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| 基金全稱 | 新華優(yōu)選消費混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 新華優(yōu)選消費混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 519150（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2012年05月11日 | 成立日期/規(guī)模 | 2012年06月13日 / 6.691億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.70億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.9020億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 新華基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 蔡春紅 | 成立來分紅 | 每份累計0.94元（2次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 80%×中證內(nèi)地消費主題指數(shù)收益率+20%×上證國債指數(shù)收益率 | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
精選消費行業(yè)中具有持續(xù)成長潛力的優(yōu)質(zhì)上市公司進行投資,在風險可控的前提下追求基金資產(chǎn)凈值的持續(xù)、穩(wěn)定增長。
加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式,是當前和今后一個時期我國經(jīng)濟發(fā)展的重大戰(zhàn)略任務。擴大內(nèi)需是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的基本立足點,而擴大消費需求是擴大內(nèi)需的戰(zhàn)略重點,并將成為驅(qū)動我國經(jīng)濟增長的主要動力。在上述趨勢下,消費行業(yè)的上市公司在中長期將具備較高的成長潛力。 本基金通過把握中國消費驅(qū)動和消費升級帶來的投資機會,積極挖掘受益于消費拉動、具備持續(xù)成長潛力的優(yōu)質(zhì)消費行業(yè)股票,以分享我國消費驅(qū)動背景下的經(jīng)濟發(fā)展成果。
本基金主要投資于具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板以及其它經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票、存托憑證)、債券、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 此外,如法律法規(guī)或中國證監(jiān)會變更對權(quán)證、資產(chǎn)支持證券等投資的比例限制,基金管理人可在履行適當程序后調(diào)整本基金的投資比例上限規(guī)定;如法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資其他品種的,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入本基金的投資范圍。
(一)資產(chǎn)配置策略 本基金采用戰(zhàn)略性與戰(zhàn)術(shù)性相結(jié)合的資產(chǎn)配置策略,即在定期對各類資產(chǎn)的歷史及預期風險收益進行評估的基礎上,在約定的投資比例范圍內(nèi)確定下一階段各類資產(chǎn)的基本配置比例,并根據(jù)最新的經(jīng)濟、市場發(fā)展情況動態(tài)調(diào)整各類資產(chǎn)的配置比例,以從變化的市場環(huán)境下最大程度地獲利。 資產(chǎn)配置策略重點考慮以下四類因素:一是宏觀經(jīng)濟因素;二是估值因素;三是制度和政策變化因素;四是市場情緒因素。 (二)股票投資策略 1、消費行業(yè)界定 本基金所指的消費主要是居民消費,即常住居民在一定時期內(nèi)對貨物和服務的全部最終消費支出,包括食品、衣著、居住、家庭設備、用品及服務、醫(yī)療保健、交通及通信、文教娛樂用品及服務、金融服務、保險服務和其它商品及服務。本基金所指的消費行業(yè)也即直接生產(chǎn)居民消費品的行業(yè)。 本基金以申萬二級行業(yè)分類標準對消費行業(yè)進行界定,在申萬二級行業(yè)分類的81個子行業(yè)中,屬于本基金所界定的消費行業(yè)的子行業(yè)包括醫(yī)療服務、電力、燃氣、水務、公交、航空運輸、機場、高速公路、房地產(chǎn)開發(fā)、信托、銀行、證券、保險、零售、餐飲、景點、酒店、旅游綜合、傳媒、農(nóng)產(chǎn)品加工、漁業(yè)、種植業(yè)、汽車服務、汽車零部件、汽車整車、計算機設備、白色家電、視聽器材、食品加工、食品制造、飲料制造、服裝、其他輕工制造、化學制藥、生物制品、醫(yī)藥商業(yè)、中藥、通信運營、林業(yè)、農(nóng)業(yè)綜合、建筑材料、建筑裝飾、紡織、造紙、通信設備、網(wǎng)絡服務。除此以外,主要為消費行業(yè)提供生產(chǎn)資料或原材料的行業(yè)和企業(yè)也是本基金的投資對象。 如果申萬二級行業(yè)分類標準進行調(diào)整,本基金將依據(jù)上述原則同時進行相應的調(diào)整。 2、消費個股精選 本基金主要從定性分析和定量分析兩個方面進行消費個股的精選。 (1)定性分析 消費行業(yè)個股的選擇關鍵在于企業(yè)品質(zhì),企業(yè)品質(zhì)的關鍵在于其核心競爭力以及持續(xù)發(fā)展能力,而企業(yè)的核心競爭力以及持續(xù)發(fā)展能力主要是由以下因素驅(qū)動:足夠廣闊的市場前景、成熟的盈利模式、清晰的發(fā)展戰(zhàn)略、優(yōu)秀的管理團隊。本基金圍繞上述四大驅(qū)動因素,構(gòu)建了全方位、多層次的品質(zhì)評估體系,優(yōu)選價值中樞持續(xù)向上的品質(zhì)消費個股進行投資,充分分享品質(zhì)消費個股在品牌、管理、技術(shù)、壁壘以及成長性等方面的市場溢價。 ① 足夠廣闊的市場前景 本基金對市場前景的分析重點關注企業(yè)所處行業(yè)的發(fā)展前景以及企業(yè)的行業(yè)競爭地位。行業(yè)發(fā)展前景的考察主要應用波特產(chǎn)業(yè)五力分析方法,從供應商議價能力、購買者議價能力、潛在競爭者競爭威脅、替代品替代效應、行業(yè)內(nèi)競爭者競爭地位五個方面對行業(yè)利潤增長潛力進行分析,并結(jié)合經(jīng)濟周期以及行業(yè)周期的考察,對行業(yè)發(fā)展前景做出判斷。企業(yè)行業(yè)競爭地位的考察主要應用SWOT分析方法,詳細分析企業(yè)在行業(yè)競爭中的優(yōu)勢、劣勢、機會以及挑戰(zhàn),并結(jié)合行業(yè)價值鏈分析,對企業(yè)競爭地位和未來發(fā)展空間進行判斷。 ② 成熟的盈利模式 成熟的盈利模式是企業(yè)核心競爭力的重要體現(xiàn)。從國內(nèi)外經(jīng)驗來看,盈利模式大致可以分為兩類:一類是依靠無法復制的傳統(tǒng)技能、配方、品牌或者消費忠誠度獲取市場份額的不斷增長,屬于內(nèi)涵增長型;另一類是盈利模式具有可復制性,可以通過持續(xù)擴張實現(xiàn)市場份額的不斷增長,屬于外延增長性。本基金對企業(yè)盈利模式的考察重點關注企業(yè)盈利模式的屬性以及成熟程度,對于前一類模式著重考察核心競爭力的不可復制性,對于后一類模式著重考察業(yè)務擴張的可持續(xù)性和穩(wěn)定性。 ③ 清晰的發(fā)展戰(zhàn)略 公司發(fā)展戰(zhàn)略決定了企業(yè)盈利模式的可延展性,也決定了企業(yè)核心競爭力的可延續(xù)性。本基金對企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的考察重點關注戰(zhàn)略的長期性、清晰性、可執(zhí)行性以及戰(zhàn)略的執(zhí)行力度。 ④ 優(yōu)秀的管理團隊 公司管理層是公司戰(zhàn)略的執(zhí)行者,優(yōu)秀的管理團隊決定了企業(yè)戰(zhàn)略實施的有效性,也是企業(yè)實現(xiàn)持續(xù)快速發(fā)展的重要保障。本基金對管理團隊的考察重點關注企業(yè)管理層的管理素質(zhì)、良好的業(yè)績記錄,對所屬行業(yè)有深刻理解和較強的前瞻性等方面。此外,良好的公司內(nèi)部控制體系是激勵和約束管理層的有效機制,對此本基金也將重點分析。 (2)定量分析 定量分析方面本基金主要考慮消費個股的成長性以及估值水平兩個因素,重點篩選具有一定成長空間且估值合理的上市公司股票進行投資。其中成長性指標主要包含預期未來兩年營業(yè)利潤(Operating Profit)復合增長率以及未來兩年EPS復合增長率;估值指標則主要包含PE、PB和PEG等。 (3)存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)本基金的投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。 (三)債券投資策略 本基金債券投資將以優(yōu)化流動性管理、分散投資風險為主要目標,同時根據(jù)需要進行積極操作,以提高基金收益。 1、久期調(diào)整策略 根據(jù)對市場利率水平的預期,在預期利率下降時,增加組合久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益;在預期利率上升時,減小組合久期,以規(guī)避債券價格下降的風險。 2、收益率曲線配置策略 在久期確定的基礎上,根據(jù)對收益率曲線形狀變化的預測,采用子彈型策略、啞鈴型策略或梯形策略,在長期、中期和短期債券間進行配置,以從長、中、短期債券的相對價格變化中獲利。 3、債券類屬配置策略 根據(jù)國債、金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債、資產(chǎn)支持證券等不同債券板塊之間的相對投資價值分析,增持價值被相對低估的債券板塊,減持價值被相對高估的債券板塊,借以取得較高收益。 (四)其他投資策略 本基金將在嚴格控制風險的前提下,主動進行權(quán)證投資。權(quán)證投資將依托于價值分析,在采用數(shù)量化模型確定其合理定價的基礎上,利用市場的短期波動,進行積極操作,追求在風險可控的前提下獲得穩(wěn)健收益。 此外,本基金還將積極參與風險低且可控的新股申購、債券回購等投資,以增加基金收益。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的20%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;如投資者在不同銷售機構(gòu)選擇的分紅方式不同,基金注冊登記機構(gòu)將以投資者最后一次選擇的分紅方式為準;紅利再投資份額計算結(jié)果保留到小數(shù)點后2 位,小數(shù)點后兩位以后的部分四舍五入,由此產(chǎn)生的誤差計入基金資產(chǎn); 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,基金資產(chǎn)整體的預期收益和預期風險高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金。