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| 基金全稱 | 招商睿乾混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 招商睿乾混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 003620（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2017年04月12日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年07月21日 / 2.000億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.02億元（截止至：2017年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0204億份（截止至：2017年09月30日） |
| 基金管理人 | 招商基金 | 基金托管人 | 民生銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 姚爽 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.50%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.25%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 2.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*50%+中債綜合指數(shù)收益率*50% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在控制風(fēng)險、確?；鹳Y產(chǎn)良好流動性的前提下,追求較高回報率,力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票)、債券(含國債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、中小企業(yè)私募債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、央行票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、地方政府債等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款、國債期貨、現(xiàn)金、權(quán)證、股指期貨,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金的資產(chǎn)配置將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、金融要素運(yùn)行情況、中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況,在權(quán)益類資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和現(xiàn)金三大類資產(chǎn)類別間進(jìn)行相對靈活的配置,并根據(jù)風(fēng)險的評估和建議適度調(diào)整資產(chǎn)配置比例。 本基金戰(zhàn)略性資產(chǎn)類別配置的決策將從經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期和政策取向的變動,判斷市場利率水平、通貨膨脹率、貨幣供應(yīng)量、盈利變化等因素對證券市場的影響,分析類別資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險收益特征,通過戰(zhàn)略資產(chǎn)配置決策確定基金資產(chǎn)在各大類資產(chǎn)類別間的比例,并參照定期編制的投資組合風(fēng)險評估報告及相關(guān)數(shù)量分析模型,適度調(diào)整資產(chǎn)配置比例,以使基金在保持總體風(fēng)險水平相對穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,優(yōu)化投資組合。 2、股票投資策略 本基金以價值投資理念為導(dǎo)向,采取“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合方法,靈活運(yùn)用多種股票投資策略,深度挖掘經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過程中具有核心競爭力和發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)和公司,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 (1)“自上而下”投資策略 “自上而下”投資策略是基于自上而下的投資機(jī)會分析框架,通過對經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢及成長動因進(jìn)行前瞻性的分析,挖掘各種投資機(jī)會,并從中發(fā)現(xiàn)與投資機(jī)會相符的行業(yè)和具有核心競爭力的上市公司,力爭獲取市場超額收益。 本基金將從經(jīng)濟(jì)發(fā)展動力、政策導(dǎo)向、體制變革、技術(shù)進(jìn)步、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化、企業(yè)外延發(fā)展等來尋找投資機(jī)會,并根據(jù)產(chǎn)生原因、發(fā)展階段、市場容量以及估值水平及外部沖擊等因素,確定投資比例和退出時機(jī)。 (2)“自下而上”個股精選策略 1)公司質(zhì)量評估 基金管理人將深入調(diào)研上市公司,基于公司治理、公司發(fā)展戰(zhàn)略、基本面變化、競爭優(yōu)勢、管理水平、估值比較和行業(yè)景氣度趨勢等關(guān)健因素,評估中長期發(fā)展前景,重點(diǎn)關(guān)注上市公司的成長性和核心競爭力。 2)價值評估 本基金將結(jié)合市場階段特點(diǎn)及行業(yè)特點(diǎn),選取相關(guān)的相對估值指標(biāo)(如P/B、P/E、EV/EBITDA、PEG、PS等)和絕對估值指標(biāo)(如DCF、NAV、FCFF、DDM、EVA等)對上市公司進(jìn)行估值分析,精選具有投資價值的股票。 3、債券投資策略 本基金采用的固定收益品種主要投資策略包括:久期策略、期限結(jié)構(gòu)策略和個券選擇策略等。 (1)久期策略 根據(jù)國內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、經(jīng)濟(jì)周期、國家的貨幣政策、匯率政策等經(jīng)濟(jì)因素,對未來利率走勢做出準(zhǔn)確預(yù)測,并確定本基金投資組合久期的長短。 (2)期限結(jié)構(gòu)策略 根據(jù)國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢、國家的貨幣政策、匯率政策、貨幣市場的供需關(guān)系、投資者對未來利率的預(yù)期等因素,對收益率曲線的變動趨勢及變動幅度做出預(yù)測,收益率曲線的變動趨勢包括:向上平行移動、向下平行移動、曲線趨緩轉(zhuǎn)折、曲線陡峭轉(zhuǎn)折、曲線正蝶式移動、曲線反蝶式移動,并根據(jù)變動趨勢及變動幅度預(yù)測來決定信用投資產(chǎn)品組合的期限結(jié)構(gòu),然后選擇采取相應(yīng)期限結(jié)構(gòu)策略:子彈策略、杠鈴策略或梯式策略。 (3)個券選擇策略 投資團(tuán)隊分析債券收益率曲線變動、各期限段品種收益率及收益率基差波動等因素,預(yù)測收益率曲線的變動趨勢,并結(jié)合流動性偏好、信用分析等多種市場因素進(jìn)行分析,綜合評判個券的投資價值。在個券選擇的基礎(chǔ)上,投資團(tuán)隊構(gòu)建模擬組合,并比較不同模擬組合之間的收益和風(fēng)險匹配情況,確定風(fēng)險、收益最佳匹配的組合。 4、權(quán)證投資策略 本基金對權(quán)證資產(chǎn)的投資主要是通過分析影響權(quán)證內(nèi)在價值最重要的兩種因素——標(biāo)的資產(chǎn)價格以及市場隱含波動率的變化,靈活構(gòu)建避險策略,波動率差策略以及套利策略。 5、可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的價值主要取決于其股權(quán)價值、債券價值和內(nèi)嵌期權(quán)價值,本基金管理人將對可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的價值進(jìn)行評估,選擇具有較高投資價值的可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券進(jìn)行投資。此外,本基金還將根據(jù)新發(fā)可轉(zhuǎn)債和可交換債券的預(yù)計中簽率、模型定價結(jié)果,積極參與可轉(zhuǎn)債和可交換債券新券的申購。 6、股指期貨投資策略 本基金采取套期保值的方式參與股指期貨的投資交易,以管理市場風(fēng)險和調(diào)節(jié)股票倉位為主要目的。 7、國債期貨投資策略 本基金參與國債期貨投資是為了有效控制債券市場的系統(tǒng)性風(fēng)險,本基金將根據(jù)風(fēng)險管理原則,以套期保值為主要目的,適度運(yùn)用國債期貨提高投資組合運(yùn)作效率。在國債期貨投資過程中,基金管理人通過對宏觀經(jīng)濟(jì)和利率市場走勢的分析與判斷,并充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風(fēng)險特征,通過資產(chǎn)配置,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,以調(diào)整債券組合的久期,降低投資組合的整體風(fēng)險。 8、中小企業(yè)私募債券投資策略 中小企業(yè)私募債具有票面利率較高、信用風(fēng)險較大、二級市場流動性較差等特點(diǎn)。因此本基金審慎投資中小企業(yè)私募債券。 針對市場系統(tǒng)性信用風(fēng)險,本基金主要通過調(diào)整中小企業(yè)私募債類屬資產(chǎn)的配置比例,謀求避險增收。 針對非系統(tǒng)性信用風(fēng)險,本基金通過分析發(fā)債主體的信用水平及個債增信措施,量化比較判斷估值,精選個債,謀求避險增收。 另外,部分中小企業(yè)私募債內(nèi)嵌轉(zhuǎn)股選擇權(quán),本基金將通過深入的基本面分析及定性定量研究,自下而上地精選個債,在控制風(fēng)險的前提下,謀求內(nèi)嵌轉(zhuǎn)股權(quán)潛在的增強(qiáng)收益。 9、資產(chǎn)支持證券投資策略 在控制風(fēng)險的前提下,本基金對資產(chǎn)支持證券從五個方面綜合定價,選擇低估的品種進(jìn)行投資。五個方面包括信用因素、流動性因素、利率因素、稅收因素和提前還款因素。而當(dāng)前的信用因素是需要重點(diǎn)考慮的因素。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的20%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金每份基金份額享有同等分配權(quán); 5、基金可供分配利潤為正的情況下,方可進(jìn)行收益分配; 6、投資者的現(xiàn)金紅利和紅利再投資形成的基金份額均保留到小數(shù)點(diǎn)后第2位,小數(shù)點(diǎn)后第3位開始舍去,舍去部分歸基金資產(chǎn); 7、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是混合型基金,在證券投資基金中屬于預(yù)期風(fēng)險收益水平中等的投資品種,預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。