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| 基金全稱 | 創(chuàng)金合信鑫安保本混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 創(chuàng)金合信鑫安保本C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002566（前端） | 基金類型 | |
| 發(fā)行日期 | 2016年04月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年05月11日 / 12.658億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.24億元（截止至：2018年05月18日） | 份額規(guī)模 | 0.2307億份（截止至：2018年05月18日） |
| 基金管理人 | 創(chuàng)金合信基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王一兵、程志田 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.80%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 2.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 兩年期人民幣定期存款利率(稅后)+1% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過運用投資組合保險技術(shù)控制本金損失的風(fēng)險,并力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許基金投資的股票)、權(quán)證、股指期貨、各類債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、中小企業(yè)私募債、次級債、中期票據(jù)、短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券以及經(jīng)法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許投資的其他債券類金融工具)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、貨幣市場工具、銀行存款以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 本基金依照恒定比例保本策略對安全資產(chǎn)與風(fēng)險資產(chǎn)進行投資,安全資產(chǎn)包括各類債券、貨幣市場工具和銀行存款,風(fēng)險資產(chǎn)包括股票、權(quán)證、股指期貨以及符合基金管理人風(fēng)險資產(chǎn)投資標(biāo)準(zhǔn)的債券品種,安全資產(chǎn)與風(fēng)險資產(chǎn)具體品種見招募說明書,基金管理人可根據(jù)市場變化情況進行更新。 安全資產(chǎn)為國內(nèi)依法發(fā)行交易的債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、中期票據(jù)、短期融資券、到期收益率≥1%的可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、貨幣市場工具、銀行存款和現(xiàn)金等;風(fēng)險資產(chǎn)為有債項評級的中小企業(yè)私募債、到期收益率<1%的可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券、股票、權(quán)證、股指期貨等。
1、保本周期內(nèi)的投資策略 本基金采用恒定比例組合保險策略(Constant Proportion Portfolio Insurance,即CPPI策略)?；鸸芾砣酥饕ㄟ^數(shù)量分析,根據(jù)市場的波動來調(diào)整和修正安全墊放大倍數(shù)(即風(fēng)險乘數(shù)),動態(tài)調(diào)整安全資產(chǎn)與風(fēng)險資產(chǎn)的投資比例,以確?；鹪谝欢螘r間以后其價值不低于事先設(shè)定的某一目標(biāo)價值,從而實現(xiàn)投資組合的保本增值目標(biāo)。 (1)基于CPPI的資產(chǎn)配置策略 根據(jù)CPPI策略原理,本基金將根據(jù)市場波動、組合安全墊(即基金資產(chǎn)凈值超過基金價值底線的數(shù)額)的大小動態(tài)調(diào)整安全資產(chǎn)與風(fēng)險資產(chǎn)的投資比例,通過安全資產(chǎn)的增值實現(xiàn)保本周期到期時投資本金的安全,通過風(fēng)險資產(chǎn)的投資力爭保本周期內(nèi)基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。 本基金對安全資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)的配置過程具體可分為以下三步: 1)確定安全資產(chǎn)的最低配置比例 根據(jù)保本周期期末投資組合的最低目標(biāo)價值(即最低保本金額,本基金的最低保本金額為投資本金的100%)和合理的貼現(xiàn)率,設(shè)定當(dāng)期應(yīng)持有的安全資產(chǎn)的最低配置比例,即設(shè)定基金的價值底線。 2)確定風(fēng)險資產(chǎn)的最高配置比例 根據(jù)投資組合現(xiàn)時凈值超過價值底線的價值計算組合安全墊,并通過對宏觀經(jīng)濟和證券市場運行狀況和趨勢的判斷,結(jié)合基金的風(fēng)險收益情況,決定安全墊的風(fēng)險乘數(shù),進而根據(jù)安全墊和風(fēng)險乘數(shù)計算當(dāng)期可持有的風(fēng)險資產(chǎn)的最高配置比例。 3)動態(tài)調(diào)整安全資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)的配置比例 根據(jù)投資組合中安全資產(chǎn)與風(fēng)險資產(chǎn)的實際投資配比,結(jié)合市場實際運行情況制定風(fēng)險資產(chǎn)投資策略,進行投資組合管理,力爭基金財產(chǎn)在本金安全的基礎(chǔ)上實現(xiàn)保值增值。 計算緩沖額度Ct :Ct=At-Ft 計算投資風(fēng)險敞口Et:Et=M×Ct=M×(At-Ft) 計算投資于安全資產(chǎn)的額度:Bt=At-Et 其中,Et表示t 時刻投資于風(fēng)險資產(chǎn)的額度 M 表示風(fēng)險乘數(shù) At 表示t 時刻投資組合的凈資產(chǎn) Ft 表示t 時刻的保險底線或最低保險額度,保險底線表示保本到期時基金資產(chǎn)必須保證的資產(chǎn)總值按合理的利率貼現(xiàn)得到的在該時刻的現(xiàn)值。越接近保本到期日,保險底線越接近要保的本金。 (At - Ft)為最大止損額,又稱為安全墊。 (2)債券投資策略 本基金遵循久期控制、相對期限匹配的原則,將通過大類資產(chǎn)配置、類屬資產(chǎn)配置和個券選擇三個層次自上而下進行安全資產(chǎn)的投資管理,力求在實現(xiàn)保本目標(biāo)的基礎(chǔ)上適當(dāng)捕捉穩(wěn)定收益機會。 大類資產(chǎn)配置主要是通過對宏觀經(jīng)濟趨勢、貨幣金融政策和利率走勢的判斷確定穩(wěn)健資產(chǎn)在利率類、信用類和貨幣類資產(chǎn)之間的配置比例,同時也對銀行間市場和交易所市場進行選擇性配置。 類屬資產(chǎn)配置主要通過分析債券市場變化、投資人行為、品種間相對價值變化、債券供求關(guān)系變化和信用環(huán)境等進行具體券種的配置。除了傳統(tǒng)的利率類、信用類和貨幣類品種外,本基金還將在綜合考慮風(fēng)險和收益的基礎(chǔ)上審慎進行可轉(zhuǎn)換債券、中小企業(yè)私募債、資產(chǎn)支持證券等品種的投資。 1)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券同時具有債券、股票和期權(quán)的相關(guān)特性,結(jié)合了股票的長期增長潛力和債券的相對安全、收益固定的優(yōu)勢,并有利于從資產(chǎn)整體配置上分散利率風(fēng)險并提高收益水平。本基金將重點從可轉(zhuǎn)換債券的內(nèi)在債券價值(如票面利息、利息補償及無條件回售價格)、保護條款的適用范圍、期權(quán)價值的大小、基礎(chǔ)股票的質(zhì)地和成長性、基礎(chǔ)股票的流通性等方面進行研究,在公司自行開發(fā)的可轉(zhuǎn)換債券定價分析系統(tǒng)的支持下,充分發(fā)掘投資價值,并積極尋找各種套利機會,以獲取更高的投資收益。 2)中小企業(yè)私募債投資策略 本基金對中小企業(yè)私募債券的投資主要圍繞久期、流動性和信用風(fēng)險三方面展開。久期控制方面,根據(jù)宏觀經(jīng)濟運行狀況的分析和預(yù)判,靈活調(diào)整組合的久期。信用風(fēng)險控制方面,對個券信用資質(zhì)進行詳盡的分析,對企業(yè)性質(zhì)、所處行業(yè)、增信措施以及經(jīng)營情況進行綜合考量,盡可能地縮小信用風(fēng)險暴露。流動性控制方面,要根據(jù)中小企業(yè)私募債券整體的流動性情況來調(diào)整持倉規(guī)模,在力求獲取較高收益的同時確保整體組合的流動性安全。 3)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和市場交易機會捕捉等積極策略,在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上,通過信用研究和流動性管理,選擇經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后相對價值較高的品種進行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。 個券選擇方面,本基金將首先根據(jù)保本周期盡可能地投資于剩余期限匹配的固定收益工具并持有到期,以最大限度控制組合利率風(fēng)險和流動性風(fēng)險、實現(xiàn)本金保障;其次,本基金還將通過利率趨勢分析、投資人偏好分析、收益率曲線形態(tài)分析、信用分析和流動性分析等,篩選出流動性良好、到期收益率有優(yōu)勢且信用風(fēng)險較低的券種。 (3)股票投資策略 本基金采取定性與定量相結(jié)合的方式進行股票選擇,進而在整體風(fēng)險預(yù)算的框架下,基于多因子模型進行股票組合構(gòu)建。 從定性角度來看,本基金將綜合運用“自上而下”和“自下而上”的投資方法進行個股選擇,重點考慮宏觀經(jīng)濟和行業(yè)景氣度以及上市公司成長前景,對個股的預(yù)期超額收益進行判斷;從定量的角度來看,本基金將主要從基本面因子、技術(shù)因子、分析師因子等因子的角度出發(fā),根據(jù)各種因子適用的市場條件和因子的實際表現(xiàn),適時調(diào)整各因子類別的具體組合及權(quán)重,對股票的超額收益進行預(yù)測。 在超額收益預(yù)測的基礎(chǔ)上,本基金將綜合考慮股票超額收益預(yù)測值、股票投資組合整體市場風(fēng)險暴露度、交易成本、沖擊成本、流動性以及投資比例限制等因素,通過投資組合優(yōu)化,構(gòu)建風(fēng)險調(diào)整后的最優(yōu)投資組合。 (4)金融衍生品投資策略 1)股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約進行交易,以對沖投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險、有效管理現(xiàn)金流量或降低建倉或調(diào)倉過程中的沖擊成本等。 2)權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具。權(quán)證的投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值、控制下跌風(fēng)險、實現(xiàn)保值和鎖定收益。 3)本基金將關(guān)注其他金融衍生產(chǎn)品的推出情況,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)允許基金投資前述衍生工具,本基金將按屆時有效的法律法規(guī)和監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)定,制定與本基金投資目標(biāo)相適應(yīng)的投資策略和估值政策,在充分評估衍生產(chǎn)品的風(fēng)險和收益的基礎(chǔ)上,謹慎地進行投資。 (5)未來,隨著市場的發(fā)展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在招募說明書更新中公告。 2、到期操作期和過渡期內(nèi)的投資 在到期操作期和過渡期內(nèi),除暫時無法變現(xiàn)的基金財產(chǎn)外,基金管理人應(yīng)使基金財產(chǎn)保持為現(xiàn)金、銀行存款或到期日在一年以內(nèi)的政府債券(無法變現(xiàn)的基金財產(chǎn),如在到期操作期內(nèi)具備變現(xiàn)條件的,基金管理人可根據(jù)市場情況安排變現(xiàn))。
1、本基金收益分配方式:僅采取現(xiàn)金分紅一種收益分配方式,不進行紅利再投資; 2、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、由于本基金A 類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C 類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同; 4、本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為保本混合型基金,屬證券投資基金中的低風(fēng)險品種,其預(yù)期風(fēng)險與預(yù)期收益率低于股票型基金、非保本的混合型基金,高于貨幣市場基金。 投資者投資于保本基金并不等于將資金作為存款放在銀行或存款類金融機構(gòu),保本基金在極端情況下仍然存在本金損失的風(fēng)險。