基金分級(jí)信息

投資目標(biāo)

本基金在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,力求獲得穩(wěn)健的投資收益。

投資理念

暫無數(shù)據(jù)

投資范圍

本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、權(quán)證、債券等固定收益類金融工具(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、地方政府債券、中期票據(jù)、中小企業(yè)私募債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款等)以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。

投資策略

本基金采取穩(wěn)健的投資策略,通過債券等固定收益類資產(chǎn)的投資獲取平穩(wěn)收益,并適度參與股票等權(quán)益類資產(chǎn)的投資增強(qiáng)回報(bào),在靈活配置各類資產(chǎn)以及嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)定增值。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金實(shí)施積極的類別資產(chǎn)配置策略,通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、政策因素、利率走勢(shì)、資金供求、信用風(fēng)險(xiǎn)狀況、證券市場(chǎng)走勢(shì)等方面的定量與定性分析,綜合研判不同類別資產(chǎn)的投資機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn),在基金的資產(chǎn)配置比例范圍內(nèi),對(duì)股票、債券及貨幣市場(chǎng)工具等類別資產(chǎn)的配置比例進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,力求提高基金收益能力。 本基金通過自上而下的宏觀分析與自下而上的市場(chǎng)研判進(jìn)行前瞻性的資產(chǎn)配置決策。在大類資產(chǎn)配置上,本基金將通過對(duì)各種宏觀經(jīng)濟(jì)變量(包括GDP增長(zhǎng)率、CPI走勢(shì)、貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)率、市場(chǎng)利率水平等)的分析和預(yù)測(cè),研判宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行所處的經(jīng)濟(jì)周期及其演進(jìn)趨勢(shì),同時(shí),積極關(guān)注財(cái)政政策、貨幣政策、匯率政策、產(chǎn)業(yè)政策和證券市場(chǎng)政策等的變化,分析其對(duì)不同類別資產(chǎn)的市場(chǎng)影響方向與程度,通過考察證券市場(chǎng)的資金供求變化以及股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)等的估值水平,并從投資者交易行為、企業(yè)盈利預(yù)期變化與市場(chǎng)交易特征等多個(gè)方面研判證券市場(chǎng)波動(dòng)趨勢(shì),進(jìn)而綜合比較各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與相對(duì)收益優(yōu)勢(shì),結(jié)合不同市場(chǎng)環(huán)境下各類資產(chǎn)之間的相關(guān)性分析結(jié)果,對(duì)各類資產(chǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)優(yōu)化配置,以規(guī)避或分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),提高并穩(wěn)定基金的收益水平。 2、債券等固定收益類資產(chǎn)的投資策略 本基金將在控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下,根據(jù)不同債券類金融工具的到期收益率、流動(dòng)性和市場(chǎng)規(guī)模等情況,并結(jié)合各債券品種之間的信用利差水平變化特征、宏觀經(jīng)濟(jì)變化以及稅收因素等的預(yù)測(cè)分析,綜合運(yùn)用類屬資產(chǎn)配置策略、收益率曲線策略、久期策略、套利策略、個(gè)券選擇策略等,對(duì)各類債券金融工具進(jìn)行優(yōu)化配置,力求規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)并實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的保(1)久期選擇 本基金根據(jù)中長(zhǎng)期的宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)趨勢(shì),判斷債券市場(chǎng)的未來走勢(shì),并形成對(duì)未來市場(chǎng)利率變動(dòng)方向的預(yù)期,動(dòng)態(tài)調(diào)整組合的久期。當(dāng)預(yù)期收益率曲線下移時(shí),適當(dāng)提高組合久期,以分享債券市場(chǎng)上漲的收益;當(dāng)預(yù)期收益率曲線上移時(shí),適當(dāng)降低組合久期,以規(guī)避債券市場(chǎng)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。 (2)收益率曲線分析 本基金除考慮系統(tǒng)性的利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)收益率曲線形狀的影響之外,還將考慮債券市場(chǎng)微觀因素對(duì)收益率曲線的影響,如歷史期限結(jié)構(gòu)、新債發(fā)行、回購(gòu)及市場(chǎng)拆借利率等,形成一定階段內(nèi)的收益率曲線變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)期,并適時(shí)調(diào)整基金的債券投資組合。 (3)債券類屬選擇 本基金根據(jù)對(duì)金融債、企業(yè)債(公司債)、可轉(zhuǎn)債等債券品種與同期限國(guó)債之間利差(可轉(zhuǎn)債為期權(quán)調(diào)整利差(OAS))變化分析與預(yù)測(cè),確定不同類屬債券的投資比例及其調(diào)整策略。 (4)個(gè)債選擇 本基金根據(jù)債券市場(chǎng)收益率數(shù)據(jù),運(yùn)用利率模型對(duì)單個(gè)債券進(jìn)行估值分析,并結(jié)合債券的信用評(píng)級(jí)、流動(dòng)性、息票率、稅賦等因素,選擇具有良好投資價(jià)值的債券品種進(jìn)行投資。對(duì)于含權(quán)類債券品種,如可轉(zhuǎn)債等,本基金還將結(jié)合公司基本面分析,綜合運(yùn)用衍生工具定價(jià)模型分析債券的內(nèi)在價(jià)值。 (5)信用風(fēng)險(xiǎn)分析 本基金通過對(duì)信用債券發(fā)行人基本面的深入調(diào)研分析,結(jié)合流動(dòng)性、信用利差、信用評(píng)級(jí)、違約風(fēng)險(xiǎn)等的綜合評(píng)估結(jié)果,選取具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)和套利機(jī)會(huì)的優(yōu)質(zhì)信用債券產(chǎn)品進(jìn)行投資。 (6)中小企業(yè)私募債券投資策略 中小企業(yè)私募債券采取非公開方式發(fā)行和交易,并限制投資者數(shù)量上限,整體流動(dòng)性相對(duì)較差。同時(shí),受到發(fā)債主體資產(chǎn)規(guī)模較小、經(jīng)營(yíng)波動(dòng)性較高、信用基本面穩(wěn)定性較差的影響,整體的信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。本基金將采用謹(jǐn)慎投資策略進(jìn)行中小企業(yè)私募債券的投資,在重點(diǎn)分析和跟蹤發(fā)債主體的信用基本面基礎(chǔ)上,綜合考慮信用基本面、債券收益率和流動(dòng)性等要素,確定具體個(gè)券的投資策略。 3、股票投資策略 本基金根據(jù)通過自下而上的公司基本面全面分析,精選優(yōu)質(zhì)紅利型股票進(jìn)行重點(diǎn)投資。 本基金關(guān)注上市公司的持續(xù)性紅利回報(bào),具有以下一項(xiàng)或多項(xiàng)特征的上市公司股票將成為本基金股票投資的初選對(duì)象。 1)最近三年分紅次數(shù)不少于2次(包括現(xiàn)金分紅和股票分紅); 2)最近一年的平均股息市價(jià)比(D/P)排名靠前; 3)最近一年的現(xiàn)金分紅率排名靠前; 4)財(cái)務(wù)穩(wěn)健、現(xiàn)金流充沛、分紅預(yù)期較高。 本基金通過對(duì)上市公司歷史分紅情況的綜合考察,結(jié)合上市公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、公司治理、盈利性、成長(zhǎng)性以及分紅預(yù)期等方面的分析結(jié)果,選擇具有綜合比較優(yōu)勢(shì)的紅利型股票構(gòu)成股票投資初選對(duì)象。 在對(duì)紅利型股票篩選過程中,全面的公司基本面分析將貫穿其中。 公司基本面分析的主要內(nèi)容包括價(jià)值評(píng)估、成長(zhǎng)性評(píng)估、現(xiàn)金流預(yù)測(cè)和行業(yè)環(huán)境評(píng)估等?；久娣治龅哪康氖菑亩ㄐ院投?jī)蓚€(gè)方面考量行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)、短期和長(zhǎng)期內(nèi)公司現(xiàn)金流增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)因素,業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵點(diǎn)等,進(jìn)而做出明確的公司評(píng)價(jià)和投資建議。 4、權(quán)證投資策略 本基金通過對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究,采取市場(chǎng)公認(rèn)的權(quán)證定價(jià)模型尋求其合理的價(jià)格水平,作為基金投資權(quán)證的主要依據(jù)。

分紅政策

1、本基金(包括瑞利A和瑞利B)不進(jìn)行收益分配。 2、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。