掃一掃二維碼
用手機打開頁面
| 基金全稱 | 中海安鑫寶1號保本混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中海安鑫寶1號保本混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001155（前端） | 基金類型 | |
| 發(fā)行日期 | 2015年03月26日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年04月03日 / 2.386億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.45億元（截止至：2017年03月31日） | 份額規(guī)模 | 2.3860億份（截止至：2017年03月31日） |
| 基金管理人 | 中?；?/a> | 基金托管人 | 平安銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 劉俊 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.30%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 2年期銀行定期存款基準利率(稅后)+2% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
| 擔保機構 | 瀚華擔保股份有限公司 | 最近保本期 | 2015.04.03~2017.04.05 | 保本模式 | 保本金和利息（認購期認購、過渡期申購并持有至保本周期到期日可保本） |
通過采用保本投資策略,在保證本金安全的前提下,力爭在保本周期內(nèi)實現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會核準上市的股票)、權證、債券、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。 本基金將基金資產(chǎn)劃分為固定收益資產(chǎn)和風險資產(chǎn),其中債券、貨幣市場工具及資產(chǎn)支持證券等屬于固定收益資產(chǎn),股票、權證等屬于風險資產(chǎn)。債券包括國債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、可轉換債券、中小企業(yè)私募債、中期票據(jù)、債券回購、短期融資券以及經(jīng)法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許投資的其他債券類金融工具。
本基金以 CPPI 策略為主進行資產(chǎn)配置和投資組合管理,通過 CPPI 策略動態(tài)調整固定收益資產(chǎn)與風險資產(chǎn)的投資比例,以確保本基金在一段時間以后其價值不低于事先設定的某一目標價值,從而實現(xiàn)基金資產(chǎn)的保本前提及獲取組合的上行收益。 1、CPPI 策略與資產(chǎn)配置 本基金以 CPPI 策略為主,通過設置安全墊,對固定收益資產(chǎn)與風險資產(chǎn)的投資比例進行動態(tài)調整,以確?；鹪谝欢螘r間以后其價值不低于事先設定的某一目標價值,確保到期保本。 CPPI 策略的原理可以用下面的公式加以說明: At=Dt+Et,Et=Mt*(At-Vt),Vt=Ft*(1+Xt),其中,At 表示 t 時刻的基金資產(chǎn)凈值,Dt 表示 t 時刻的固定收益資產(chǎn)凈值,Et 表示 t 時刻風險資產(chǎn)凈值; M 為風險乘數(shù),由基金管理人根據(jù)市場狀況等因素動態(tài)調整; Vt 表示 t 時刻的動態(tài)保本金額,稱為價值底線;(At-Vt)稱為安全墊,是指基金資產(chǎn)凈值與價值底線之間的差額; Ft 表示 t 時刻的最低保本金額,稱為保本底線; Xt 為在保本底線基礎上上浮的比例。 該策略的具體實施方案如下: (1)確定保本底線 Ft:根據(jù)本基金 2 年保本周期到期時的最低目標價值(投資金額)和合理的折現(xiàn)率設定當前應持有的固定收益資產(chǎn)的數(shù)量,使得這部分資產(chǎn)到期后本利之和等于期末目標價值;此現(xiàn)值即為保本底線; (2)確定價值底線 Vt:根據(jù)保本底線的值上浮一定比例 Xt 作為動態(tài)保本金額,即確定價值底線。價值底線的設立是為更好的控制基金投資組合的下跌風險,力爭使基金資產(chǎn)凈值高于價值底線水平,從而更好的實現(xiàn)保本的目標。上浮比例 Xt 采取動態(tài)調整和定期調整相結合的策略,主要考慮基金單位凈值增長、風險資產(chǎn)與固定收益資產(chǎn)的投資比例及市場狀況等因素決定。價值底線的調整貫徹只升不降的原則,其實際運作中的效應為:當市場處于階段性上漲的時候,逐漸加大風險資產(chǎn)的投資比例,獲取更高的收益,當風險資產(chǎn)的投資比例達到上限的時候,由于價值底線的提升,可以保證風險資產(chǎn)的投資比例不超過 40%的上限。在風險資產(chǎn)市場表現(xiàn)從頂部開始回落的時候,組合中風險資產(chǎn)的投資比例迅速下降,達到了避險的目標,但由于價值底線的自動提升,從而鎖定了前期已實現(xiàn)的收益; (3)計算基金資產(chǎn)凈值超過價值底線的數(shù)值,該數(shù)值即為安全墊 At-Vt; (4)確定風險乘數(shù) M:風險乘數(shù)主要通過考察以下幾方面因素進行選取并由金融工程小組通過數(shù)量化研究進行定期的重新評估與調整: a、證券市場的運行情況; b、基金資產(chǎn)的風險情況; c、國內(nèi)外政治經(jīng)濟情況。 M 值的取值范圍為 0-5 之間。 (5)確定風險資產(chǎn)及固定收益資產(chǎn)的投資比例:將相當于安全墊與風險乘數(shù)的乘積的資金規(guī)模投資于風險資產(chǎn)(如股票等)以謀求本基金高于目標價值的收益,除風險資產(chǎn)外剩余資金投資債券等固定收益資產(chǎn)以保證基金資產(chǎn)到期保本; (6)動態(tài)調整:根據(jù)本基金的投資運作情況計算新的安全墊,就風險資產(chǎn)和固定收益資產(chǎn)的比例進行動態(tài)微調。 2、債券投資策略 (1)久期配置:基于宏觀經(jīng)濟趨勢性變化,自上而下的資產(chǎn)配置。 利用宏觀經(jīng)濟分析模型,確定宏觀經(jīng)濟的周期變化,主要是中長期的變化趨勢,由此確定利率變動的方向和趨勢。根據(jù)不同大類資產(chǎn)在宏觀經(jīng)濟周期的屬性,即貨幣市場順周期、債券市場逆周期的特點,確定債券資產(chǎn)配置的基本方向和特征。結合貨幣政策、財政政策以及債券市場資金供求分析,根據(jù)收益率模型為各種固定收益類金融工具進行風險評估,最終確定投資組合的久期配置。 (2)期限結構配置:基于數(shù)量化模型,自上而下的資產(chǎn)配置。 在確定組合久期后,通過研究收益率曲線形態(tài),采用收益率曲線分析模型對各期限段的風險收益情況進行評估,對收益率曲線各個期限的騎乘收益進行分析。通過優(yōu)化資產(chǎn)配置模型選擇預期收益率最高的期限段進行配比組合,從而在子彈組合、杠鈴組合和梯形組合中選擇風險收益比最佳的配置方案。 子彈組合,即使組合的現(xiàn)金流盡量集中分布; 杠鈴組合,即使組合的現(xiàn)金流盡量呈兩極分布; 梯形組合,即使組合的現(xiàn)金流在投資期內(nèi)盡可能平均分布。 (3)債券類別配置/個券選擇:主要依據(jù)信用利差分析,自上而下的資產(chǎn)配置。 本基金根據(jù)利率債券和信用債券之間的相對價值,以其歷史價格關系的數(shù)量分析為依據(jù),同時兼顧特定類別收益品種的基本面分析,綜合分析各個品種的信用利差變化。在信用利差水平較高時持有金融債、企業(yè)債、短期融資券、可分離可轉債等信用債券,在信用利差水平較低時持有國債等利率債券,從而確定整個債券組合中各類別債券投資比例。 個券選擇:基于各個投資品種具體情況,自下而上的資產(chǎn)配置。 個券選擇應遵循如下原則: 相對價值原則:同等風險中收益率較高的品種,同等收益率風險較低的品種。 流動性原則:其它條件類似,選擇流動性較好的品種。 (4)中小企業(yè)私募債投資策略 本基金對中小企業(yè)私募債的投資策略主要基于信用品種投資略,在此基礎上重點分析私募債的信用風險及流動性風險。首先,確定經(jīng)濟周期所處階段,研究私募債發(fā)行人所處行業(yè)在經(jīng)濟周期和政策變動中所受的影響,以確定行業(yè)總體信用風險的變動情況,并投資具有積極因素的行業(yè),規(guī)避具有潛在風險的行業(yè);其次,對私募債發(fā)行人的經(jīng)營管理、發(fā)展前景、公司治理、財務狀況及償債能力綜合分析;最后,結合私募債的票面利率、剩余期限、擔保情況及發(fā)行規(guī)模等因素,綜合評價私募債的信用風險和流動性風險,選擇風險與收益相匹配的品種進行配置。 3、股票投資策略 在股票投資中,本基金采用定量分析與定性分析相結合的方法,選擇其中經(jīng)營穩(wěn)健、具有核心競爭優(yōu)勢的上市公司進行投資。其間,本基金也將積極關注上市公司基本面發(fā)生改變時所帶來的投資交易機會。 (1)定量分析 本基金將對反映上市公司質量和增長潛力的成長性指標、財務指標和估值指標等進行定量分析,以挑選具有成長優(yōu)勢、財務優(yōu)勢和估值優(yōu)勢的個股。 本基金考察的成長指標主要包括:主營收入增長率、凈利潤增長率。 本基金考察的財務指標主要包括:凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負債率。 本基金考察的估值指標主要包括:市盈率、市盈率/凈利增長率。 (2)定性分析 本基金主要通過實地調研等方法,綜合考察評估公司的經(jīng)營情況,重點投資具有較高進入壁壘、在行業(yè)中具備比較優(yōu)勢、經(jīng)營穩(wěn)健的公司,并堅決規(guī)避那些公司治理混亂、管理效率低下的公司,以確保最大程度地規(guī)避投資風險。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將在宏觀經(jīng)濟和基本面分析的基礎上,對資產(chǎn)支持證券的質量和構成、利率風險、信用風險、流動性風險和提前償付風險等進行定性和定量的全方面分析,評估其相對投資價值并作出相應的投資決策,力求在控制投資風險的前提下盡可能的提高本基金的收益。 5、權證投資策略 權證為本基金輔助性投資工具,投資原則為有利于加強基金風險控制,有利于基金資產(chǎn)增值。本基金將運用期權估值模型,根據(jù)隱含波動率、剩余期限、正股價格走勢,并結合本基金的資產(chǎn)組合狀況進行權證投資。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為 10 次,若《基金合同》生效不滿 3 個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式為現(xiàn)金分紅,不進行紅利再投資; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為保本混合型證券投資基金,屬于證券投資基金中的低風險品種,其長期平均預期風險與預期收益率低于股票型基金、非保本的混合型基金,高于貨幣市場基金。 投資者投資于保本基金并不等于將資金作為存款放在銀行或存款類金融機構,保本基金在極端情況下仍然存在本金損失的風險。