài)調(diào)整,捕捉市場(chǎng)動(dòng)量效應(yīng)驅(qū)動(dòng)的投資機(jī)會(huì);通過定向增發(fā)策略把握上市公司定向增發(fā)事件關(guān)聯(lián)的投資機(jī)會(huì),選擇基本面和安全邊際雙優(yōu)的定增企業(yè)。通過以上多種策略的綜合應(yīng)用,本基金建立基金投資組合,并根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、公司基本面變化等因素進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 (1)成長(zhǎng)策略 本基金對(duì)成長(zhǎng)型公司的投資以新興產(chǎn)業(yè)、處于周期性景氣上升階段的拐點(diǎn)行業(yè)以及持續(xù)增長(zhǎng)的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為重點(diǎn),并精選其中行業(yè)代表性高、潛在成長(zhǎng)性好、估值具有吸引力的個(gè)股進(jìn)行投資。對(duì)于新興產(chǎn)業(yè),在對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演變趨勢(shì)進(jìn)行深入研究和分析的基礎(chǔ)上,準(zhǔn)確把握新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向,重點(diǎn)投資體現(xiàn)行業(yè)發(fā)展方向、擁有核心技術(shù)、創(chuàng)新意識(shí)領(lǐng)先并已經(jīng)形成明確盈利模式的公司;對(duì)于拐點(diǎn)產(chǎn)業(yè),依據(jù)對(duì)行業(yè)景氣變化趨勢(shì)的研究,結(jié)合投資增長(zhǎng)率等輔助判斷指標(biāo),提前發(fā)現(xiàn)景氣度進(jìn)入上升周期的行業(yè),重點(diǎn)投資拐點(diǎn)行業(yè)中景氣敏感度高的公司;對(duì)于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),主要關(guān)注產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的持續(xù)性、企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、發(fā)展戰(zhàn)略以及潛在發(fā)展空間,重點(diǎn)投資具有清晰商業(yè)模式、增長(zhǎng)具有可持續(xù)性和不可復(fù)制性的公司。 (2)主題策略 本基金通過對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的制度性、結(jié)構(gòu)性或周期性趨勢(shì)的研究和分析,深入挖掘潛在的投資主題,并選擇那些受惠于投資主題的公司進(jìn)行投資。首先,從經(jīng)濟(jì)體制變革、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)發(fā)展創(chuàng)新等多個(gè)角度出發(fā),分析經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)或企業(yè)商業(yè)運(yùn)作模式變化的根本性趨勢(shì)以及導(dǎo)致上述根本性變化的關(guān)鍵性驅(qū)動(dòng)因素,從而前瞻性地發(fā)掘經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的投資主題;其次,通過對(duì)投資主題的全面分析和評(píng)估,明確投資主題所對(duì)應(yīng)的主題行業(yè)或主題板塊,從而確定受惠于相關(guān)主題的公司,依據(jù)企業(yè)對(duì)投資主題的敏感程度、反應(yīng)速度以及獲益水平等指標(biāo),精選個(gè)股;再次,通過緊密跟蹤經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)及其內(nèi)在驅(qū)動(dòng)因素的變化,不斷地挖掘和研究新的投資主題,并對(duì)主題投資方向做出適時(shí)調(diào)整,從而準(zhǔn)確把握新舊投資主題的轉(zhuǎn)換時(shí)機(jī),充分分享不同投資主題興起所帶來的投資機(jī)遇。 (3)定向增發(fā)策略 定向增發(fā)是指上市公司向特定投資者(包括大股東、機(jī)構(gòu)投資者、自然人等)非公開發(fā)行股票的融資方式。本基金將對(duì)進(jìn)行非公開發(fā)行的上市公司進(jìn)行基本面分析,結(jié)合市場(chǎng)未來走勢(shì)進(jìn)行判斷,從戰(zhàn)略角度評(píng)估參與定向增發(fā)的預(yù)期中簽情況、預(yù)期損益和風(fēng)險(xiǎn)水平,積極參與風(fēng)險(xiǎn)較低的定向增發(fā)項(xiàng)目。在定向增發(fā)股票鎖定期結(jié)束后,本基金將根據(jù)對(duì)股票內(nèi)在投資價(jià)值和成長(zhǎng)性的判斷,結(jié)合股票市場(chǎng)環(huán)境的分析,選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)賣出。 (4)動(dòng)量策略 動(dòng)量策略是指市場(chǎng)在一定時(shí)期內(nèi)可呈現(xiàn)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的特征,通過買入過去一段時(shí)期的強(qiáng)勢(shì)股可以獲得超越市場(chǎng)平均水平的收益。本基金將綜合分析各股票的市場(chǎng)價(jià)格動(dòng)量特征,分析指標(biāo)包括各股票的階段累計(jì)收益率、換手率、市場(chǎng)交易活躍度、波動(dòng)率,選擇動(dòng)量特征明顯和價(jià)格趨勢(shì)強(qiáng)勁的個(gè)股納入投資組合,作為本基金的輔助投資策略。 3、存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 4、固定收益類資產(chǎn)投資策略 固定收益投資在保證資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,采取利率預(yù)期策略、信用風(fēng)險(xiǎn)管理和時(shí)機(jī)策略相結(jié)合的積極性投資方法,力求在控制各類風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲取穩(wěn)定的收益。 (1)利率預(yù)期與久期控制策略 本基金密切跟蹤最新發(fā)布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和金融運(yùn)行數(shù)據(jù),分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的可能情景,預(yù)測(cè)財(cái)政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,分析金融市場(chǎng)資金供求狀況變化趨勢(shì),在此基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率水平變動(dòng)趨勢(shì),以及收益率曲線變化趨勢(shì)。在預(yù)期市場(chǎng)利率水平將上升時(shí),降低組合的久期;預(yù)期市場(chǎng)利率將下降時(shí),提高組合的久期。并根據(jù)收益率曲線變化情況制定相應(yīng)的債券組合期限結(jié)構(gòu)策略,如子彈型組合、啞鈴型組合或者階梯型組合等。 (2)個(gè)券選擇策略 個(gè)券選擇層面,對(duì)各信用品種進(jìn)行詳細(xì)的財(cái)務(wù)分析和非財(cái)務(wù)分析后,進(jìn)行個(gè)券選擇。財(cái)務(wù)分析方面,以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù),對(duì)企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、償債能力和盈利能力四方面進(jìn)行評(píng)分;非財(cái)務(wù)分析方面(包括管理能力、市場(chǎng)地位和發(fā)展前景等指標(biāo))則主要采取實(shí)地調(diào)研和電話會(huì)議等形式實(shí)施。 (3)時(shí)機(jī)策略 i.價(jià)值分析策略。根據(jù)當(dāng)日收益率曲線和債券特性,建立債券的估值模型,對(duì)當(dāng)日無交易的債券計(jì)算理論價(jià)值,買進(jìn)價(jià)格低于價(jià)值的債券;相反,賣出價(jià)格高于價(jià)值的債券。 ⅱ.騎乘策略。當(dāng)收益率曲線比較陡峭時(shí),也即相鄰期限利差較大時(shí),可以買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,也即收益率水平處于相對(duì)高位的債券,隨著持有期限的延長(zhǎng),債券的剩余期限將會(huì)縮短,從而此時(shí)債券的收益率水平將會(huì)較投資期初有所下降,通過債券的收益率的下滑,進(jìn)而獲得資本利得收益。 ⅲ.息差策略。利用回購(gòu)利率低于債券收益率的情形,通過正回購(gòu)將所獲得資金投資于債券以獲取超額收益。 iv.利差策略。對(duì)兩個(gè)期限相近的債券的利差進(jìn)行分析,對(duì)利差水平的未來走勢(shì)做出判斷,從而進(jìn)行相應(yīng)的債券置換。當(dāng)預(yù)期利差水平縮小時(shí),買入收益率高的債券同時(shí)賣出收益率低的債券,通過兩債券利差的縮小獲得投資收益;當(dāng)預(yù)期利差水平擴(kuò)大時(shí),買入收益率低的債券同時(shí)賣出收益率高的債券,通過兩債券利差的擴(kuò)大獲得投資收益。 5、權(quán)證投資策略 本基金將在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下進(jìn)行權(quán)證投資。權(quán)證投資將以價(jià)值分析為基礎(chǔ),在采用數(shù)量化模型分析其合理定價(jià)的基礎(chǔ)上,結(jié)合權(quán)證的溢價(jià)率、隱含波動(dòng)率、到期日等指標(biāo),選擇權(quán)證的買入和賣出時(shí)機(jī),追求在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的超額收益。 6、股指期貨的投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。套期保值將主要采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約。本基金在進(jìn)行股指期貨投資時(shí),將通過對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,并結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平。 7、資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券的定價(jià)受市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、標(biāo)的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場(chǎng)宏觀分析的基礎(chǔ)上,對(duì)資產(chǎn)支持證券的交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、提前償還風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析,采取包括收益率曲線策略、信用利差曲線策略、預(yù)期利率波動(dòng)率策略等積極主動(dòng)的投資策略,投資于資產(chǎn)支持證券。 8、中小企業(yè)私募債券投資策略 與傳統(tǒng)的信用債相比,中小企業(yè)私募債券采取非公開方式發(fā)行和交易,整體流動(dòng)性相對(duì)較差,而且受到發(fā)債主體資產(chǎn)規(guī)模較小、經(jīng)營(yíng)波動(dòng)性較高、信用基本面穩(wěn)定性較差的影響,整體的信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。因此,對(duì)于中小企業(yè)私募債券的投資應(yīng)采取更為謹(jǐn)慎的投資策略。投資該類債券的核心要點(diǎn)是對(duì)個(gè)券信用資質(zhì)進(jìn)行詳盡的分析,并綜合考慮發(fā)行人的企業(yè)性質(zhì)、所處行業(yè)、資產(chǎn)負(fù)債狀況、盈利能力、現(xiàn)金流、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性等關(guān)鍵因素,確定最終的投資決策。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若基金合同生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是混合型證券投資基金,其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金產(chǎn)品和貨幣市場(chǎng)基金、低于股票型基金產(chǎn)品,屬于中高風(fēng)險(xiǎn)、中高收益的基金產(chǎn)品。