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| 基金全稱 | 萬家宏觀擇時多策略靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 萬家宏觀擇時多策略混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 519212（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2017年02月27日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年03月30日 / 5.111億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 23.44億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 8.6934億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 萬家基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 黃海 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*50%+中證全債指數(shù)收益率*50% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在追求本金安全的基礎(chǔ)上,通過大類資產(chǎn)配置與個券選擇,采用數(shù)量化手段嚴(yán)格控制本基金的下行風(fēng)險,力爭在減小波動性的同時在有效時間內(nèi)為投資者謀求資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板、中小板以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證)、債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、證券公司短期公司債、中小企業(yè)私募債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、權(quán)證、國債期貨、股指期貨、期權(quán)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 在法律法規(guī)允許的前提下,本基金投資期權(quán)等新投資品種前,管理人應(yīng)就清算交收、核算估值、系統(tǒng)支持等各方面與托管人進(jìn)行確認(rèn),確保雙方均準(zhǔn)備就緒,方可投資。
目前我國宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、金融市場等多方面正面臨著巨大且深刻的變革,通過自上而下的宏觀策略研究進(jìn)行大類資產(chǎn)配置的投資策略具備良好的市場環(huán)境和實施條件。 本基金從宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢、供給側(cè)改革的角度出發(fā),把握國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、新型城鎮(zhèn)化、供給側(cè)改革消費結(jié)構(gòu)升級等帶來的投資機遇,重點分析國內(nèi)外貨幣政策、財政政策以及其他資本市場的配套政策,比如國家產(chǎn)業(yè)及區(qū)域政策、信貸政策、匯率政策、發(fā)行制度、股權(quán)制度、交易制度等相關(guān)政策,自上而下地實施股票、債券、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)之間的配置,并結(jié)合自下而上個股配置策略和債券投資策略,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 資產(chǎn)配置策略 本基金運用定量分析和定性分析手段,從宏觀經(jīng)濟(jì)政策(貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策等)、微觀經(jīng)濟(jì)運行環(huán)境、證券市場走勢等方面對市場當(dāng)期的系統(tǒng)性風(fēng)險以及可預(yù)見的未來時期內(nèi)各類資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益率進(jìn)行分析評估,在不同行情下合理配置基金資產(chǎn)在權(quán)益類資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)、現(xiàn)金、衍生金融工具等各類資產(chǎn)間的投資比例,通過積極的資產(chǎn)配置追求超額收益。 本基金主要通過以下指標(biāo)判斷所處經(jīng)濟(jì)周期:(1)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢,主要通過對GDP增速、工業(yè)增加值、物價水平、市場利率水平等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的分析,判斷實體經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)周期中所處的階段;(2)市場估值與流動性,緊密跟蹤國內(nèi)外市場整體估值變化,貨幣供應(yīng)量增速變化及其對市場整體資金供求的可能影響;(3)政策因素,密切關(guān)注國家宏觀經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)層面相關(guān)政策的政策導(dǎo)向及其變化對市場和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的影響。 本基金參考所處的不同經(jīng)濟(jì)周期階段,選擇適合的資產(chǎn)類別。如判斷經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇期,則資產(chǎn)類別中以貴金屬相關(guān)行業(yè)股票為主;如判斷經(jīng)濟(jì)處于過熱期,則資產(chǎn)類別中以周期型行業(yè)股票、通脹受益行業(yè)股票、可轉(zhuǎn)債為主。如判斷經(jīng)濟(jì)處于滯漲期,則資產(chǎn)類別中以周期型行業(yè)股票、利率債、可轉(zhuǎn)債為主。如判斷經(jīng)濟(jì)處于衰退期,則資產(chǎn)類別中以防御型行業(yè)股票和債券為主。 股票投資策略 (1)成長策略 本基金對成長型公司的投資以新興產(chǎn)業(yè)、處于周期性景氣上升階段的拐點行業(yè)以及持續(xù)增長的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為重點,并精選其中行業(yè)代表性高、潛在成長性好、估值具有吸引力的個股進(jìn)行投資。對于新興產(chǎn)業(yè),在對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演變趨勢進(jìn)行深入研究和分析的基礎(chǔ)上,準(zhǔn)確把握新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向,重點投資體現(xiàn)行業(yè)發(fā)展方向、擁有核心技術(shù)、創(chuàng)新意識領(lǐng)先并已經(jīng)形成明確盈利模式的公司;對于拐點產(chǎn)業(yè),依據(jù)對行業(yè)景氣變化趨勢的研究,結(jié)合投資增長率等輔助判斷指標(biāo),提前發(fā)現(xiàn)景氣度進(jìn)入上升周期的行業(yè),重點投資拐點行業(yè)中景氣敏感度高的公司;對于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),主要關(guān)注產(chǎn)業(yè)增長的持續(xù)性、企業(yè)的競爭優(yōu)勢、發(fā)展戰(zhàn)略以及潛在發(fā)展空間,重點投資具有清晰商業(yè)模式、增長具有可持續(xù)性和不可復(fù)制性的公司。 (2)價值策略 價值策略是通過尋找價值被低估的股票進(jìn)行投資,以謀求估值提升帶來的收益。本基金將根據(jù)不同行業(yè)特征和市場特征,綜合運用市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)、(P/E)/G、EV/EBITDA以及現(xiàn)金流折現(xiàn)模型(DCF)等估值指標(biāo),精選價值被低估的上市公司進(jìn)行投資。 (3)主題策略 本基金通過對經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的制度性、結(jié)構(gòu)性或周期性趨勢的研究和分析,深入挖掘潛在的投資主題,并選擇那些受惠于投資主題的公司進(jìn)行投資。首先,從經(jīng)濟(jì)體制變革、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)發(fā)展創(chuàng)新等多個角度出發(fā),分析經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)或企業(yè)商業(yè)運作模式變化的根本性趨勢以及導(dǎo)致上述根本性變化的關(guān)鍵性驅(qū)動因素,從而前瞻性地發(fā)掘經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的投資主題;其次,通過對投資主題的全面分析和評估,明確投資主題所對應(yīng)的主題行業(yè)或主題板塊,從而確定受惠于相關(guān)主題的公司,依據(jù)企業(yè)對投資主題的敏感程度、反應(yīng)速度以及獲益水平等指標(biāo),精選個股;再次,通過緊密跟蹤經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢及其內(nèi)在驅(qū)動因素的變化,不斷地挖掘和研究新的投資主題,并對主題投資方向做出適時調(diào)整,從而準(zhǔn)確把握新舊投資主題的轉(zhuǎn)換時機,充分分享不同投資主題興起所帶來的投資機遇。 (4)定向增發(fā)策略 定向增發(fā)是指上市公司向特定投資者(包括大股東、機構(gòu)投資者、自然人等)非公開發(fā)行股票的融資方式。本基金將對進(jìn)行非公開發(fā)行的上市公司進(jìn)行基本面分析,結(jié)合市場未來走勢進(jìn)行判斷,從戰(zhàn)略角度評估參與定向增發(fā)的預(yù)期中簽情況、預(yù)期損益和風(fēng)險水平,積極參與風(fēng)險較低的定向增發(fā)項目。在定向增發(fā)股票鎖定期結(jié)束后,本基金將根據(jù)對股票內(nèi)在投資價值和成長性的判斷,結(jié)合股票市場環(huán)境的分析,選擇適當(dāng)?shù)臅r機賣出。 (5)動量策略 動量策略是指市場在一定時期內(nèi)可呈現(xiàn)“強者恒強”的特征,通過買入過去一段時期的強勢股可以獲得超越市場平均水平的收益。本基金將綜合分析各股票的市場價格動量特征,分析指標(biāo)包括各股票的階段累計收益率、換手率、市場交易活躍度、波動率,選擇動量特征明顯和價格趨勢強勁的個股納入投資組合,作為本基金的輔助投資策略。 (6)存托憑證投資策略 對于存托憑證的投資,本基金將根據(jù)投資目標(biāo),依照境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行,并最大限度避免由于存托憑證在交易規(guī)則、上市公司治理結(jié)構(gòu)等方面的差異而或有的負(fù)面影響。 參與融資業(yè)務(wù)的投資策略 本基金參與融資業(yè)務(wù)時將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,主要選擇流動性好、交易活躍的個股。本基金力爭利用融資業(yè)務(wù)的杠桿作用,降低股票倉位調(diào)整所帶來的交易成本、提高基金財產(chǎn)的運用效率,從而更好的實現(xiàn)本基金的投資目標(biāo)。 衍生產(chǎn)品投資策略 (1)股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約進(jìn)行交易,以對沖投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險、有效管理現(xiàn)金流量或降低建倉或調(diào)倉過程中的沖擊成本等。 (2)期權(quán)投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,選擇流動性好、交易活躍的期權(quán)合約進(jìn)行交易,以對沖投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險、有效管理現(xiàn)金流量或降低建倉或調(diào)倉過程中的沖擊成本等。基金管理人將根據(jù)審慎原則,建立期權(quán)交易決策部門或小組,授權(quán)特定的管理人員負(fù)責(zé)期權(quán)的投資審批事項,以防范期權(quán)投資的風(fēng)險。 (3)權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具。權(quán)證的投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值、控制下跌風(fēng)險、實現(xiàn)保值和鎖定收益。 (4)國債期貨投資策略 本基金投資國債期貨以套期保值為目的,以回避市場風(fēng)險。故國債期貨空頭的合約價值主要與債券組合的多頭價值相對應(yīng)。基金管理人通過動態(tài)管理國債期貨合約數(shù)量,以萃取相應(yīng)債券組合的超額收益。 (5)本基金將關(guān)注其他金融衍生產(chǎn)品的推出情況,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)允許基金投資前述衍生工具,本基金將按屆時有效的法律法規(guī)和監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)定,制定與本基金投資目標(biāo)相適應(yīng)的投資策略和估值政策,在充分評估衍生產(chǎn)品的風(fēng)險和收益的基礎(chǔ)上,謹(jǐn)慎地進(jìn)行投資。 未來,隨著市場的發(fā)展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,在履行適當(dāng)程序后,相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在招募說明書更新中公告。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資,且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,風(fēng)險與收益高于債券型基金和貨幣市場基金,屬于較高風(fēng)險、較高收益的品種。