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| 基金全稱 | 博時保豐保本混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 博時保豐保本A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002856（前端） | 基金類型 | |
| 發(fā)行日期 | 2016年05月31日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年06月06日 / 9.976億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 10.36億元（截止至：2018年06月06日） | 份額規(guī)模 | 9.9698億份（截止至：2018年06月06日） |
| 基金管理人 | 博時基金 | 基金托管人 | 民生銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 楊永光、王衍勝 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.00%（前端） | 最高申購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 二年期銀行定期存款收益率(稅后) | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
| 擔保機構 | 北京首創(chuàng)融資擔保有限公司 | 最近保本期 | 2016.06.06~2018.06.05 | 保本模式 | 保本金、利息和費用（認購期認購、過渡期申購并持有至保本周期到期日可保本） |
在保障保本周期到期時本金安全的前提下,嚴格控制風險,追求基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券、貨幣市場工具、中期票據(jù)、現(xiàn)金、權證、股指期貨、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 本基金將按照恒定比例組合保險機制將資產(chǎn)配置于固定收益類資產(chǎn)與風險資產(chǎn)。固定收益類資產(chǎn)主要包括國債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、可轉換債券(含分離交易可轉債)、次級債、短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款等固定收益品種。風險資產(chǎn)主要包括股票、權證、股指期貨等權益類品種。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金充分發(fā)揮基金管理人的研究優(yōu)勢,將嚴謹、規(guī)范化的基本面研究分析與積極主動的投資風格相結合,利用組合保險技術,動態(tài)調整固定收益類資產(chǎn)與風險資產(chǎn)的投資比例,以確?；鹪诒１局芷诘狡跁r,實現(xiàn)基金資產(chǎn)在保本基礎上的保值增值目的。 1、CPPI策略及配置策略 根據(jù)恒定比例組合保險原理,本基金將根據(jù)市場的波動、組合安全墊(即基金凈資產(chǎn)超過基金價值底線的數(shù)額)的大小動態(tài)調整固定收益類資產(chǎn)與風險資產(chǎn)投資的比例,通過對固定收益類資產(chǎn)的投資實現(xiàn)保本周期到期時投資本金的安全,通過對風險資產(chǎn)的投資尋求保本期間資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。本基金對固定收益類資產(chǎn)和風險資產(chǎn)的資產(chǎn)配置具體可分為以下三步: 第一步,確定固定收益類資產(chǎn)的最低配置比例。根據(jù)保本周期末投資組合最低目標價值(本基金的最低保本值為投資本金的100%)和合理的貼現(xiàn)率(初期以二年期國債的到期收益率為貼現(xiàn)率),設定當期應持有的固定收益類資產(chǎn)的最低配置比例,即設定基金價值底線; 第二步,確定風險資產(chǎn)的最高配置比例。根據(jù)組合安全墊和風險資產(chǎn)風險特性,決定安全墊的放大倍數(shù)——風險乘數(shù),然后根據(jù)安全墊和風險乘數(shù)計算當期可持有的風險資產(chǎn)的最高配置比例; 第三步,動態(tài)調整固定收益類資產(chǎn)和風險資產(chǎn)的配置比例,并結合市場實際運行態(tài)勢制定風險資產(chǎn)投資策略,進行投資組合管理,實現(xiàn)基金資產(chǎn)在保本基礎上的保值增值。 2、債券(除可轉換公司債券)投資策略 基金管理人通過對國家財政政策、貨幣政策的深入分析以及對宏觀經(jīng)濟的動態(tài)跟蹤,采用組合久期與保本周期剩余期限匹配下的積極投資策略,通過靈活應用各種期限結構策略、信用策略、互換策略、息差策略,在合理管理并控制組合風險的前提下,最大化組合收益。 (1)期限結構策略。通過預測收益率曲線的形狀和變化趨勢,對各類型債券進行久期配置;當收益率曲線走勢難以判斷時,參考基準指數(shù)的樣本券久期構建組合久期,確保組合收益超過基準收益。具體來看,又分為跟蹤收益率曲線的騎乘策略和基于收益率曲線變化的子彈策略、杠鈴策略及梯式策略。 騎乘策略是當收益率曲線比較陡峭時,也即相鄰期限利差較大時,買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,通過債券的收益率的下滑,進而獲得資本利得收益。 子彈策略是使投資組合中債券久期集中于收益率曲線的一點,適用于收益率曲線較陡時;杠鈴策略是使投資組合中債券的久期集中在收益率曲線的兩端,適用于收益率曲線兩頭下降較中間下降更多的蝶式變動;梯式策略是使投資組合中的債券久期均勻分別于收益率曲線,適用于收益率曲線水平移動。 (2)信用策略。信用債收益率等于基準收益率加信用利差,信用利差收益主要受兩個方面的影響,一是該信用債對應信用水平的市場平均信用利差曲線走勢;二是該信用債本身的信用變化?；谶@兩方面的因素,我們分別采用以下的分析策略: 基于信用利差曲線變化策略:一是分析經(jīng)濟周期和相關市場變化對信用利差曲線的影響,二是分析信用債市場容量、結構、流動性等變化趨勢對信用利差曲線的影響,最好綜合各種因素,分析信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢,確定信用債券總的及分行業(yè)投資比例。 基于信用債信用變化策略:發(fā)行人信用發(fā)生變化后,我們將采用變化后債券信用級別所對應的信用利差曲線對公司債、企業(yè)債定價。影響信用債信用風險的因素分為行業(yè)風險、公司風險、現(xiàn)金流風險、資產(chǎn)負債風險和其他風險等五個方面。我們主要依靠內部評級系統(tǒng)分析信用債的相對信用水平、違約風險及理論信用利差。 (3)互換策略。不同券種在利息、違約風險、久期、流動性、稅收和衍生條款等方面存在差別,投資管理人可以同時買入和賣出具有相近特性的兩個或兩個以上券種,賺取收益級差?；Q策略分為兩種: 替代互換。判斷未來利差曲線走勢,比較期限相近的債券的利差水平,選擇利差較高的品種,進行價值置換。由于利差水平受流動性和信用水平的影響,因此該策略也可擴展到新老券置換、流動性和信用的置換,即在相同收益率下買入近期發(fā)行的債券,或是流動性更好的債券,或在相同外部信用級別和收益率下,買入內部信用評級更高的債券。 市場間利差互換。一般在公司信用債和國家信用債之間進行。如果預期信用利差擴大,則用國家信用債替換公司信用債;如果預期信用利差縮小,則用公司信用債替換國家信用債。 (4)息差策略。通過正回購,融資買入收益率高于回購成本的債券,從而獲得杠桿放大收益。 3、可轉換公司債券投資策略 在分析宏觀經(jīng)濟運行特征并對各類市場大勢做出判斷的前提下,本基金著重對可轉債所對應的基礎股票進行分析和研究,從行業(yè)選擇和個券選擇兩方面進行全方位的評估,對盈利能力或成長性較好的行業(yè)和上市公司的可轉債進行重點關注,并結合博時可轉債評級系統(tǒng)對可轉債投資價值進行有效的評估,選擇投資價值較高的個券進行投資。 4、股票投資策略 本基金根據(jù)CPPI策略,在股票投資限額之下發(fā)揮基金管理人主動選股能力,控制股票資產(chǎn)下行風險,分享股票市場成長收益。 本基金股票投資從基本面分析入手,結合價格變化和市場特征進行投資,主要遵循以下三個步驟: (1)對公司質地進行分析,應用基本面分析方法,選擇優(yōu)秀的公司,而不是價格便宜的平庸之流。在選擇過程中,把成長性作為判斷公司優(yōu)劣的一個重要維度。 (2)利用價值評估的方法,評估已篩選出股票的合理價值中樞,并根據(jù)當時市場價格進一步篩選出價格接近或低于價值中樞的股票作為投資備選標的。 (3)在最終投資前,結合當時市場特征,根據(jù)預估的投資周期,預判備選標的在特定投資周期內的預期收益和風險,投資于那些風險收益比最佳的股票,以確保在風險可控的情況下獲得良好的收益。 5、權證投資策略 權證為本基金輔助性投資工具,投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值、控制下跌風險、實現(xiàn)保值和鎖定收益。本基金將主要投資滿足成長和價值優(yōu)選條件的公司發(fā)行的權證。 6、股指期貨的投資策略 在股指期貨的投資方面,本基金以投資組合的避險保值和有效管理為目標,在風險可控的前提下,本著謹慎原則,適當參與股指期貨的投資。 ①避險保值:利用股指期貨,調整投資組合的風險暴露,避免市場的系統(tǒng)性風險,改善組合的風險收益特性。 ②有效管理:利用股指期貨流動性好,交易成本低等特點,對投資組合的倉位進行及時調整,提高投資組合的運作效率。 7、資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持類證券的定價受市場利率、流動性、發(fā)行條款、標的資產(chǎn)的構成及質量、提前償還率及其它附加條款等多種因素的影響。本基金將在利率基本面分析、市場流動性分析和信用評級支持的基礎上,輔以與國債、企業(yè)債等債券品種的相對價值比較,審慎投資資產(chǎn)支持證券類資產(chǎn)。
1、本基金僅采取現(xiàn)金分紅一種收益分配方式,不進行紅利再投資; 2、基金收益分配后兩類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的兩類基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、同一類別每一基金份額享有同等分配權; 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為保本混合型基金,屬于證券投資基金中的低風險品種,其長期平均預期風險與預期收益率低于股票型基金、非保本的混合型基金,高于貨幣市場基金和債券型基金。