掃一掃二維碼
用手機打開頁面
| 基金全稱 | 招商興華靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 招商興華靈活配置混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 004018（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2016年12月14日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年12月16日 / 2.000億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.06億元（截止至：2017年12月22日） | 份額規(guī)模 | 0.0501億份（截止至：2017年12月22日） |
| 基金管理人 | 招商基金 | 基金托管人 | 浙商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張韻、徐張紅 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 1.20%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率×50% +中債綜合指數(shù)收益率×50% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過將基金資產(chǎn)在不同投資資產(chǎn)類別之間靈活配置,在控制下行風險的前提下,力爭為投資人獲取穩(wěn)健回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、中小企業(yè)私募債券、可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、權證、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金的資產(chǎn)配置將根據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢、金融要素運行情況、中國經(jīng)濟發(fā)展情況,在各類資產(chǎn)類別間進行相對靈活的配置,并根據(jù)風險的評估和建議適度調(diào)整資產(chǎn)配置比例。 本基金戰(zhàn)略性資產(chǎn)類別配置的決策將從經(jīng)濟運行周期和政策取向的變動,判斷市場利率水平、通貨膨脹率、貨幣供應量、盈利變化等因素對證券市場的影響,分析類別資產(chǎn)的預期風險收益特征,通過戰(zhàn)略資產(chǎn)配置決策確定基金資產(chǎn)在各大類資產(chǎn)類別間的比例,并參照定期編制的投資組合風險評估報告及相關數(shù)量分析模型,適度調(diào)整資產(chǎn)配置比例,以使基金在保持總體風險水平相對穩(wěn)定的基礎上,優(yōu)化投資組合。 2、股票投資策略 本基金以定性和定量分析為基礎進行股票投資。 (1)定性分析 本基金結(jié)合定性分析篩選優(yōu)質(zhì)股票,定性分析主要判斷公司的業(yè)務是否符合經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律、產(chǎn)業(yè)政策方向,是否具有較強的競爭力和良好的治理結(jié)構(gòu)。選出可供重點投資的上市公司: 1)符合經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展方向; 2)具備一定競爭壁壘的核心競爭力; 3)具有良好的公司治理結(jié)構(gòu),規(guī)范的內(nèi)部管理; 4)具有高效靈活的經(jīng)營機制。 (2)定量分析 本基金使用定量分析的方法,通過財務和運營數(shù)據(jù)進行企業(yè)價值評估,初步篩選出具備優(yōu)勢的股票作為備選投資標的。本基金主要從盈利能力、成長能力以及估值水平等方面對股票進行考量。 盈利能力方面,本基金主要通過凈資產(chǎn)收益率(ROE),毛利率,凈利率,EBITDA/主營業(yè)務收入等指標分析評估上市公司創(chuàng)造利潤的能力;成長能力方面,本基金主要通過EPS 增長率和主營業(yè)務收入增長率等指標分析評估上市公司未來的盈利增長速度;估值水平方面,本基金主要通過市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈增長比率(PEG)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(FCFF,FCFE)和企業(yè)價值/EBITDA等指標分析評估股票的估值是否有吸引力。 3、債券投資策略 本基金采用的固定收益品種主要投資策略包括:久期策略、期限結(jié)構(gòu)策略和個券選擇策略等。 (1)久期策略 根據(jù)國內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟形勢、經(jīng)濟周期、國家的貨幣政策、匯率政策等經(jīng)濟因素,對未來利率走勢做出準確預測,并確定本基金投資組合久期的長短。 (2)期限結(jié)構(gòu)策略 根據(jù)國際國內(nèi)經(jīng)濟形勢、國家的貨幣政策、匯率政策、貨幣市場的供需關系、投資者對未來利率的預期等因素,對收益率曲線的變動趨勢及變動幅度做出預測,收益率曲線的變動趨勢包括:向上平行移動、向下平行移動、曲線趨緩轉(zhuǎn)折、曲線陡峭轉(zhuǎn)折、曲線正蝶式移動、曲線反蝶式移動,并根據(jù)變動趨勢及變動幅度預測來決定信用投資產(chǎn)品組合的期限結(jié)構(gòu),然后選擇采取相應期限結(jié)構(gòu)策略:子彈策略、杠鈴策略或梯式策略。 (3)個券選擇策略 投資團隊分析債券收益率曲線變動、各期限段品種收益率及收益率基差波動等因素,預測收益率曲線的變動趨勢,并結(jié)合流動性偏好、信用分析等多種市場因素進行分析,綜合評判個券的投資價值。在個券選擇的基礎上,投資團隊構(gòu)建模擬組合,并比較不同模擬組合之間的收益和風險匹配情況,確定風險、收益最佳匹配的組合。 4、權證投資策略 本基金對權證資產(chǎn)的投資主要是通過分析影響權證內(nèi)在價值最重要的兩種因素——標的資產(chǎn)價格以及市場隱含波動率的變化,靈活構(gòu)建避險策略,波動率差策略以及套利策略。 5、股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將根據(jù)風險管理的原則,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約。本基金力爭利用股指期貨的杠桿作用,以實現(xiàn)管理市場風險和調(diào)節(jié)股票倉位的目的。 6、國債期貨投資策略 本基金參與國債期貨投資是為了有效控制債券市場的系統(tǒng)性風險,本基金將根據(jù)風險管理原則,以套期保值為主要目的,適度運用國債期貨提高投資組合運作效率。在國債期貨投資過程中,基金管理人通過對宏觀經(jīng)濟和利率市場走勢的分析與判斷,并充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風險特征,通過資產(chǎn)配置,謹慎進行投資,以調(diào)整債券組合的久期,降低投資組合的整體風險。 7、中小企業(yè)私募債券投資策略 中小企業(yè)私募債券具有票面利率較高、信用風險較大、二級市場流動性較差等特點。因此本基金審慎投資中小企業(yè)私募債券。 針對市場系統(tǒng)性信用風險,本基金主要通過調(diào)整中小企業(yè)私募債券類屬資產(chǎn)的配置比例,謀求避險增收。 針對非系統(tǒng)性信用風險,本基金通過分析發(fā)債主體的信用水平及個債增信措施,量化比較判斷估值,精選個債,謀求避險增收。 8、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將在宏觀經(jīng)濟和基本面分析的基礎上,對資產(chǎn)支持證券的質(zhì)量和構(gòu)成、利率風險、信用風險、流動性風險和提前償付風險等進行定性和定量的全方面分析,評估其相對投資價值并作出相應的投資決策,力求在控制投資風險的前提下盡可能的提高本基金的收益。
1、本基金兩類基金份額在費用收取上不同,其對應的可供分配利潤可能有所不同;本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 2、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金在每年的收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的20%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 3、本基金收益分配方式:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后各類基金份額的基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額的基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、基金可供分配利潤為正的情況下,方可進行收益分配; 6、投資者的現(xiàn)金紅利和紅利再投資形成的基金份額均保留到小數(shù)點后第2位,小數(shù)點后第3位開始舍去,舍去部分歸基金資產(chǎn); 7、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是混合型基金,在證券投資基金中屬于預期風險收益水平中等的投資品種,預期收益和預期風險高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。