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| 基金全稱 | 國泰淘金互聯(lián)網(wǎng)債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 國泰淘金互聯(lián)網(wǎng)債券 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000302（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2013年11月01日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年11月19日 / 10.116億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.04億元（截止至：2017年12月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0425億份（截止至：2017年12月19日） |
| 基金管理人 | 國泰基金 | 基金托管人 | 寧波銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 黃志翔 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.25%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.10%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 一年期銀行定期存款稅后收益率 + 1.0% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在有效控制投資風險的前提下,通過積極主動的投資管理,力爭獲取超越業(yè)績比較基準的投資收益,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、超短期融資券、短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持證券、次級債、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、中小企業(yè)私募債、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具等固定收益類資產(chǎn),國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定。 本基金不直接在二級市場買入股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn),也不參與一級市場新股申購和新股增發(fā),可轉(zhuǎn)換債券僅投資二級市場可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金在債券投資中將根據(jù)對經(jīng)濟周期和市場環(huán)境的把握,基于對財政政策、貨幣政策的深入分析以及對宏觀經(jīng)濟的持續(xù)跟蹤,靈活運用久期策略、收益率曲線策略、類屬配置策略、利率品種策略、信用債策略、回購交易策略等多種投資策略,構(gòu)建債券資產(chǎn)組合,并根據(jù)對債券收益率曲線形態(tài)、息差變化的預(yù)測,動態(tài)的對債券投資組合進行調(diào)整。 1、久期策略 本基金將基于對宏觀經(jīng)濟政策的分析,積極地預(yù)測未來利率變化趨勢,并根據(jù)預(yù)測確定相應(yīng)的久期目標,調(diào)整債券組合的久期配置,以達到提高債券組合收益、降低債券組合利率風險的目的。當預(yù)期市場利率水平將上升時,本基金將適當降低組合久期; 而預(yù)期市場利率將下降時,則適當提高組合久期。 在確定債券組合久期的過程中,本基金將在判斷市場利率波動趨勢的基礎(chǔ)上,根據(jù)債券市場收益率曲線的當前形態(tài),通過合理假設(shè)下的情景分析和壓力測試,最后確定最優(yōu)的債券組合久期。 2、收益率曲線策略 在組合的久期配置確定以后,本基金將通過對收益率曲線的研究,分析和預(yù)測收益率曲線可能發(fā)生的形狀變化,采用子彈型策略、啞鈴型策略或梯形策略,在長期、中期和短期債券間進行配置,以從長、中、短期債券的相對價格變化中獲利。 3、類屬配置策略 本基金對不同類型固定收益品種的信用風險、稅賦水平、市場流動性、市場風險等因素進行分析,研究同期限的國債、金融債、企業(yè)債、交易所和銀行間市場投資品種的利差和變化趨勢,制定債券類屬配置策略,以獲取不同債券類屬之間利差變化所帶來的投資收益。 4、利率品種策略 本基金對國債、央行票據(jù)等利率品種的投資,是在對國內(nèi)、國外經(jīng)濟趨勢進行分析和預(yù)測基礎(chǔ)上,運用數(shù)量方法對利率期限結(jié)構(gòu)變化趨勢和債券市場供求關(guān)系變化進行分析和預(yù)測,深入分析利率品種的收益和風險,并據(jù)此調(diào)整債券組合的平均久期。在確定組合平均久期后,本基金對債券的期限結(jié)構(gòu)進行分析,運用統(tǒng)計和數(shù)量分析技術(shù),選擇合適的期限結(jié)構(gòu)的配置策略,在合理控制風險的前提下,綜合考慮組合的流動性,決定投資品種。 5、信用債策略 本基金將通過分析宏觀經(jīng)濟周期、市場資金結(jié)構(gòu)和流向、信用利差的歷史水平等因素,判斷當前信用債市場信用利差的合理性、相對投資價值和風險以及信用利差曲線的未來走勢,確定信用債券的配置。具體的投資策略包括: (1)自上而下與自下而上的分析相結(jié)合的策略。自上而下即從宏觀經(jīng)濟、債券市場、機構(gòu)行為等角度分析,制定久期、類屬配置策略,選擇投資時點;自下而上即尋找相對有優(yōu)勢和評級上調(diào)概率較大的公司,制定個券選擇策略; (2)相對投資價值判斷策略:根據(jù)對同類債券的相對價值判斷,選擇合適的交易時機,增持相對低估、價格將上升的債券,減持相對高估、價格將下降的債券。由于利差水平受流動性和信用水平的影響,因此該策略也可擴展到新老券置換、流動性和信用的置換,即在相同收益率下買入近期發(fā)行的債券或是流動性更好的債券,或在相同外部信用級別和收益率下,買入內(nèi)部信用評級更高的債券; (3)信用風險評估:信用債收益率是在基準收益率基礎(chǔ)上加上反映信用風險收益的信用利差?；鶞适找媛手饕芎暧^經(jīng)濟政策環(huán)境的影響,而信用利差收益率主要受該信用債對應(yīng)信用水平的市場信用利差曲線以及該信用債本身的信用變化的影響。債券發(fā)行人自身素質(zhì)的變化,包括公司產(chǎn)權(quán)狀況、法人治理結(jié)構(gòu)、管理水平、經(jīng)營狀況、財務(wù)質(zhì)量、抗風險能力等的變化將對信用級別產(chǎn)生影響。 本基金管理人將利用內(nèi)部評級系統(tǒng)來對信用債的相對信用水平、違約風險及理論信用利差進行全面的分析。該系統(tǒng)包含定性評級、定量打分以及條款分析等多個不同層面。 定性評級主要關(guān)注股權(quán)結(jié)構(gòu)、股東實力、行業(yè)風險、歷史違約及或有負債等;定量打分系統(tǒng)主要考察發(fā)債主體的財務(wù)實力。目前基金管理人共制定了包括煤炭、鋼鐵、電力、化工等24個行業(yè)定量財務(wù)打分方法,對不同發(fā)債主體的財務(wù)質(zhì)量進行量化的分析評估;條款分析系統(tǒng)主要針對有擔保的長期債券,結(jié)合擔保的情況,通過分析擔保條款、擔保主體的長期信用水平等,對債項做出綜合分析。 6、回購套利策略 回購套利策略也是本基金重要的投資策略之一,把信用債投資和回購交易結(jié)合起來,在信用風險和流動性風險可控的前提下,或者通過回購融資來博取超額收益,或者通過回購的不斷滾動來套取信用債收益率和資金成本的利差。 7、中小企業(yè)私募債投資策略 利用自下而上的公司、行業(yè)層面定性分析,結(jié)合Z-Score、KMV等數(shù)量分析模型,測算中小企業(yè)私募債的違約風險?？紤]海外市場高收益?zhèn)`約事件在不同行業(yè)間的明顯差異,根據(jù)自上而下的宏觀經(jīng)濟及行業(yè)特性分析,從行業(yè)層面對中小企業(yè)私募債違約風險進行多維度的分析。個券的選擇基于風險溢價與通過公司內(nèi)部模型測算所得違約風險之間的差異,結(jié)合流動性、信息披露、償債保障等方面的考慮。 8、國債期貨投資策略 本基金投資國債期貨,將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,充分考慮國債期貨的流動性和風險收益特征,在風險可控的前提下,適度參與國債期貨投資。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的20%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)后的單位凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
從基金資產(chǎn)整體運作來看,本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中的中低風險品種,其預(yù)期風險與預(yù)期收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。