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| 基金全稱 | 興證資管金麒麟均衡優(yōu)選一年持有期混合型集合資產(chǎn)管理計劃 | 基金簡稱 | 興證資管金麒麟均衡優(yōu)選一年持有混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 970095（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2013年05月10日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年11月15日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.03億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0348億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 興證資管 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 游臻、何斯源 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.25%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.80%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*75%+上證國債指數(shù)收益率*25% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在控制組合風(fēng)險的前提下,本集合計劃重視優(yōu)秀商業(yè)模式帶來的長期價值,選擇具有核心競爭優(yōu)勢和持續(xù)增長能力的優(yōu)質(zhì)上市公司,通過組合管理進行均衡配置,力爭實現(xiàn)集合計劃資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本集合計劃的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許公開募集證券投資基金投資的股票)、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制允許買賣的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標的股票”)、國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易的可轉(zhuǎn)債的純債部分)、可交換債券、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許公開募集證券投資基金投資的其他證券品種。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許公開募集證券投資基金投資其他品種,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本集合計劃將根據(jù)對宏觀經(jīng)濟形勢、市場運行趨勢和對行業(yè)與上市公司投資價值的研究,綜合考慮宏觀經(jīng)濟指標(GDP增長率、PPI、利率等)、微觀經(jīng)濟指標(各行業(yè)主要企業(yè)的盈利變化及預(yù)期等)、市場指標(股債收益率性價比、市場整體估值水平及國際比較等)、政策(金融、財政、產(chǎn)業(yè)政策等)等各方面因素,確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例,并定期或不定期地進行調(diào)整,同時適時調(diào)整國內(nèi)A股和香港(港股通標的股票)兩地股票的配置比例和投資策略。 股票投資策略 本集合計劃在對宏觀周期和行業(yè)比較有基本認識的前提下,遵循“自下而上”與“自上而下”相結(jié)合的個股投資策略,利用管理人投研團隊的資源,通過扎實的深度產(chǎn)業(yè)研究,挖掘出各行業(yè)里有護城河和競爭力的上市公司股票進行投資,緊密跟蹤、長期持有。 1、個股投資策略 個股選擇方面,本集合計劃重視優(yōu)秀商業(yè)模式帶來的長期價值,通過定性分析的方式評估備選公司的行業(yè)特征、經(jīng)營狀況、財務(wù)數(shù)據(jù)、業(yè)績驅(qū)動因素等,從中選擇具有核心競爭優(yōu)勢和持續(xù)增長能力的優(yōu)質(zhì)上市公司。具體如下: (1)商業(yè)模式——從產(chǎn)品特性、目標客群、營銷方式、管理體制、組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程等方面的研究,尋找通過規(guī)模優(yōu)勢、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、無形資產(chǎn)、資源獨占等形成深厚競爭壁壘的公司。 (2)公司治理——從企業(yè)家價值觀、股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理團隊、激勵機制、決策流程等方面選擇重視股東價值、能將收入和利潤真正轉(zhuǎn)化為價值增長的公司。 (3)行業(yè)前景——從需求空間、景氣周期、發(fā)展階段、競爭格局等方面分析行業(yè)環(huán)境是否有利于公司快速、穩(wěn)定成長。 (4)財務(wù)指標——在資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、償債能力、成本控制能力、增長率等一系列指標中,最看重ROE和自由現(xiàn)金流的絕對水平、持續(xù)性、穩(wěn)定性和變化趨勢,其背后反映的是影響基本面的長期因素。 (5)估值水平——可能采用的估值方法包括市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、市盈率-長期成長法(PEG)、企業(yè)價值/銷售收入(EV/SALES)、企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤法(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(FCFF、FCFE)或股利貼現(xiàn)模型(DDM)等。 2、行業(yè)配置策略 在行業(yè)配置層面,本集合計劃將運用“自上而下”的行業(yè)配置方法,通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟走勢、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的方向、國家經(jīng)濟與產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向和經(jīng)濟周期調(diào)整的深入研究,盡力做到生命周期、經(jīng)營周期和大類行業(yè)上的均衡布局。 3、港股通投資策略 港股通標的股票投資策略方面,本集合計劃可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場,不使用合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。本集合計劃將遵循上述股票投資策略,優(yōu)先將各行業(yè)里有護城河和競爭力的港股納入本集合計劃的股票投資組合。 固定收益投資策略 1、資產(chǎn)配置策略 本集合計劃將通過對宏觀經(jīng)濟運行情況、國家貨幣及財政政策、資本市場資金環(huán)境等重要因素的研究和預(yù)測,優(yōu)化集合計劃資產(chǎn)在利率債、信用債以及貨幣市場工具等各類固定收益類金融工具之間的配置比例。 2、利率類品種投資策略 本集合計劃對國債等利率品種的投資,是在對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟運行狀況及政策環(huán)境等進行分析和預(yù)測基礎(chǔ)上,研究利率期限結(jié)構(gòu)變化趨勢和債券市場供求關(guān)系變化趨勢,深入分析利率品種的收益和風(fēng)險,預(yù)測調(diào)整債券組合的平均久期,選擇合適的期限結(jié)構(gòu)的配置策略。在合理控制風(fēng)險的前提下,綜合考慮組合的流動性,決定投資品種。 3、信用債投資策略 本集合計劃將在深入的宏觀研究基礎(chǔ)上,綜合分析各類信用債發(fā)行主體所處行業(yè)環(huán)境、發(fā)行人所處的市場地位、財務(wù)狀況、管理水平等因素后,結(jié)合具體發(fā)行契約,對債券進行信用評級。在此基礎(chǔ)上,建立信用類債券池,積極發(fā)掘信用利差具有相對投資機會的個券進行投資。 4、可交換債券投資策略 管理人將積極把握新上市可交換債券的申購收益、二級市場的波段機會以及偏股型和平衡型可交換債的戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)性投資機遇,適度把握可交換債券回售、贖回、修正相關(guān)條款博弈變化所帶來的投資機會及套利機會,選擇最具吸引力標的進行配置。 5、可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險、分享股票價格上漲收益的特點。本集合計劃在對可轉(zhuǎn)換公司債券條款和發(fā)行債券公司基本面進行深入分析研究的基礎(chǔ)上,綜合考慮可轉(zhuǎn)換債券的債性和股性,利用可轉(zhuǎn)換公司債券定價模型進行估值分析,并最終選擇合適的投資品種。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計劃基于對發(fā)行主體和資產(chǎn)支持證券風(fēng)險收益特征的考察,通過對抵押的資產(chǎn)質(zhì)量和現(xiàn)金流特征的研究,分析資產(chǎn)支持證券可能出現(xiàn)的提前償付比例和違約率,選擇具有投資價值的資產(chǎn)支持證券投資。本計劃將會嚴格控制資產(chǎn)支持證券的投資比例,并且分散投資。 7、積極的流動性管理 本集合計劃會緊密關(guān)注央行對于流動性的調(diào)節(jié)以及市場的資金松緊,本集合計劃的申購/贖回現(xiàn)金流情況、季節(jié)性資金流動、日歷效應(yīng)等,建立組合流動性管理框架,實現(xiàn)對集合計劃資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)化管理,以確保集合計劃資產(chǎn)的整體變現(xiàn)能力。 金融衍生工具投資策略 1、股指期貨投資策略 管理人可能出于套期保值為目的投資股指期貨,以回避市場的系統(tǒng)風(fēng)險。管理人將遵守謹慎性原則,嚴格控制投資股指期貨空頭的合約價值,使之與股票組合的多頭價值相對應(yīng),以對沖特殊情況下的流動性風(fēng)險,改善組合的風(fēng)險收益特性。 2、國債期貨投資策略 本集合計劃對國債期貨的投資以套期保值、回避市場風(fēng)險為主要目的。結(jié)合國債交易市場和期貨市場的收益性、流動性等情況進行空頭套期保值。 上述策略為本集合計劃主要采取的投資策略,投資經(jīng)理有權(quán)根據(jù)市場狀況決定選取一種或多種策略組合進行實施。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許公開募集證券投資基金投資其他品種,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,本集合計劃可以相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說明書更新或相關(guān)公告中公告。
1、由于本集合計劃A類份額與B類份額不收取銷售服務(wù)費,而C類份額收取銷售服務(wù)費,各類別份額對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同; 2、在符合有關(guān)集合計劃分紅條件的前提下,管理人根據(jù)實際情況進行收益分配,若《資產(chǎn)管理合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 3、本集合計劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為對應(yīng)類別的集合計劃份額進行再投資;若投資者不選擇,本集合計劃默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。若投資者選擇現(xiàn)金紅利轉(zhuǎn)換為對應(yīng)類別集合計劃份額進行再投資的,再投資份額以紅利再投資確認日為起始日,且需滿足對應(yīng)類別份額持有期的規(guī)定。本集合計劃不同份額類別份額,其分紅相互獨立、互不影響;投資者不同交易賬戶設(shè)置的分紅相互獨立、互不影響; 4、集合計劃收益分配后各類別份額凈值不能低于面值;即集合計劃收益分配基準日的各類別份額凈值減去每單位該類別份額收益分配金額后不能低于面值; 5、除法律法規(guī)另有規(guī)定或資產(chǎn)管理合同另有約定外,同一類別的每一集合計劃份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的情況下,管理人、登記機構(gòu)和托管人協(xié)商一致后,可對集合計劃收益分配原則進行調(diào)整,不需召開集合計劃份額持有人大會。
本集合計劃是混合型集合資產(chǎn)管理計劃,其預(yù)期收益和風(fēng)險水平高于債券型集合資產(chǎn)管理計劃和貨幣型集合資產(chǎn)管理計劃,低于股票型集合資產(chǎn)管理計劃。本集合計劃若投資港股通標的股票,將承擔(dān)匯率風(fēng)險以及因投資環(huán)境、投資標的、市場制度、交易規(guī)則差異等帶來的境外市場的風(fēng)險。