投資目標

在控制風險的前提下,進行大類資產(chǎn)配置并優(yōu)選基金,積極把握基金市場的投資機會,力求集合計劃資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。

投資理念

暫無數(shù)據(jù)

投資范圍

投資組合比例摘要：本集合計劃投資于經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準或注冊的公開募集證券投資基金份額的比例不低于集合計劃資產(chǎn)的80%,其中投資于股票、股票型基金、混合型基金(基金合同約定股票資產(chǎn)投資比例不低于基金資產(chǎn)60%)的比例合計占集合計劃資產(chǎn)的比例為30%-70%,投資于貨幣市場基金的比例不高于集合計劃資產(chǎn)的15%;本集合計劃保持不低于集合計劃資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券,其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金和應收申購款等。 如法律法規(guī)或中國證監(jiān)會變更投資品種的投資比例限制,管理人在履行適當程序后,可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。

本集合計劃的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準或注冊的公開募集證券投資基金(包含ETF、LOF、QDII基金和香港互認基金),以及境內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票和存托憑證)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、政府支持機構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券等)、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 本集合計劃不投資具有復雜、衍生品性質(zhì)的基金份額,包括分級基金和中國證監(jiān)會認定的其他基金份額。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許集合資產(chǎn)管理計劃投資其他品種,管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。

投資策略

基金配置摘要：本基金投資于全市場基金，采用風險預算模型。

本集合計劃通過定量和定性相結(jié)合的方法,采取資產(chǎn)配置策略確定符合集合計劃風險收益特征的各種資產(chǎn)的比例,利用策略配置和基金精選建立公募基金組合,并根據(jù)需要通過股票、債券等投資工具增強收益,力爭實現(xiàn)資產(chǎn)穩(wěn)健的收益率。 大類資產(chǎn)配置策略 本集合計劃結(jié)合風險收益特征以及管理人的定性研究結(jié)果,采用宏觀基本面分析和風險預算模型相結(jié)合的方法,確定集合計劃的資產(chǎn)配置方案。 1、管理人確定產(chǎn)品的風險收益特征。 2、本集合計劃在對影響資產(chǎn)價格的宏觀經(jīng)濟、風格、價值等因素進行充分研究的基礎上,依據(jù)經(jīng)濟和市場周期理論判斷宏觀經(jīng)濟周期所處階段,以及未來將發(fā)展的方向,在此基礎上對各大類資產(chǎn)的風險和預期收益率進行分析評估。 3、結(jié)合本集合計劃以及各資產(chǎn)類別的風險和預期收益率,利用風險預算模型,制定權(quán)益類、固定收益類、現(xiàn)金類等大類資產(chǎn)之間的配置比例、調(diào)整原則和調(diào)整范圍。 本集合計劃將密切關(guān)注市場風險的變化,以及各資產(chǎn)類別的風險收益的相對變化趨勢,在符合集合計劃的風險收益特征的基礎上,以收益風險比最大化為原則,結(jié)合定量模型的計算結(jié)果與定性研究的結(jié)論,適度調(diào)整本集合計劃的資產(chǎn)配置比例。 當資本市場發(fā)生重大變化且管理人認為將影響各類資產(chǎn)的預期時,管理人將根據(jù)實際情況調(diào)整資產(chǎn)配置比例。 股票投資策略 本集合計劃將根據(jù)需要適度進行股票投資,精選優(yōu)質(zhì)或成長性高的上市公司股票構(gòu)建投資組合增強收益。投資策略在于:1)自上而下地分析行業(yè)的增長前景、行業(yè)結(jié)構(gòu)、商業(yè)模式等,把握上市公司的投資機會;2)自下而上地,先以定性方式評價企業(yè)的核心競爭力、管理團隊,創(chuàng)新能力等因素,并以定量手段考量公司估值和財務狀況,深度挖掘優(yōu)質(zhì)的個股。 策略配置和子基金選擇策略 本集合計劃首先會通過定量和定向分析,按照不同策略和風格分類,精選出優(yōu)秀的基金經(jīng)理和基金產(chǎn)品構(gòu)建基金池。在確定了各類資產(chǎn)的配置比例之后,通過對各類資產(chǎn)當前市場下所適用的策略進行分析,確定資產(chǎn)內(nèi)的策略和風格配置,并在基金池中,選擇擅長使用對應策略和風格的優(yōu)質(zhì)子基金構(gòu)建組合。 1、子基金定量分析 每一類資產(chǎn)在不同市場環(huán)境下各有適用的投資策略,本集合計劃將對基金經(jīng)理和基金進行風格分析,確定其擅長的投資策略和投資風格。 除了上述的風格分析外,本集合計劃還將采用夏普比率、信息比率、年化收益率、最大回撤、alpha、beta、相關(guān)性、偏離度等指標,結(jié)合不同的市場環(huán)境,分別考察基金經(jīng)理長、中、短期的業(yè)績,篩選出擅長不同策略和風格的,整體指標靠前的基金經(jīng)理和基金產(chǎn)品。 2、子基金定性分析 本集合計劃結(jié)合實際情況和需要,不定期對定量分析篩選出的基金經(jīng)理,通過電話、郵件、交流、調(diào)研等定性分析的方式,了解基金經(jīng)理取得優(yōu)異表現(xiàn)的原因,理解基金經(jīng)理的投資理念、投資風格和投資行為,同定量分析相互交叉驗證。此外,本集合計劃還將結(jié)合定量分析和定性分析情況建立基金池,并定期或不定期地進行檢視與調(diào)整。 3、策略配置和子基金組合構(gòu)建 本集合計劃將結(jié)合當前各大類資產(chǎn)的市場狀況,通過數(shù)量分析、市場結(jié)構(gòu)分析和流動性分析等工具,對當前市場風格進行判斷,并確定每一類資產(chǎn)當前的主投資策略,以及輔助的衛(wèi)星策略。 然后,在基金池中,選擇符合主投資策略和衛(wèi)星策略的公募基金,利用人工定性方式復核排查后,構(gòu)建子基金組合。 此后,將密切對各類資產(chǎn)的主投資策略和衛(wèi)星策略進行跟蹤,根據(jù)市場變化調(diào)整主投資策略和衛(wèi)星策略,并根據(jù)調(diào)整結(jié)果修改子基金組合或其中不同子基金的比例。若大類資產(chǎn)配置比例發(fā)生變化,也將按照上述流程調(diào)整對應的子基金。 存托憑證投資策略 在控制風險的前提下,本集合計劃將根據(jù)本集合計劃的投資目標和投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢的存托憑證。

分紅政策

1、在符合有關(guān)集合計劃分紅條件的前提下,本集合計劃可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《集合計劃合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本集合計劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為集合計劃份額進行再投資;若投資者不選擇,本集合計劃默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;通過紅利再投資所得集合計劃份額的最短持有期起始日與原份額最短持有期起始日相同; 3、集合計劃收益分配后集合計劃份額凈值不能低于面值,即集合計劃收益分配基準日的集合計劃份額凈值減去每單位集合計劃份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一集合計劃份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對集合計劃份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,集合計劃管理人可對集合計劃收益分配原則進行調(diào)整,無需召開集合計劃份額持有人大會。