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| 基金全稱 | 方正富邦紅利精選混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 方正富邦紅利精選混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 730002（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2012年10月29日 | 成立日期/規(guī)模 | 2012年11月20日 / 2.310億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.37億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2346億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 方正富邦基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 吳昊 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.27元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.80%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 80%×中證紅利指數(shù)收益率+20%×中證全債指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在合理控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,本基金將通過對盈利增長穩(wěn)定、有較強(qiáng)分紅意愿的高分紅類股票及其他有投資價(jià)值的股票進(jìn)行投資,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值,力爭獲得超過業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資業(yè)績。
本基金致力于為投資者提供穩(wěn)定的股息收益和長期的資本增值,通過投資股票市場中注重分紅的上市公司股票,為投資者獲得股息收益和資本增值的雙重收益。
本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、債券、貨幣市場工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其它金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。
本基金運(yùn)用“自下而上”和“自上而下”相結(jié)合的投資策略,通過嚴(yán)格的投資管理程序和收益管理程序,力爭實(shí)現(xiàn)在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下有效提高基金資產(chǎn)組合的整體收益水平。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金的資產(chǎn)配置采用“自上而下”的多因素分析策略,對全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢及中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展所處階段(包括宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、財(cái)政及貨幣政策、資金供需情況、證券市場估值水平等)進(jìn)行判斷,并對股票市場、債券市場未來一段時間內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征做出合理預(yù)測,據(jù)此靈活調(diào)整股票、債券、現(xiàn)金三類資產(chǎn)的配置比例。此外,本基金也將根據(jù)股市運(yùn)行周期的演變規(guī)律定期,或者根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)重大變化不定期地進(jìn)行資產(chǎn)配置比例的調(diào)整,保持基金資產(chǎn)配置的有效性,規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn),追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定回報(bào)。 本基金不作主動的行業(yè)資產(chǎn)配置,為控制個別行業(yè)投資過于集中的風(fēng)險(xiǎn),基金管理人根據(jù)業(yè)績比較基準(zhǔn)作相應(yīng)的行業(yè)調(diào)整。 2、股票投資策略 本基金采用定量和定性相結(jié)合的個股精選策略,通過紅利股篩選、競爭力分析和盈利預(yù)測的選股流程,精選出兼具穩(wěn)定的高分紅能力、較強(qiáng)競爭優(yōu)勢和持續(xù)盈利增長的上市公司股票作為主要投資對象,以增強(qiáng)本基金的股息收益和資本增值能力。 (1)紅利股票篩選策略 本基金通過積極主動的投資管理為投資人創(chuàng)造價(jià)值,秉承“自下而上”的投資分析方法,對企業(yè)及其發(fā)展環(huán)境的深入分析,尋求具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)、在行業(yè)內(nèi)具有競爭優(yōu)勢及長期持續(xù)增長能力的紅利股票并把握它們的價(jià)值被低估時產(chǎn)生的投資機(jī)會,通過投資具有持續(xù)盈利增長能力和長期投資價(jià)值的紅利股票為投資人實(shí)現(xiàn)股票資產(chǎn)的持續(xù)增值。 本基金綜合考察上市公司分紅記錄和分紅預(yù)期等指標(biāo)篩選出紅利股票,構(gòu)成本基金紅利股票的選擇范圍。具體選股標(biāo)準(zhǔn)包括滿足以下一項(xiàng)或多項(xiàng)特征的股票: 1)具有穩(wěn)定的分紅政策,在過去的3年中,至少有2次分紅(包括現(xiàn)金分紅和股票分紅);2)具有較高的分紅回報(bào),最近一年的股息率(最近一年的現(xiàn)金分紅/股票的年均價(jià)(年均價(jià)=年成交額/年成交量))處于市場前50%; 3)具有較強(qiáng)的分紅意愿,最近一年的分紅率(最近一年的現(xiàn)金分紅總額/可分配利潤)處于市場前50%; 4)公司具有高于市場平均水平的股利收益預(yù)期。 本基金還將對上述紅利股票進(jìn)行進(jìn)一步篩選,剔除“惡意分紅”的股票(包括當(dāng)年虧損、未分配利潤為負(fù)、經(jīng)營現(xiàn)金流為負(fù)、分紅率過高等),并結(jié)合股票的估值水平,甄選出具有投資價(jià)值的紅利股票。 (2)個股競爭力分析策略 企業(yè)在行業(yè)中的相對競爭力是決定其成敗的關(guān)鍵,在對紅利股票的分紅能力進(jìn)行評價(jià)之后,本基金還將對這些個股的相對競爭力進(jìn)行評估。本基金的個股競爭力分析策略主要分為以下兩個部分: 1)運(yùn)用“方正富邦企業(yè)競爭力分析系統(tǒng)”對上市公司的核心競爭優(yōu)勢和未來成長性進(jìn)行評估,識別行業(yè)龍頭企業(yè)和高成長性企業(yè)。以波特五種競爭力模型、價(jià)值鏈分析和現(xiàn)代企業(yè)管理理論為理論基礎(chǔ),從發(fā)展戰(zhàn)略、內(nèi)部治理、商業(yè)模式、技術(shù)水準(zhǔn)、財(cái)務(wù)狀況五個維度對目標(biāo)企業(yè)的競爭力進(jìn)行打分,選擇各行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)入本基金的投資范圍。 2)運(yùn)用定性分析與定量分析相結(jié)合的方法尋找價(jià)值被低估的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。本基金將充分利用各類股票估值模型和研究部門的調(diào)研分析結(jié)果,綜合考察影響市場和股票價(jià)格變動的諸多因素,從而判斷企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值。 定性分析指標(biāo)包括:① 公司所處行業(yè)的生命周期及發(fā)展前景;② 公司核心競爭力及在行業(yè)中的地位;③ 公司所處領(lǐng)域的專家對公司的技術(shù)認(rèn)定;④ 公司的歷史業(yè)績表現(xiàn)等因素。 定量分析指標(biāo)包括:收入和利潤增長率、毛利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、市盈率(P/E)、市凈率(P/B)和市盈率-長期成長法(PEG)、價(jià)值/銷售收入(EV/SALES)、企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷前利潤法(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(FCFF,FCFE)或股利貼現(xiàn)模型(DDM)等指標(biāo),同時也強(qiáng)調(diào)通過對絕對估值(DCF、NAV等)的計(jì)算過程回測我們在研究過程中的假設(shè)可靠性。 (3)盈利增長預(yù)測通過實(shí)地調(diào)研考察上市公司,精選盈利增長穩(wěn)定的個股。重點(diǎn)考量上市公司是否具備精英管理團(tuán)隊(duì)、出眾的競爭優(yōu)勢、較好的盈利增長前景等特征條件,綜合研究團(tuán)隊(duì)對這些企業(yè)未來盈利增長驅(qū)動因素的研究判斷,甄選出重點(diǎn)投資對象。 3、債券投資策略 本基金債券投資的主要目標(biāo)是保證基金資產(chǎn)的流動性和分散投資風(fēng)險(xiǎn)。本基金債券投資采取主動的投資管理方式,根據(jù)市場變化和投資需要進(jìn)行積極操作,以提高基金的投資收益。 本基金管理人將通過對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢及財(cái)政貨幣政策變化的研究分析,以定量輔助手段預(yù)測未來市場利率趨勢及利率期限結(jié)構(gòu)的變化,綜合運(yùn)用久期控制、期限結(jié)構(gòu)配置、類屬配置、杠桿放大等多種投資策略,力爭獲取超越所對應(yīng)基準(zhǔn)的收益。 (1)久期控制策略 通過對經(jīng)濟(jì)增長、通脹水平、國際收支等宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況進(jìn)行深入分析,并在此基礎(chǔ)上對財(cái)政貨幣政策以及市場資金供需情況進(jìn)行綜合性分析,形成對未來市場利率走勢的判斷。在判斷市場利率將向上時,降低債券組合的久期;在判斷市場利率將向下時,拉長債券組合的久期。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置 在對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、經(jīng)濟(jì)政策以及市場資金供需因素分析的基礎(chǔ)上,再結(jié)合債券供給及其結(jié)構(gòu)、主要投資者的債券需求情況,綜合判斷債券收益率形狀的變化趨勢。當(dāng)判斷債券收益率曲線將平坦化時,增加中長期債券的配置;而在判斷債券收益率曲線將陡峭化時,增加中短期債券的配置。 (3)類屬品種配置 通過對各債券品種之間的稅收利差、信用利差、流動性利差等因素進(jìn)行分析,利用歷史規(guī)律和情境模擬相結(jié)合的辦法,在債券一二級市場之間、銀行間市場及交易所市場之間,在國債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債券、公司債券、短期融資券、中期票據(jù)等資產(chǎn)之間進(jìn)行類屬配置,從而確定風(fēng)險(xiǎn)收益特征最優(yōu)的資產(chǎn)組合。 4、其它品種投資策略 本基金將權(quán)證作為有效控制基金投資組合風(fēng)險(xiǎn)、提高投資組合收益的輔助工具。本基金將在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,進(jìn)行權(quán)證投資?；饳?quán)證投資將以價(jià)值分析為基礎(chǔ),根據(jù)權(quán)證對應(yīng)公司的基本面研究成果確定權(quán)證的合理估值。在分析其合理定價(jià)的基礎(chǔ)上,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,追求較為穩(wěn)健的當(dāng)期收益。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其它產(chǎn)品,本基金將以謹(jǐn)慎為原則,在充分評估風(fēng)險(xiǎn)和收益的基礎(chǔ)上,履行必要的程序后進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)管理。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的20%;若基金合同生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣型基金、債券型基金,而低于股票型基金,屬于證券投資基金中的較高風(fēng)險(xiǎn)、較高收益品種。