掃一掃二維碼
用手機(jī)打開頁面
| 基金全稱 | 摩根士丹利華鑫多元收益18個月定期開放債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 大摩收益18個月開放債券 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001655（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2015年10月19日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年11月17日 / 20.896億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 21.79億元（截止至：2017年05月16日） | 份額規(guī)模 | 20.8960億份（截止至：2017年03月31日） |
| 基金管理人 | 摩根士丹利基金 | 基金托管人 | 民生銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 李軼 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.80%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.25%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.00%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.10%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 90%×標(biāo)普中國債券指數(shù)收益率+10%×滬深300指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)控風(fēng)險的基礎(chǔ)上,合理配置股債比例、精選個券,力爭獲取超越比較基準(zhǔn)的超額收益與長期資本增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國債、央行票據(jù)、金融債、商業(yè)銀行金融債及次級債、企業(yè)債、中小企業(yè)私募、公司債、地方政府債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、資產(chǎn)支持證券、可轉(zhuǎn)換債券、可分離債券、質(zhì)押及買斷式回購、銀行存款、貨幣市場工具等固定收益類資產(chǎn);股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn),以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。
本基金在封閉期與開放期采取不同的投資策略。 1、封閉期投資策略 (1)資產(chǎn)配置策略 本基金在分析和判斷國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的基礎(chǔ)上,結(jié)合定性分析和定量分析的方法,形成對各大類資產(chǎn)的預(yù)測和判斷,在基金合同約定的范圍內(nèi)確定債券資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)和現(xiàn)金類資產(chǎn)的配置比例,并根據(jù)市場運(yùn)行狀況以及各類資產(chǎn)預(yù)期表現(xiàn)的相對變化,動態(tài)調(diào)整大類資產(chǎn)的配置比例,控制基金資產(chǎn)運(yùn)作風(fēng)險,提高基金資產(chǎn)風(fēng)險調(diào)整后收益。 (2)債券投資策略債券 本基金在封閉期的投資組合久期與封閉期剩余期限進(jìn)行適當(dāng)匹配的基礎(chǔ)上,實(shí)施積極的債券投資組合管理,以獲取較高的債券組合投資收益。本基金的具體投資策略包括久期管理策略、信用策略、利差套利策略、利率策略、類屬配置策略、個券選擇及交易策略等部分。 1)久期管理策略:本基金將通過積極主動地預(yù)測市場利率的變動趨勢,相應(yīng)調(diào)整債券組合的久期配置,以達(dá)到提高債券組合收益、降低債券組合利率風(fēng)險的目的。在確定債券組合久期的過程中,本基金將在判斷市場利率波動趨勢的基礎(chǔ)上,根據(jù)債券市場收益率曲線的當(dāng)前形態(tài),通過合理假設(shè)下的情景分析和壓力測試,最后確定最優(yōu)的債券組合久期。 本基金根據(jù)對市場利率變化趨勢的預(yù)期,可適當(dāng)調(diào)整組合久期,預(yù)期市場利率水平將上升時,適當(dāng)降低組合久期;預(yù)期市場利率將下降時,適當(dāng)提高組合久期。 2)信用策略:本基金將根據(jù)不同信用等級債券與同期限國債之間收益率利差的歷史數(shù)據(jù)比較,并結(jié)合不同信用等級間債券在不同市場時期利差變化及收益率曲線變化,調(diào)整債券類屬品種的投資比例,獲取不同債券類屬之間利差變化所帶來的投資收益。本基金還將利用本基金管理人的信用債券評級體系,研究和跟蹤發(fā)行主體所屬行業(yè)發(fā)展周期、業(yè)務(wù)狀況、公司治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)狀況等因素,綜合評估發(fā)行主體信用風(fēng)險,確定信用產(chǎn)品的信用風(fēng)險利差,管理組合的整體信用風(fēng)險。 3)利差套利策略:本基金可通過正回購,融資買入收益率高于回購成本的債券,獲得杠桿放大收益,可根據(jù)市場利率水平,收益率曲線的形態(tài)以及對利率期限結(jié)構(gòu)的預(yù)期,調(diào)整回購放大的杠桿比例,控制杠桿放大的風(fēng)險。 4)利率策略:本基金將考察市場利率的動態(tài)變化及預(yù)期變化,對引起利率變化的相關(guān)因素進(jìn)行跟蹤和分析,進(jìn)而對債券組合的久期和持倉結(jié)構(gòu)制定相應(yīng)的調(diào)整方案,以降低利率變動對組合帶來的影響,并達(dá)到利用市場利率的波動和債券組合久期的調(diào)整提高債券組合收益率目的。 5)類屬配置策略:本基金對不同類型固定收益品種的信用風(fēng)險、稅賦水平、市場流動性、市場風(fēng)險等因素進(jìn)行分析,研究同期限的國債、金融債、企業(yè)債、交易所和銀行間市場投資品種的利差和變化趨勢,制定債券類屬配置策略,以獲取不同債券類屬之間利差變化所帶來的投資收益。 6)個券選擇及交易策略:本基金對市場同類可比債券、信用收益率曲線、市場交易活躍度、機(jī)構(gòu)需求進(jìn)行偏好分析,對個券進(jìn)行流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險的綜合定價,判斷其合理估值水平,精選有投資價值的投資品種。本基金根據(jù)市場結(jié)構(gòu)與需求特征,對個券進(jìn)行深入的跟蹤分析,發(fā)掘其中被市場低估的品種,在控制流動性風(fēng)險的前提下,對低估品種進(jìn)行擇機(jī)配置和交易。 7)可轉(zhuǎn)換債券投資策略:當(dāng)正股價格處于特定區(qū)間內(nèi)時,可轉(zhuǎn)換債券將表現(xiàn)出股性、債性或者股債混合的特性。本基金將對可轉(zhuǎn)換債券對應(yīng)的正股進(jìn)行分析,從行業(yè)背景、公司基本面、市場情緒、期權(quán)價值等因素綜合考慮可轉(zhuǎn)換債券的投資機(jī)會,在價值權(quán)衡和風(fēng)險評估的基礎(chǔ)上審慎進(jìn)行可轉(zhuǎn)換債券的投資,創(chuàng)造超額收益。 8) 中小企業(yè)私募債券投資策略:與傳統(tǒng)的信用債券相比,中小企業(yè)私募債券由于以非公開方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓,普遍具有高風(fēng)險和高收益的顯著特點(diǎn)。本基金對中小企業(yè)私募債券的投資將著力分析個券的實(shí)際信用風(fēng)險,并尋求足夠的收益補(bǔ)償,增加基金收益。本基金管理人將對個券信用資質(zhì)進(jìn)行詳盡的分析,從動態(tài)的角度分析發(fā)行人的企業(yè)性質(zhì)、所處行業(yè)、資產(chǎn)負(fù)債狀況、盈利能力、現(xiàn)金流、經(jīng)營穩(wěn)定性等關(guān)鍵因素,進(jìn)而預(yù)測信用水平的變化趨勢,決定投資策略。本基金對中小企業(yè)私募債券的投資僅限于到期日在封閉期結(jié)束之前的品種。 (3)資產(chǎn)支持證券的投資策略:資產(chǎn)支持類證券的定價受市場利率、流動性、發(fā)行條款、標(biāo)的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率及其它附加條款等多種因素的影響。本基金將在利率基本面分析、市場流動性分析和信用評級支持的基礎(chǔ)上,輔以與國債、企業(yè)債等債券品種的相對價值比較,審慎投資資產(chǎn)支持證券類資產(chǎn)。 (4)股票投資策略 本基金將在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險前提下適度參與股票資產(chǎn)投資。本基金將充分發(fā)揮研究團(tuán)隊(duì)主動選股優(yōu)勢,自下而上精選具有投資潛力的股票構(gòu)建投資組合。 (5)權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具?；鸸芾砣藢⑼ㄟ^對權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究,并結(jié)合權(quán)證定價模型尋求其合理估值水平,根據(jù)權(quán)證的高杠桿性、有限損失性、靈活性等特性,通過限量投資、趨勢投資、優(yōu)化組合、獲利等投資策略進(jìn)行權(quán)證投資。 2、開放期投資策略 開放期內(nèi),本基金為保持較高的組合流動性,方便投資人安排投資,在遵守本基金有關(guān)投資限制與投資比例的前提下,將主要投資于高流動性的投資品種,防范流動性風(fēng)險,滿足開放期流動性的需求。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的25%,若基金合同生效不滿 3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中的較低風(fēng)險品種,其預(yù)期風(fēng)險與預(yù)期收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。