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| 基金全稱(chēng) | 招商豐樂(lè)靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 招商豐樂(lè)靈活配置混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002822（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2016年08月23日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年08月25日 / 8.000億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.00億元（截止至：2018年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0007億份（截止至：2018年03月31日） |
| 基金管理人 | 招商基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 余芽芳 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.25%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.20%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×50% + 中債綜合指數(shù)收益率×50% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過(guò)將基金資產(chǎn)在不同投資資產(chǎn)類(lèi)別之間靈活配置,在控制下行風(fēng)險(xiǎn)的前提下為投資人獲取穩(wěn)健回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票)、債券(包括國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可交換債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、中小企業(yè)私募債、地方政府債券等)、資產(chǎn)支持證券、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、股指期貨、國(guó)債期貨,以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金的資產(chǎn)配置將根據(jù)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、金融要素運(yùn)行情況、中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況,在權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)、固定收益類(lèi)資產(chǎn)和現(xiàn)金三大類(lèi)資產(chǎn)類(lèi)別間進(jìn)行相對(duì)靈活的配置,并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和建議適度調(diào)整資產(chǎn)配置比例。 本基金戰(zhàn)略性資產(chǎn)類(lèi)別配置的決策將從經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期和政策取向的變動(dòng),判斷市場(chǎng)利率水平、通貨膨脹率、貨幣供應(yīng)量、盈利變化等因素對(duì)證券市場(chǎng)的影響,分析類(lèi)別資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益特征,通過(guò)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置決策確定基金資產(chǎn)在各大類(lèi)資產(chǎn)類(lèi)別間的比例,并參照定期編制的投資組合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告及相關(guān)數(shù)量分析模型,適度調(diào)整資產(chǎn)配置比例,以使基金在保持總體風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,優(yōu)化投資組合。 2、股票投資策略 本基金以?xún)r(jià)值投資理念為導(dǎo)向,采取“自上而下”的多主題投資和“自下而上”的個(gè)股精選方法,靈活運(yùn)用多種股票投資策略,深度挖掘經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過(guò)程中具有核心競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)和公司,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 (1)多主題投資策略 多主題投資策略是基于自上而下的投資主題分析框架,通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)及成長(zhǎng)動(dòng)因進(jìn)行前瞻性的分析,挖掘各種主題投資機(jī)會(huì),并從中發(fā)現(xiàn)與投資主題相符的行業(yè)和具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的上市公司,力爭(zhēng)獲取市場(chǎng)超額收益。 本基金將從經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力、政策導(dǎo)向、體制變革、技術(shù)進(jìn)步、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化、企業(yè)外延發(fā)展等多個(gè)方面來(lái)尋找主題投資的機(jī)會(huì),并根據(jù)主題的產(chǎn)生原因、發(fā)展階段、市場(chǎng)容量以及估值水平及外部沖擊等因素,確定每個(gè)主題的投資比例和主題退出時(shí)機(jī)。 (2)個(gè)股精選策略 1)公司質(zhì)量評(píng)估 基金管理人將深入調(diào)研上市公司,基于公司治理、公司發(fā)展戰(zhàn)略、基本面變化、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、管理水平、估值比較和行業(yè)景氣度趨勢(shì)等關(guān)健因素,評(píng)估中長(zhǎng)期發(fā)展前景,重點(diǎn)關(guān)注上市公司的成長(zhǎng)性和核心競(jìng)爭(zhēng)力。 2)價(jià)值評(píng)估 本基金將結(jié)合市場(chǎng)階段特點(diǎn)及行業(yè)特點(diǎn),選取相關(guān)的相對(duì)估值指標(biāo)(如P/B、P/E、EV/EBITDA、PEG、PS等)和絕對(duì)估值指標(biāo)(如DCF、NAV、FCFF、DDM、EVA等)對(duì)上市公司進(jìn)行估值分析,精選具有投資價(jià)值的股票。 3、債券投資策略 本基金采用的固定收益品種主要投資策略包括:久期策略、期限結(jié)構(gòu)策略和個(gè)券選擇策略等。 (1)久期策略 根據(jù)國(guó)內(nèi)外的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、經(jīng)濟(jì)周期、國(guó)家的貨幣政策、匯率政策等經(jīng)濟(jì)因素,對(duì)未來(lái)利率走勢(shì)做出準(zhǔn)確預(yù)測(cè),并確定本基金投資組合久期的長(zhǎng)短。 (2)期限結(jié)構(gòu)策略 根據(jù)國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)家的貨幣政策、匯率政策、貨幣市場(chǎng)的供需關(guān)系、投資者對(duì)未來(lái)利率的預(yù)期等因素,對(duì)收益率曲線(xiàn)的變動(dòng)趨勢(shì)及變動(dòng)幅度做出預(yù)測(cè),收益率曲線(xiàn)的變動(dòng)趨勢(shì)包括:向上平行移動(dòng)、向下平行移動(dòng)、曲線(xiàn)趨緩轉(zhuǎn)折、曲線(xiàn)陡峭轉(zhuǎn)折、曲線(xiàn)正蝶式移動(dòng)、曲線(xiàn)反蝶式移動(dòng),并根據(jù)變動(dòng)趨勢(shì)及變動(dòng)幅度預(yù)測(cè)來(lái)決定信用投資產(chǎn)品組合的期限結(jié)構(gòu),然后選擇采取相應(yīng)期限結(jié)構(gòu)策略:子彈策略、杠鈴策略或梯式策略。 (3)個(gè)券選擇策略 投資團(tuán)隊(duì)分析債券收益率曲線(xiàn)變動(dòng)、各期限段品種收益率及收益率基差波動(dòng)等因素,預(yù)測(cè)收益率曲線(xiàn)的變動(dòng)趨勢(shì),并結(jié)合流動(dòng)性偏好、信用分析等多種市場(chǎng)因素進(jìn)行分析,綜合評(píng)判個(gè)券的投資價(jià)值。在個(gè)券選擇的基礎(chǔ)上,投資團(tuán)隊(duì)構(gòu)建模擬組合,并比較不同模擬組合之間的收益和風(fēng)險(xiǎn)匹配情況,確定風(fēng)險(xiǎn)、收益最佳匹配的組合。 4、權(quán)證投資策略 本基金對(duì)權(quán)證資產(chǎn)的投資主要是通過(guò)分析影響權(quán)證內(nèi)在價(jià)值最重要的兩種因素——標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格以及市場(chǎng)隱含波動(dòng)率的變化,靈活構(gòu)建避險(xiǎn)策略,波動(dòng)率差策略以及套利策略。 5、股指期貨投資策略 為更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo),本基金在注重風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下,以套期保值為目的,適度運(yùn)用股指期貨等金融衍生品。本基金利用股指期貨合約流動(dòng)性好、交易成本低和杠桿操作等特點(diǎn),提高投資組合運(yùn)作效率,有效管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 6、國(guó)債期貨投資策略 本基金參與國(guó)債期貨投資是為了有效控制債券市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),本基金將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為主要目的,適度運(yùn)用國(guó)債期貨提高投資組合運(yùn)作效率。在國(guó)債期貨投資過(guò)程中,基金管理人通過(guò)對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)和利率市場(chǎng)走勢(shì)的分析與判斷,并充分考慮國(guó)債期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)特征,通過(guò)資產(chǎn)配置,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,以調(diào)整債券組合的久期,降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。 7、中小企業(yè)私募債券投資策略 中小企業(yè)私募債具有票面利率較高、信用風(fēng)險(xiǎn)較大、二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性較差等特點(diǎn)。因此本基金審慎投資中小企業(yè)私募債券。 針對(duì)市場(chǎng)系統(tǒng)性信用風(fēng)險(xiǎn),本基金主要通過(guò)調(diào)整中小企業(yè)私募債類(lèi)屬資產(chǎn)的配置比例,謀求避險(xiǎn)增收。 針對(duì)非系統(tǒng)性信用風(fēng)險(xiǎn),本基金通過(guò)分析發(fā)債主體的信用水平及個(gè)債增信措施,量化比較判斷估值,精選個(gè)債,謀求避險(xiǎn)增收。 本基金主要采取買(mǎi)入持有到期策略;當(dāng)預(yù)期發(fā)債企業(yè)的基本面情況出現(xiàn)惡化時(shí),采取“盡早出售”策略,控制投資風(fēng)險(xiǎn)。 另外,部分中小企業(yè)私募債內(nèi)嵌轉(zhuǎn)股選擇權(quán),本基金將通過(guò)深入的基本面分析及定性定量研究,自下而上地精選個(gè)債,在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,謀求內(nèi)嵌轉(zhuǎn)股權(quán)潛在的增強(qiáng)收益。 8、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)和基本面分析的基礎(chǔ)上,對(duì)資產(chǎn)支持證券的質(zhì)量和構(gòu)成、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行定性和定量的全方面分析,評(píng)估其相對(duì)投資價(jià)值并作出相應(yīng)的投資決策,力求在控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下盡可能的提高本基金的收益。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的20%,若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、A類(lèi)基金份額和C類(lèi)基金份額之間由于A(yíng)類(lèi)基金份額不收取而C類(lèi)基金份額收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)將導(dǎo)致在可供分配利潤(rùn)上有所不同;本基金同一類(lèi)別的每份基金份額享有同等分配權(quán); 5、基金可供分配利潤(rùn)為正的情況下,方可進(jìn)行收益分配; 6、投資者的現(xiàn)金紅利和紅利再投資形成的基金份額均保留到小數(shù)點(diǎn)后第2位,小數(shù)點(diǎn)后第3位開(kāi)始舍去,舍去部分歸基金資產(chǎn); 7、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是混合型基金,在證券投資基金中屬于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平中等的投資品種,預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金,低于股票型基金。