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| 基金全稱 | 鵬華新能源產(chǎn)業(yè)靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 鵬華新能源產(chǎn)業(yè)混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 004229（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2017年01月09日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年04月10日 / 2.005億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.04億元（截止至：2017年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0336億份（截止至：2017年06月30日） |
| 基金管理人 | 鵬華基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 鄭川江、蔣鑫 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.50%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.25%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證內(nèi)地新能源主題指數(shù)收益率×80%+中證綜合債指數(shù)收益率×20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在有效控制風(fēng)險的前提下,精選新能源產(chǎn)業(yè)的企業(yè)進(jìn)行投資,力求超額收益與長期資本增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、債券(含國債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、中小企業(yè)私募債等)、貨幣市場工具(含同業(yè)存單等)、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金將通過跟蹤考量通常的宏觀經(jīng)濟(jì)變量(包括GDP增長率、CPI走勢、M2的絕對水平和增長率、利率水平與走勢等)以及各項(xiàng)國家政策(包括財(cái)政、貨幣、稅收、匯率政策等)來判斷經(jīng)濟(jì)周期目前的位置以及未來將發(fā)展的方向,在此基礎(chǔ)上對各大類資產(chǎn)的風(fēng)險和預(yù)期收益率進(jìn)行分析評估,制定股票、債券、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)之間的配置比例、調(diào)整原則和調(diào)整范圍。 2、股票投資策略 (1)新能源產(chǎn)業(yè)的定義 本基金所指的新能源產(chǎn)業(yè)包括但不限于核能、太陽能、風(fēng)能、生物質(zhì)能、智能電網(wǎng)、新能源汽車、海上風(fēng)電及相關(guān)配套設(shè)備、新能源電池、清潔煤利用、新能源電站工程服務(wù)、余熱余壓發(fā)電、污水處理與運(yùn)營、大氣污染防治、固廢處理與運(yùn)營、環(huán)境監(jiān)測設(shè)備的生產(chǎn)與服務(wù)、節(jié)能設(shè)備制造、合同能源管理及服務(wù)等。除上述行業(yè)之外,如果某些細(xì)分行業(yè)和公司同樣符合新能源產(chǎn)業(yè)的定義,本基金也會酌情將其納入新能源產(chǎn)業(yè)的投資范圍。 未來如果基金管理人認(rèn)為有更適當(dāng)?shù)男履茉串a(chǎn)業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn),基金管理人有權(quán)對新能源產(chǎn)業(yè)的界定方法進(jìn)行變更,并在招募說明書更新中公告,不需召開持有人大會。 若因基金管理人界定新能源產(chǎn)業(yè)的方法調(diào)整或者上市公司經(jīng)營發(fā)生變化等原因?qū)е卤净鸪钟械男履茉串a(chǎn)業(yè)相關(guān)公司發(fā)行的證券的比例低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%,本基金將在十個交易日之內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。 (2)投資策略 本基金通過自上而下及自下而上相結(jié)合的方法挖掘優(yōu)質(zhì)的公司,構(gòu)建股票投資組合。核心思路在于:1)自上而下地分析行業(yè)的增長前景、行業(yè)結(jié)構(gòu)、商業(yè)模式、競爭要素等分析把握其投資機(jī)會;2)自下而上地評判企業(yè)的核心競爭力、管理層、治理結(jié)構(gòu)等以及其所提供的產(chǎn)品和服務(wù)是否契合未來行業(yè)增長的大趨勢,對企業(yè)基本面和估值水平進(jìn)行綜合的研判,深度挖掘優(yōu)質(zhì)的個股。 1)行業(yè)配置策略 本基金將主要依據(jù)中信一級行業(yè)分類或其他合理的行業(yè)分類方法確定行業(yè)分類。一般情況下本基金將在各行業(yè)間進(jìn)行均衡配置,基金管理人將會結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)、國家政策及行業(yè)增長前景等方面的研究分析在均衡配置行業(yè)的基礎(chǔ)上對個別行業(yè)的配置比例進(jìn)行調(diào)整。 2)個股選擇策略 本基金依托基金管理人的研究平臺和研究團(tuán)隊(duì),由行業(yè)研究員通過定性和定量相結(jié)合的方法進(jìn)行自下而上的個股選擇,精選優(yōu)質(zhì)個股。具體來說,本基金將從上市公司的核心競爭力、盈利能力和盈利質(zhì)量、公司治理水平和管理層分析、估值水平等方面進(jìn)行綜合評價,精選具有較高投資價值的上市公司。 主要考慮的因素包括: (a)核心競爭力 本基金對公司核心競爭力的考察主要分析公司的品牌優(yōu)勢、銷售和其他網(wǎng)絡(luò)的可復(fù)制性、資源優(yōu)勢、技術(shù)創(chuàng)新能力和競爭環(huán)境等因素。 品牌優(yōu)勢:分析公司是否在所屬的行業(yè)已經(jīng)擁有較高的市場份額,是否有良好的市場知名度和較好的品牌效應(yīng),是否處于行業(yè)龍頭地位。 銷售和營銷網(wǎng)絡(luò)的可復(fù)制性:分析公司在銷售渠道及營銷網(wǎng)絡(luò)等方面是否具有競爭對手在中長期時間內(nèi)難以模仿的顯著優(yōu)勢。 資源優(yōu)勢:分析公司是否擁有獨(dú)特優(yōu)勢的資源,是否在某些領(lǐng)域擁有獨(dú)占性的優(yōu)勢。 技術(shù)創(chuàng)新能力:分析公司的產(chǎn)品自主創(chuàng)新情況、主要產(chǎn)品更新周期、專有技術(shù)和專利、對引進(jìn)技術(shù)的吸收和改進(jìn)能力。 競爭環(huán)境:分析公司所在行業(yè)的內(nèi)部競爭格局、公司議價能力、公司規(guī)模經(jīng)濟(jì)、替代品的威脅和潛在競爭對手進(jìn)入行業(yè)的壁壘等因素。 (b)盈利能力和盈利質(zhì)量 盈利能力:結(jié)合公司所處行業(yè)的特點(diǎn)和發(fā)展趨勢、公司背景,從財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、業(yè)務(wù)增長、利潤水平、現(xiàn)金流特征等方面考察公司的盈利能力,專注于具有行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢、資產(chǎn)質(zhì)量良好、盈利能力較強(qiáng)的上市公司。 盈利質(zhì)量: 本基金不僅關(guān)注公司的盈利能力,同時也關(guān)注公司盈利的質(zhì)量,包括公司盈利的構(gòu)成、盈利的主要來源、盈利的可持續(xù)性和可預(yù)測性、公司的盈利模式和擴(kuò)張方式等方面。 (c)公司治理水平和管理層分析 公司治理水平分析:清晰、合理的公司治理是公司不斷良性發(fā)展的基礎(chǔ)。本基金主要從股權(quán)結(jié)構(gòu)的合理性、控股股東的背景和利益、董事會構(gòu)成、信息披露的質(zhì)量和及時性、激勵機(jī)制的有效性、關(guān)聯(lián)交易的公允性、公司的管理層和股東的利益是否協(xié)調(diào)和平衡等方面,對公司治理水平進(jìn)行綜合評估。 公司管理層分析:公司管理層的素質(zhì)和能力是決定公司能否良性發(fā)展、不斷創(chuàng)造領(lǐng)先優(yōu)勢的關(guān)鍵因素。對公司管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行評價,主要考察其過往業(yè)績、誠信記錄、經(jīng)營戰(zhàn)略規(guī)劃和商業(yè)計(jì)劃執(zhí)行能力等。 (d)估值分析 結(jié)合公司所處行業(yè)的特點(diǎn)及業(yè)務(wù)模式,運(yùn)用相對估值指標(biāo)和絕對估值模型相結(jié)合,并通過估值水平的歷史縱向比較和與同行業(yè)、全市場橫向比較,評估上市公司的投資價值和安全邊際,選擇股價尚未反映內(nèi)在價值或具有估值提升空間的上市公司。 3、債券投資策略 本基金債券投資將采取久期策略、收益率曲線策略、騎乘策略、息差策略、個券選擇策略、信用策略等積極投資策略,自上而下地管理組合的久期,靈活地調(diào)整組合的券種搭配,同時精選個券,以增強(qiáng)組合的持有期收益。 (1)久期策略 本基金將主要采取久期策略,通過自上而下的組合久期管理策略,以實(shí)現(xiàn)對組合利率風(fēng)險的有效控制。為控制風(fēng)險,本基金采用以“目標(biāo)久期”為中心的資產(chǎn)配置方式。目標(biāo)久期的設(shè)定劃分為兩個層次:戰(zhàn)略性配置和戰(zhàn)術(shù)性配置。“目標(biāo)久期”的戰(zhàn)略性配置由投資決策委員會確定,主要根據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)和資本市場的預(yù)測分析決定組合的目標(biāo)久期?！澳繕?biāo)久期”的戰(zhàn)術(shù)性配置由基金經(jīng)理根據(jù)市場短期因素的影響在戰(zhàn)略性配置預(yù)先設(shè)定的范圍內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。如果預(yù)期利率下降,本基金將增加組合的久期,直至接近目標(biāo)久期上限,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益;反之,如果預(yù)期利率上升,本基金將縮短組合的久期,直至目標(biāo)久期下限,以減小債券價格下降帶來的風(fēng)險。 (2)收益率曲線策略 收益率曲線的形狀變化是判斷市場整體走向的依據(jù)之一, 本基金將據(jù)此調(diào)整組合長、中、短期債券的搭配。本基金將通過對收益率曲線變化的預(yù)測, 適時采用子彈式、杠鈴或梯形策略構(gòu)造組合,并進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。 (3)騎乘策略 本基金將采用騎乘策略增強(qiáng)組合的持有期收益。這一策略即通過對收益率曲線的分析,在可選的目標(biāo)久期區(qū)間買入期限位于收益率曲線較陡峭處右側(cè)的債券。在收益率曲線不變動的情況下,隨著其剩余期限的衰減,債券收益率將沿著陡峭的收益率曲線有較大幅的下滑,從而獲得較高的資本收益;即使收益率曲線上升或進(jìn)一步變陡,這一策略也能夠提供更多的安全邊際。 (4)息差策略 本基金將利用回購利率低于債券收益率的情形,通過正回購將所獲得的資金投資于債券,利用杠桿放大債券投資的收益。 (5)個券選擇策略 本基金將根據(jù)單個債券到期收益率相對于市場收益率曲線的偏離程度,結(jié)合信用等級、流動性、選擇權(quán)條款、稅賦特點(diǎn)等因素,確定其投資價值,選擇定價合理或價值被低估的債券進(jìn)行投資。 (6)信用策略 本基金通過主動承擔(dān)適度的信用風(fēng)險來獲取信用溢價,根據(jù)內(nèi)、外部信用評級結(jié)果,結(jié)合對類似債券信用利差的分析以及對未來信用利差走勢的判斷,選擇信用利差被高估、未來信用利差可能下降的信用債進(jìn)行投資。 4、權(quán)證投資策略 本基金將按照相關(guān)法律法規(guī)通過利用權(quán)證進(jìn)行套利、避險交易,控制基金組合風(fēng)險,獲取超額收益。本基金進(jìn)行權(quán)證投資時,將在對權(quán)證標(biāo)的證券進(jìn)行基本面研究及估值的基礎(chǔ)上,結(jié)合股價波動率等參數(shù),運(yùn)用數(shù)量化定價模型,確定其合理內(nèi)在價值,從而構(gòu)建套利交易或避險交易組合。未來,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會,履行適當(dāng)程序后更新和豐富組合投資策略。 5、中小企業(yè)私募債投資策略 中小企業(yè)私募債券是在中國境內(nèi)以非公開方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓,約定在一定期限還本付息的公司債券。由于其非公開性及條款可協(xié)商性,普遍具有較高收益。本基金將深入研究發(fā)行人資信及公司運(yùn)營情況,合理合規(guī)合格地進(jìn)行中小企業(yè)私募債券投資。本基金在投資過程中密切監(jiān)控債券信用等級或發(fā)行人信用等級變化情況,盡力規(guī)避風(fēng)險,并獲取超額收益。 6、股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目標(biāo),選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約,充分考慮股指期貨的風(fēng)險收益特征,通過多頭或空頭的套期保值策略,以改善投資組合的投資效果,實(shí)現(xiàn)股票組合的超額收益。 7、資產(chǎn)支持證券的投資策略 本基金將綜合運(yùn)用戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置進(jìn)行資產(chǎn)支持證券的投資組合管理,并根據(jù)信用風(fēng)險、利率風(fēng)險和流動性風(fēng)險變化積極調(diào)整投資策略,嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同的約定,在保證本金安全和基金資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上獲得穩(wěn)定收益。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可調(diào)整基金收益分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會。
本基金屬于混合型基金,其預(yù)期的風(fēng)險和收益高于貨幣市場基金、債券基金,低于股票型基金,屬于證券投資基金中中高風(fēng)險、中高預(yù)期收益的品種。