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| 基金全稱(chēng) | 創(chuàng)金合信聚財(cái)保本混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 創(chuàng)金合信聚財(cái)保本混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001977（前端） | 基金類(lèi)型 | |
| 發(fā)行日期 | 2015年11月06日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年11月16日 / 2.803億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.88億元（截止至：2017年05月16日） | 份額規(guī)模 | 2.8033億份（截止至：2017年05月16日） |
| 基金管理人 | 創(chuàng)金合信基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王一兵、張榮 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.80%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.25%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.10%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | (一年期銀行定期存款稅后收益率+1%)×1.5 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
| 擔(dān)保機(jī)構(gòu) | 中國(guó)投融資擔(dān)保有限公司 | 最近保本期 | 2015.11.16~2017.05.15 | 保本模式 | 保本金和利息（認(rèn)購(gòu)期認(rèn)購(gòu)、過(guò)渡期申購(gòu)并持有至保本周期到期日可保本） |
本基金采取恒定比例組合保險(xiǎn)策略,通過(guò)動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)組合,在確保保本周期內(nèi)本金安全的前提下,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、權(quán)證、股指期貨、債券、中期票據(jù)、中小企業(yè)私募債券、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場(chǎng)工具、債券回購(gòu)、銀行存款以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 本基金依照恒定比例保本策略將基金資產(chǎn)配置于固定收益資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn):固定收益資產(chǎn)為國(guó)內(nèi)依法發(fā)行交易的債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)和政策性金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換公司債(含分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券)、短期融資券、中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、貨幣市場(chǎng)工具和銀行存款等固定收益資產(chǎn);風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為到期收益率低于1%的可轉(zhuǎn)換債券,有債項(xiàng)評(píng)級(jí)的中小企業(yè)私募債券,以及股票、權(quán)證等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)(基金管理人可根據(jù)市場(chǎng)變化情況進(jìn)行更新并在招募說(shuō)明書(shū)更新中公告)。
1.CPPI(Constant Proportion Portfolio Insurance)策略及配置策略 根據(jù)恒定比例組合保險(xiǎn)(CPPI)原理,本基金將根據(jù)市場(chǎng)的波動(dòng)、組合安全墊(即基金凈資產(chǎn)超過(guò)基金價(jià)值底線的數(shù)額)的大小動(dòng)態(tài)調(diào)整固定收益資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資的比例,通過(guò)對(duì)固定收益資產(chǎn)的投資實(shí)現(xiàn)保本周期到期時(shí)投資本金的安全,通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資尋求保本期間資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。本基金對(duì)固定收益資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的資產(chǎn)配置具體可分為以下三步: 第一步,確定固定收益資產(chǎn)的最低配置比例。根據(jù)保本周期末投資組合最低目標(biāo)價(jià)值(本基金的最低保本值為投資本金的100%)和合理的貼現(xiàn)率,設(shè)定當(dāng)期應(yīng)持有的固定收益資產(chǎn)的最低配置比例,即設(shè)定基金價(jià)值底線; 第二步,確定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最高配置比例。根據(jù)組合安全墊和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)特性,決定安全墊的放大倍數(shù)——風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù),然后根據(jù)安全墊和風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù)計(jì)算當(dāng)期可持有的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最高配置比例; 第三步,動(dòng)態(tài)調(diào)整固定收益資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置比例,并結(jié)合市場(chǎng)實(shí)際運(yùn)行態(tài)勢(shì)制定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資策略,進(jìn)行投資組合管理,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)在保本基礎(chǔ)上的保值增值。 計(jì)算緩沖額度Ct :Ct=At-Ft 計(jì)算投資風(fēng)險(xiǎn)敞口Et:Et=M×Ct=M×(At-Ft) 計(jì)算投資于安全資產(chǎn)的額度:Bt=At-Et 其中,Et表示t 時(shí)刻投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的額度 M 表示風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù)(Multiplier) At 表示t 時(shí)刻投資組合的凈資產(chǎn) Ft 表示t 時(shí)刻的保險(xiǎn)底線或最低保險(xiǎn)額度(Floor),保險(xiǎn)底線表示保本到期時(shí)基金資產(chǎn)必須保證的資產(chǎn)總值按無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率貼現(xiàn)得到的在該時(shí)刻的現(xiàn)值。越接近保本到期日,保險(xiǎn)底線越接近要保的本金。 (At - Ft)為最大止損額,又稱(chēng)為安全墊(Cushion)。 2、股票投資策略 多種理念方式精選個(gè)股,通過(guò)企業(yè)價(jià)值的快速成長(zhǎng)或重新估值實(shí)現(xiàn)投資資產(chǎn)的增值。 深入研究,對(duì)企業(yè)、行業(yè)的發(fā)展脈絡(luò)進(jìn)行全方位的分析,對(duì)上市公司業(yè)績(jī)尤其是業(yè)績(jī)的質(zhì)量進(jìn)行分析,基于對(duì)上市公司的業(yè)績(jī)質(zhì)量、成長(zhǎng)性與投資價(jià)值的綜合權(quán)衡,選出中長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)或未來(lái)階段性高速增長(zhǎng)且價(jià)值被低估的優(yōu)質(zhì)企業(yè)作為投資對(duì)象。在深入研究基本面的基礎(chǔ)上,堅(jiān)持價(jià)值投資理念,準(zhǔn)確把握投資機(jī)會(huì),不為短期波動(dòng)影響。 挑選業(yè)務(wù)模式簡(jiǎn)單、具有較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)地位、良好管理團(tuán)隊(duì)、過(guò)往業(yè)績(jī)優(yōu)良的優(yōu)秀企業(yè),長(zhǎng)期投資,耐心持有等待其價(jià)值的持續(xù)穩(wěn)定增加。 保持逆向思維,戰(zhàn)略關(guān)注并把握周期性行業(yè)的拐點(diǎn)機(jī)會(huì)、優(yōu)秀企業(yè)受短暫負(fù)面消息影響的逆向機(jī)會(huì)、熊市末牛市初的系統(tǒng)性機(jī)會(huì)等。 把握因并購(gòu)重組、整體上市、增發(fā)等各類(lèi)特殊原因而產(chǎn)生的具有較高確定性收益的股票投資機(jī)會(huì),或獲取該事件產(chǎn)生的低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定收益,如具有現(xiàn)金選擇權(quán)的并購(gòu)套利等。 3、資產(chǎn)支持證券投資策略 證券化是將缺乏流動(dòng)性但能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn),通過(guò)一定的結(jié)構(gòu)化安排,對(duì)資產(chǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)與收益進(jìn)行分離組合,進(jìn)而轉(zhuǎn)換成可以出售、流通,并帶有固定收入的證券的過(guò)程。 資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的定價(jià)受市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、標(biāo)的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場(chǎng)宏觀分析的基礎(chǔ)上,對(duì)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、提前償還風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析,采取包括收益率曲線策略、信用利差曲線策略、預(yù)期利率波動(dòng)率策略等積極主動(dòng)的投資策略,投資于資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。 4、債券等其他固定收益類(lèi)投資策略 本基金關(guān)注長(zhǎng)期債在利率下降時(shí)的投資機(jī)會(huì)以及部分高收益公司債的投資機(jī)會(huì)。在股票市場(chǎng)可能具有較高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí),本基金將加強(qiáng)對(duì)債券的配置。 在債券等固定收益類(lèi)的投資和研究方面,基金管理人注重對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策等方面數(shù)據(jù)、信息的跟蹤,通過(guò)日常分析對(duì)未來(lái)利率水平變化趨勢(shì)進(jìn)行合理判斷,為基金的資產(chǎn)配置提供決策依據(jù)。 5、中小企業(yè)私募債券的投資 本基金對(duì)中小企業(yè)私募債券的投資主要圍繞久期、流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)三方面展開(kāi)。久期控制方面,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的分析和預(yù)判,靈活調(diào)整組合的久期。信用風(fēng)險(xiǎn)控制方面,對(duì)個(gè)券信用資質(zhì)進(jìn)行詳盡的分析,對(duì)企業(yè)性質(zhì)、所處行業(yè)、增信措施以及經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行綜合考量,盡可能地縮小信用風(fēng)險(xiǎn)暴露。流動(dòng)性控制方面,要根據(jù)中小企業(yè)私募債券整體的流動(dòng)性情況來(lái)調(diào)整持倉(cāng)規(guī)模,在力求獲取較高收益的同時(shí)確保整體組合的流動(dòng)性安全。 6、股指期貨投資策略 通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景、通貨膨脹水平、各類(lèi)別資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征水平進(jìn)行綜合分析,并結(jié)合市場(chǎng)趨勢(shì)、投資期限、預(yù)期收益目標(biāo),合理確定現(xiàn)貨資產(chǎn)規(guī)模和用于套期保值的現(xiàn)貨資產(chǎn)規(guī)模,通過(guò)估算現(xiàn)貨組合與股指期貨市場(chǎng)價(jià)格的相關(guān)性,確定股指期貨規(guī)模,對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 7、權(quán)證投資策略 本基金在進(jìn)行權(quán)證投資時(shí),將注重對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券的基本面進(jìn)行研究,同時(shí)結(jié)合權(quán)證定價(jià)模型尋求其合理估值水平,積極利用正股和權(quán)證之間的不同組合來(lái)套取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。 本基金將充分考慮權(quán)證資產(chǎn)的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性,通過(guò)資產(chǎn)配置、品種與類(lèi)屬選擇,謹(jǐn)慎投資,追求較穩(wěn)定的當(dāng)期收益。 8、現(xiàn)金管理策略 現(xiàn)金管理策略的關(guān)鍵在于保持資產(chǎn)的流動(dòng)性與穩(wěn)健性。本基金將在綜合考慮投資組合配置需求和投資者流動(dòng)性需求的基礎(chǔ)上,構(gòu)建投資組合的現(xiàn)金管理組合。 9、其他 未來(lái),隨著市場(chǎng)的發(fā)展和基金管理運(yùn)作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在招募說(shuō)明書(shū)更新中公告。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的20%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式:僅采取現(xiàn)金分紅一種收益分配方式,不進(jìn)行紅利再投資; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為保本混合型基金,屬證券投資基金中的低風(fēng)險(xiǎn)品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率低于股票型基金、非保本的混合型基金,高于貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金。 投資者投資于保本基金并不等于將資金作為存款放在銀行或存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu),保本基金在極端情況下仍然存在本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。