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| 基金全稱 | 泰達(dá)宏利收益增強(qiáng)債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 泰達(dá)收益增強(qiáng)債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000169（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2013年05月20日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年06月14日 / 32.176億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.08億元（截止至：2017年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0802億份（截止至：2017年09月30日） |
| 基金管理人 | 宏利基金 | 基金托管人 | 中國(guó)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 楊超、龐寶臣 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.70%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.06%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.06%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 人民銀行一年期銀行定期存款基準(zhǔn)利率稅后收益率*1.25 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
緊跟新常態(tài)下我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策,靈活配置各類投資工具,力爭(zhēng)為投資者創(chuàng)造顯著超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持證券、次級(jí)債券、可轉(zhuǎn)債及分離交易可轉(zhuǎn)債、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具等固定收益金融工具,股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn),以及經(jīng)法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 本基金可持有可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股所得的股票、因所持股票所派發(fā)的權(quán)證以及因投資可分離債券而產(chǎn)生的權(quán)證,也可直接從二級(jí)市場(chǎng)上買入股票和權(quán)證。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金在分析和判斷國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的基礎(chǔ)上,并在基金合同約定的資產(chǎn)配置范圍內(nèi)以投資時(shí)鐘理論為指導(dǎo),通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期所處的發(fā)展階段及其趨勢(shì)的分析和判斷以及不同資產(chǎn)類別的預(yù)期表現(xiàn),對(duì)基金資產(chǎn)配置進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,在有效控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,提高基金資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。 2、債券投資策略 (1)久期管理策略 在全球經(jīng)濟(jì)的框架下,本基金管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)及其引致的財(cái)政貨幣政策變化做出判斷,密切跟蹤 CPI、PPI、匯率、M2 等利率敏感指標(biāo),運(yùn)用數(shù)量化工具,對(duì)未來(lái)市場(chǎng)利率趨勢(shì)進(jìn)行分析與預(yù)測(cè),并據(jù)此確定合理的債券組合目標(biāo)久期,通過(guò)合理的久期控制實(shí)現(xiàn)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的有效管理。 (2)債券的類屬配置 本基金定性和定量地分析不同類屬債券類資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益率水平或盈利能力,通過(guò)比較或合理預(yù)期不同類屬債券類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與收益率變化,確定并動(dòng)態(tài)地調(diào)整不同類屬債券類資產(chǎn)間的配置比例。 (3)收益率曲線配置策略 本基金將通過(guò)預(yù)期收益率曲線形態(tài)變化來(lái)調(diào)整投資組合的頭寸。 在考察收益率曲線的基礎(chǔ)上,本基金將確定采用子彈策略、啞鈴策略或梯形策略等,以從收益率曲線的形變中獲利。一般而言,當(dāng)收益率曲線變陡時(shí),將采用子彈策略;當(dāng)收益率曲線變平時(shí),將采用啞鈴策略;在預(yù)期收益率曲線不變或平行移動(dòng)時(shí),則采用梯形策略。 (4)杠桿放大策略 當(dāng)回購(gòu)利率低于債券收益率時(shí),本基金將實(shí)施正回購(gòu)融入資金并投資于信用債券等可投資標(biāo)的,從而獲取收益率超出回購(gòu)資金成本(即回購(gòu)利率)的套利價(jià)值。 (5)信用債券投資策略 發(fā)債主體的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)對(duì)于信用債券投資至關(guān)重要。本基金的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)主要依靠本基金管理人設(shè)立的獨(dú)立的評(píng)級(jí)系統(tǒng),輔以信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提供的債項(xiàng)評(píng)級(jí)和主體評(píng)級(jí)的結(jié)果。按照發(fā)債主體的不同,信用債券分為產(chǎn)業(yè)債和城投債,根據(jù)兩類債券的特點(diǎn),分別采用不同的評(píng)級(jí)系統(tǒng),并給予不同的信用評(píng)級(jí)。 依據(jù)信用債券評(píng)級(jí)結(jié)果、債券品種、息票率、剩余期限、流動(dòng)性、交易市場(chǎng)、收益率等因素,結(jié)合不同品種的收益率曲線預(yù)測(cè)模型和信用利差曲線預(yù)測(cè)模型,決定是否將個(gè)債納入組合及其投資數(shù)量。在有效控制信用風(fēng)險(xiǎn)的前提下,重點(diǎn)關(guān)注信用狀況正在改善的發(fā)債主體,選擇具有以下特征的債券:所屬行業(yè)處于上升周期、具有強(qiáng)大的股東背景、較高到期收益率、較高當(dāng)期收入、價(jià)值被低估、屬于創(chuàng)新品種而價(jià)值尚未被市場(chǎng)充分發(fā)現(xiàn)。 (6)特殊固定收益品種投資策略 1)可轉(zhuǎn)換公司債券投資策略 在綜合分析可轉(zhuǎn)換公司債券的股性特征、債性特征、流動(dòng)性、攤薄率等因素的基礎(chǔ)上,本基金采用 Black-Scholes 期權(quán)定價(jià)模型和二叉樹(shù)期權(quán)定價(jià)模型等數(shù)量化估值工具評(píng)定其投資價(jià)值,選擇其中安全邊際較高、發(fā)行條款相對(duì)優(yōu)惠、流動(dòng)性良好,并且基礎(chǔ)股票基本面優(yōu)良、具有較強(qiáng)盈利能力、成長(zhǎng)前景好、股性活躍并具有較高上漲潛力的品種,以合理價(jià)格買入并持有。根據(jù)內(nèi)含收益率、折溢價(jià)比率、久期、凸性等因素構(gòu)建可轉(zhuǎn)換公司債券投資組合,獲取穩(wěn)健的投資回報(bào)。此外,本基金將通過(guò)分析不同市場(chǎng)環(huán)境下可轉(zhuǎn)換公司債券股性和債性的相對(duì)價(jià)值,通過(guò)對(duì)標(biāo)的轉(zhuǎn)債股性與債性的合理定價(jià),力求選擇被市場(chǎng)低估的品種。 2)資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等,其定價(jià)受多種因素影響,包括市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等。 本基金將在債券市場(chǎng)宏觀分析基礎(chǔ)上,結(jié)合蒙特卡洛模擬等數(shù)量化方法,對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行定價(jià),評(píng)估其內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行投資。 3、股票投資策略 本基金針對(duì)滬深兩市,剔除其中不符合投資要求的股票(包括但不限于法律法規(guī)或公司制度明確禁止投資的股票、涉及重大案件和訴訟的股票等),篩選得到本基金重點(diǎn)投資的股票池。通過(guò)每個(gè)上市公司的財(cái)務(wù)、投資吸引力等方面進(jìn)行分析,結(jié)合實(shí)地調(diào)研情況,構(gòu)建投資股票投資組合?；诨鸾M合中單個(gè)證券的預(yù)期收益及風(fēng)險(xiǎn)特性,對(duì)組合進(jìn)行優(yōu)化,在合理風(fēng)險(xiǎn)水平下追求基金收益最大化,同時(shí)監(jiān)控組合中證券的估值水平,在證券價(jià)格明顯高于其內(nèi)在合理價(jià)值時(shí)適時(shí)賣出證券。 4、權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具,本基金可以主動(dòng)投資于權(quán)證,其投資原則為有利于加強(qiáng)基金風(fēng)險(xiǎn)控制,有利于基金資產(chǎn)增值。本基金將利用權(quán)證達(dá)到控制下跌風(fēng)險(xiǎn)、增加收益的目的;同時(shí),充分發(fā)掘權(quán)證與標(biāo)的證券之間可能的套利機(jī)會(huì),實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的增值。在權(quán)證投資中,本基金將對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券的基本面進(jìn)行研究,綜合考慮權(quán)證定價(jià)模型、市場(chǎng)供求關(guān)系、交易制度等多種因素,對(duì)權(quán)證進(jìn)行定價(jià)。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可對(duì)本基金進(jìn)行基金分紅,若《基金合同》生效不滿 3 個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別內(nèi)每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見(jiàn)屆時(shí)基金管理人發(fā)布的公告。
本基金為債券型基金,屬于證券市場(chǎng)中的較低風(fēng)險(xiǎn)品種,預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場(chǎng)基金,低于混合型基金和股票型基金。