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| 基金全稱(chēng) | 海富通雙利分級(jí)債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 海富通雙利分級(jí)債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 519052（前端） | 基金類(lèi)型 | 債券型-混合一級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2013年11月04日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年12月04日 / 10.254億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.59億元（截止至：2015年12月06日） | 份額規(guī)模 | 0.2386億份（截止至：2015年12月06日） |
| 基金管理人 | 海富通基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 趙恒毅 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.70%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證全債指數(shù) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在追求基金資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)定增值的基礎(chǔ)上,力求獲得高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為固定收益類(lèi)金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、公司債、企業(yè)債、中小企業(yè)私募債券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、債券回購(gòu)、次級(jí)債、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、中期票據(jù)、銀行存款等固定收益類(lèi)金融工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他固定收益類(lèi)金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 本基金不直接從二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入股票、權(quán)證等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn),但可投資于一級(jí)市場(chǎng)新股網(wǎng)上申購(gòu)和增發(fā)新股申購(gòu),因通過(guò)發(fā)行、行權(quán)、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股等原因形成的股票、權(quán)證等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的比例不超過(guò)基金資產(chǎn)的20%,其中持有的全部權(quán)證市值不超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的3%。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金通過(guò)對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)、金融貨幣政策、供求因素、估值因素、市場(chǎng)行為因素等進(jìn)行評(píng)估分析,對(duì)固定收益類(lèi)資產(chǎn)和貨幣資產(chǎn)等的預(yù)期收益進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤,從而決定其配置比例。固定收益類(lèi)資產(chǎn)中,本基金將采取久期管理、收益率曲線(xiàn)策略、類(lèi)屬配置等積極投資策略,在不同券種之間進(jìn)行配置。 2、債券投資組合策略 在債券組合的具體構(gòu)造和調(diào)整上,本基金綜合運(yùn)用久期調(diào)整、收益率曲線(xiàn)策略、類(lèi)屬配置等組合管理手段進(jìn)行日常管理。 (1)久期管理策略是根據(jù)對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、利率水平預(yù)期等因素,確定組合的整體久期,有效控制基金資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)預(yù)測(cè)利率上升時(shí),適當(dāng)縮短投資組合的目標(biāo)久期,預(yù)測(cè)利率水平降低時(shí),適當(dāng)延長(zhǎng)投資組合的目標(biāo)久期。 (2)收益率曲線(xiàn)策略是指在確定組合久期以后,根據(jù)收益率曲線(xiàn)的形態(tài)特征進(jìn)行利率期限結(jié)構(gòu)管理,確定組合期限結(jié)構(gòu)的分布方式,合理配置不同期限品種的配置比例。通過(guò)合理期限安排,在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,在保持組合一定流動(dòng)性的同時(shí),可以從長(zhǎng)、中、短期債券的價(jià)格變化中獲利。 (3)類(lèi)屬配置包括現(xiàn)金、不同類(lèi)型固定收益品種之間的配置。在確定組合久期和期限結(jié)構(gòu)分布的基礎(chǔ)上,根據(jù)各品種的流動(dòng)性、收益性以及信用風(fēng)險(xiǎn)等確定各子類(lèi)資產(chǎn)的配置權(quán)重,即確定債券、存款、回購(gòu)以及現(xiàn)金等資產(chǎn)的比例。類(lèi)屬配置主要根據(jù)各部分的相對(duì)投資價(jià)值確定,增持相對(duì)低估、價(jià)格將上升的類(lèi)屬,減持相對(duì)高估、價(jià)格將下降的類(lèi)屬,借以取得較高的總回報(bào)。 3、信用類(lèi)債券投資策略 信用債券收益率可以分解為與其具有相同期限的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)基準(zhǔn)收益率加上反映信用風(fēng)險(xiǎn)的信用利差之和。信用利差收益主要受兩方面的影響:一是該債券對(duì)應(yīng)的信用利差曲線(xiàn);二是該信用債券本身的信用變化的影響,因此本基金分別采用基于信用利差曲線(xiàn)變化策略和基于本身信用變化的策略: (1)基于信用利差曲線(xiàn)變化策略 信用利差曲線(xiàn)的變化受宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)周期及市場(chǎng)供求兩方面的影響較大,因此本基金一方面通過(guò)分析經(jīng)濟(jì)周期及相關(guān)市場(chǎng)的變化,判斷信用利差曲線(xiàn)的變化,另一方面將分析債券市場(chǎng)的市場(chǎng)容量、市場(chǎng)形勢(shì)預(yù)期、流動(dòng)性等因素對(duì)信用利差曲線(xiàn)的影響,綜合各種因素確定信用債券總的投資比例及分行業(yè)投資比例。 (2)基于信用債信用變化策略 本基金主要依靠?jī)?nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)分析信用債的信用水平變化、違約風(fēng)險(xiǎn)及理論信用利差等。本基金信用評(píng)級(jí)體系將通過(guò)定性與定量相結(jié)合,著力分析信用債券的實(shí)際信用風(fēng)險(xiǎn),并尋求足夠的收益補(bǔ)償。另外,評(píng)級(jí)體現(xiàn)將從動(dòng)態(tài)的角度,分析發(fā)行人的資產(chǎn)負(fù)債狀況、盈利能力、現(xiàn)金流、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性等關(guān)鍵因素,進(jìn)而預(yù)測(cè)信用水平的變化趨勢(shì),決定投資策略的變化。 4、中小企業(yè)私募債投資策略 與傳統(tǒng)的信用債相比,中小企業(yè)私募債由于以非公開(kāi)方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓,普遍具有高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的顯著特點(diǎn)。本基金對(duì)中小企業(yè)私募債的投資將著力分析個(gè)券的實(shí)際信用風(fēng)險(xiǎn),并尋求足夠的收益補(bǔ)償,增加基金收益。本基金管理人將對(duì)對(duì)個(gè)券信用資質(zhì)進(jìn)行詳盡的分析,從動(dòng)態(tài)的角度分析發(fā)行人的企業(yè)性質(zhì)、所處行業(yè)、資產(chǎn)負(fù)債狀況、盈利能力、現(xiàn)金流、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性等關(guān)鍵因素,進(jìn)而預(yù)測(cè)信用水平的變化趨勢(shì),決定投資策略。在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制,本基金會(huì)將重點(diǎn)放在一級(jí)市場(chǎng),并根據(jù)中小企業(yè)私募債整體的流動(dòng)性情況來(lái)調(diào)整持倉(cāng)規(guī)模,嚴(yán)格防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 5、杠桿策略 杠桿放大操作即以組合現(xiàn)有債券為基礎(chǔ),利用回購(gòu)等方式融入低成本資金,并購(gòu)買(mǎi)具有較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。本基金將對(duì)回購(gòu)利率與債券收益率、存款利率等進(jìn)行比較,判斷是否存在利差套利空間,從而確定是否進(jìn)行杠桿操作。進(jìn)行杠桿放大策略時(shí),基金管理人將嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 6、可轉(zhuǎn)換債券投資策略 由于可轉(zhuǎn)換債券兼具債性和股性,本基金將著重對(duì)可轉(zhuǎn)換債券對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票進(jìn)行分析與研究。對(duì)于可轉(zhuǎn)換債券的投資將主要從三個(gè)方面的分析:數(shù)量為主的價(jià)值分析、債股性分析和公司基本面分析。通過(guò)以上分析,力求選擇債券價(jià)值有一定支撐、安全性和流動(dòng)性較好,并且發(fā)行人成長(zhǎng)性良好的品種進(jìn)行投資。 7、新股申購(gòu)策略 參與新股申購(gòu)和增發(fā)是增強(qiáng)收益的良好渠道。因此,本基金將根據(jù)股票市場(chǎng)整體定價(jià)水平,估計(jì)新股上市交易的合理價(jià)格,同時(shí)參考一級(jí)市場(chǎng)資金供求關(guān)系,制定相應(yīng)的新股申購(gòu)策略。根據(jù)其市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)于其合理內(nèi)在價(jià)值的高低,確定繼續(xù)持有或者賣(mài)出。
(一)每一運(yùn)作周年內(nèi),本基金(包括雙利A和雙利B)不進(jìn)行收益分配。 (二)本基金轉(zhuǎn)換為"海富通雙利債券型證券投資基金"后,本基金的收益與分配原則如下: 1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中的較低風(fēng)險(xiǎn)品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金,低于混合型基金和股票型基金。 從本基金的兩類(lèi)基金份額來(lái)看,由于本基金資產(chǎn)及收益的分配安排,雙利 A將表現(xiàn)出低風(fēng)險(xiǎn)、收益相對(duì)穩(wěn)定的特征;雙利B則表現(xiàn)出較高風(fēng)險(xiǎn)、收益相對(duì)較高的特征。