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| 基金全稱 | 交銀施羅德瑞利定期開放靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 交銀瑞利定期開放靈活配置混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 004064（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2017年02月14日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年02月24日 / 6.000億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.11億元（截止至：2018年03月27日） | 份額規(guī)模 | 0.0160億份（截止至：2018年06月30日） |
| 基金管理人 | 交銀施羅德基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 李娜 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.60%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.60%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 50%×滬深300指數(shù)收益率+50%×中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭為投資者提供長期穩(wěn)健的投資回報(bào)。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券(含國債、央行票據(jù)、金融債券、政府支持債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、地方政府債券、企業(yè)債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換公司債券、次級債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中小企業(yè)私募債券等)、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場工具、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(含協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、股指期貨、權(quán)證以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金充分發(fā)揮基金管理人的研究優(yōu)勢,在分析和判斷宏觀經(jīng)濟(jì)周期和金融市場運(yùn)行趨勢的基礎(chǔ)上,自上而下靈活調(diào)整基金大類資產(chǎn)配置比例和股票行業(yè)配置比例,確定債券組合久期和債券類別配置;在嚴(yán)謹(jǐn)深入的股票和債券研究分析基礎(chǔ)上,自下而上精選股票和債券;在保持總體風(fēng)險(xiǎn)水平相對穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,力爭獲取投資組合的較高回報(bào)。 1、大類資產(chǎn)配置 本基金在分析和判斷國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的基礎(chǔ)上,通過“自上而下”的定性分析和定量分析相結(jié)合,形成對不同大類資產(chǎn)市場的預(yù)測和判斷,在基金合同約定的范圍內(nèi)確定固定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)和現(xiàn)金的配置比例,并隨著市場運(yùn)行狀況以及各類證券風(fēng)險(xiǎn)收益特征的相對變化,動(dòng)態(tài)調(diào)整大類資產(chǎn)的投資比例,有效控制基金資產(chǎn)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn),提高基金資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。 2、股票投資策略 本基金主要運(yùn)用交銀施羅德股票研究分析方法等投資分析工具,在把握宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢和股票市場行業(yè)輪動(dòng)的基礎(chǔ)上,充分利用公司股票研究團(tuán)隊(duì)“自下而上”的主動(dòng)選股能力,從有著良好增長前景的行業(yè)中精選具有投資潛力的股票構(gòu)建投資組合。具體分以下兩個(gè)層次進(jìn)行股票挑選: (1)行業(yè)選擇和配置 基金管理人采用多因素的定性與定量相結(jié)合的分析和預(yù)測方法,確定宏觀及行業(yè)經(jīng)濟(jì)變量的變動(dòng)對不同行業(yè)的潛在影響,得出各行業(yè)的相對投資價(jià)值與投資時(shí)機(jī),據(jù)此挑選出預(yù)期具有良好增長前景的優(yōu)勢行業(yè),把握行業(yè)景氣輪換帶來的投資機(jī)會(huì)。 (2)個(gè)股精選 本基金在前述行業(yè)優(yōu)選的基礎(chǔ)上,根據(jù)下述標(biāo)準(zhǔn)挑選出其中具有投資潛力的上市公司構(gòu)建股票池并從中精選個(gè)股,且需滿足以下要求: 1)主業(yè)清晰并在產(chǎn)品、技術(shù)、營銷、營運(yùn)、成本控制等某一方面具有較強(qiáng)競爭優(yōu)勢,銷售收入或利潤超過行業(yè)平均水平; 2)根據(jù)波特五要素分析,行業(yè)發(fā)展環(huán)境良好; 3)具有較強(qiáng)或可預(yù)期的盈利增長前景; 4)盈利質(zhì)量較高,經(jīng)營性現(xiàn)金流加投資收益應(yīng)該超過凈利潤(特殊理由除外); 5)較好的公司治理結(jié)構(gòu),財(cái)務(wù)報(bào)表和信息披露較為透明、規(guī)范; 6)股票估值具有吸引力,或符合一定時(shí)期內(nèi)的投資主題。 對上述重點(diǎn)上市公司進(jìn)行內(nèi)在價(jià)值的評估和成長性跟蹤研究,在明確的價(jià)值評估基礎(chǔ)上精選優(yōu)秀質(zhì)地的投資標(biāo)的構(gòu)建股票組合。 3、債券投資策略 本基金的債券投資采取主動(dòng)的投資管理方式,獲得與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的投資收益,以實(shí)現(xiàn)在一定程度上規(guī)避股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和保證基金資產(chǎn)的流動(dòng)性。 在全球經(jīng)濟(jì)的框架下,本基金管理人對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢及其引致的財(cái)政貨幣政策變化作出判斷,運(yùn)用數(shù)量化工具,對未來市場利率趨勢及市場信用環(huán)境變化作出預(yù)測,并綜合考慮利率變化對不同債券品種的影響、收益率水平、信用風(fēng)險(xiǎn)的大小、流動(dòng)性的好壞等因素,構(gòu)造債券組合。在具體操作中,本基金將靈活運(yùn)用久期管理策略、類屬配置策略、收益率曲線配置策略、杠桿放大策略以及信用債券、可轉(zhuǎn)換債券、中小企業(yè)私募債券投資等多種策略,獲取債券市場的長期穩(wěn)定收益。 (1)久期管理策略 在全球經(jīng)濟(jì)的框架下,本基金管理人對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢及其引致的財(cái)政貨幣政策變化做出判斷,密切跟蹤C(jī)PI、PPI、匯率、M2等利率敏感指標(biāo),運(yùn)用數(shù)量化工具,對未來市場利率趨勢進(jìn)行分析與預(yù)測,并據(jù)此確定合理的債券組合目標(biāo)久期。 (2)類屬配置策略 本基金定性和定量地分析不同類屬債券類資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益率水平或盈利能力,通過比較或合理預(yù)期不同類屬債券類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與收益率變化,確定并動(dòng)態(tài)地調(diào)整不同類屬債券類資產(chǎn)間的配置比例。在控制信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)為主的基金總體風(fēng)險(xiǎn)水平的前提下,謀求更高的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的穩(wěn)定收益。 (3)收益率曲線配置策略 本基金將通過預(yù)期收益率曲線形態(tài)變化來調(diào)整投資組合的頭寸。在考察收益率曲線的基礎(chǔ)上,將確定采用子彈策略、啞鈴策略或梯形策略等,以從收益率曲線的形變中獲利。 (4)杠桿放大策略 當(dāng)回購利率低于債券收益率時(shí),本基金將通過正回購融入資金并投資于信用債券等可投資標(biāo)的,從而獲取收益率超出回購資金成本(即回購利率)的套利價(jià)值。 (5)信用債券投資策略 本基金通過交銀施羅德的信用債券信用評級指標(biāo)體系,對信用債券進(jìn)行信用評級,并在信用評級的基礎(chǔ)上,建立本基金的信用債券池?；鸾?jīng)理從信用債券池中精選債券構(gòu)建信用債券投資組合。 (6)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 本基金對于可轉(zhuǎn)換債券股性的研究將完全依托于公司投研團(tuán)隊(duì)對標(biāo)的股票的研究,在此基礎(chǔ)上利用可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)模型,充分考慮轉(zhuǎn)債發(fā)行后目標(biāo)轉(zhuǎn)債標(biāo)的股票股價(jià)波動(dòng)率可能出現(xiàn)的變化,對目標(biāo)轉(zhuǎn)債的股性進(jìn)行合理定價(jià)。通過對標(biāo)的轉(zhuǎn)債股性與債性的合理定價(jià),力求尋找出被市場低估的品種,構(gòu)建本基金可轉(zhuǎn)換債券的投資組合。 (7)中小企業(yè)私募債券投資策略 本基金投資中小企業(yè)私募債將重點(diǎn)關(guān)注其信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),綜合考慮信用基本面、債券收益率和流動(dòng)性等要素,在信用風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,追求合理回報(bào)。本基金采取自下而上的方法建立適合中小企業(yè)私募債的信用評級體系,對個(gè)券進(jìn)行信用分析,根據(jù)內(nèi)部的信用分析方法對可選的中小企業(yè)私募債券個(gè)券進(jìn)行嚴(yán)格篩選過濾:重點(diǎn)分析發(fā)行主體的公司背景、競爭地位、治理結(jié)構(gòu)、盈利能力、償債能力、現(xiàn)金流水平等諸多因素,對主體所發(fā)行債券進(jìn)行打分和投資價(jià)值評估,分?jǐn)?shù)高于內(nèi)部投資級要求才能入庫投資。中小企業(yè)私募債券投資是綜合考慮信用基本面、債券收益率和流動(dòng)性,選擇發(fā)行主體資質(zhì)優(yōu)良,估值合理且流通相對充分的品種進(jìn)行適度投資。 4、權(quán)證投資策略 本基金的權(quán)證投資以權(quán)證的市場價(jià)值分析為基礎(chǔ),配以權(quán)證定價(jià)模型尋求其合理估值水平,以主動(dòng)式的科學(xué)投資管理為手段,充分考慮權(quán)證資產(chǎn)的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,通過資產(chǎn)配置、品種與類屬選擇,追求基金資產(chǎn)穩(wěn)定的當(dāng)期收益。 5、股指期貨投資策略 本基金參與股指期貨投資將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的。本基金將在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。套期保值將主要采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約。本基金在進(jìn)行股指期貨投資時(shí),將通過對證券市場和期貨市場運(yùn)行趨勢的研究,并結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平。 基金管理人針對股指期貨交易制訂嚴(yán)格的授權(quán)管理制度和投資決策流程,確保研究分析、投資決策、交易執(zhí)行及風(fēng)險(xiǎn)控制各環(huán)節(jié)的獨(dú)立運(yùn)作,并明確相關(guān)崗位職責(zé)。此外,基金管理人建立股指期貨交易決策部門或小組,并授權(quán)特定的管理人員負(fù)責(zé)股指期貨的投資審批事項(xiàng)。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將通過宏觀經(jīng)濟(jì)、提前償還率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,預(yù)測資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變化;研究標(biāo)的證券發(fā)行條款,預(yù)測提前償還率變化對標(biāo)的證券的久期與收益率的影響,同時(shí)密切關(guān)注流動(dòng)性對標(biāo)的證券收益率的影響。綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇和把握市場交易機(jī)會(huì)等積極策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下,通過信用研究和流動(dòng)性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益高的品種進(jìn)行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。
1、本基金收益分配方式為現(xiàn)金分紅;若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是一只混合型基金,其風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金,屬于承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)期收益較高的證券投資基金品種。