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| 基金全稱 | 申萬菱信智選一年期定期開放混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 申萬菱信智選一年定開 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 004412（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2017年02月27日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年03月03日 / 6.000億份 |
| 資產規(guī)模 | 6.20億元（截止至：2018年02月23日） | 份額規(guī)模 | 6.0004億份（截止至：2017年12月31日） |
| 基金管理人 | 申萬菱信基金 | 基金托管人 | 寧波銀行 |
| 基金經理人 | 丁杰科、袁英杰、李大剛 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.06%（前端） | 最高申購費率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.06%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中國債券總指數(shù)(全價)收益率×50%+滬深300指數(shù)收益率×50% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在嚴格控制風險的前提下,通過積極主動的資產配置,充分挖掘和利用市場中潛在的投資機會,力求為基金份額持有人獲取超過業(yè)績比較基準的收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資對象是包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準上市的股票)、權證、股指期貨,以及債券(包括國債、金融債、央行票據(jù)、地方政府債、企業(yè)債、公司債、可轉換公司債券(含可分離交易可轉債和可交換債券)、中期票據(jù)、短期融資券、超級短期融資券、次級債)債券回購、資產支持證券、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具等,國債期貨及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產配置策略 本基金充分發(fā)揮基金管理人的投資研究優(yōu)勢,通過對宏觀經濟基本面(包括經濟運行周期、財政及貨幣政策、產業(yè)政策)、流動性水平(包括資金面供求情況、證券市場估值水平)的深入研究分析以及市場情緒的合理判斷,緊密追蹤股票市場、債券市場、貨幣市場三大類資產的預期風險和收益,并據(jù)此對本基金資產在股票、債券、現(xiàn)金之間的投資比例進行動態(tài)調整,謀求基金資產的長期穩(wěn)健增值。 2、股票投資策略 本基金利用基金管理人投研團隊的資源,對企業(yè)內在價值進行深入細致的分析,并精選出價格低估、質地優(yōu)秀、未來預期成長性良好,符合中國經濟發(fā)展趨勢,具有領先優(yōu)勢的上市公司股票進行投資。 (1)行業(yè)配置策略 本基金首先研究分析不同行業(yè)的盈利模式、與宏觀經濟周期的關系以及行業(yè)自身的生命周期,之后在判斷當期宏觀經濟所處周期位置的基礎上,結合行業(yè)的盈利模式,優(yōu)選當期盈利增長最為確定及增速較快的行業(yè),進行重點配置。 (2)個股投資策略 本基金在擬配置的行業(yè)內部通過定量與定性相結合的方法篩選個股。 定量的方法主要是通過對價值指標、成長指標、盈利指標等公開數(shù)據(jù)的細致分析,考察上市公司的盈利能力、盈利質量、成長能力、運營能力以及負債水平等方面,初步篩選出財務健康、成長性良好的優(yōu)質股票。 定性的方法主要是在定量分析的基礎上,由公司的研究人員采用案頭研究和實地調研相結合的辦法對擬投資公司的投資價值、核心競爭力、主營業(yè)務成長性、公司治理結構、經營管理能力、商業(yè)模式等進行定性分析以確定最終的投資目標。 3、債券投資策略 本基金將根據(jù)當前宏觀經濟形勢、金融市場環(huán)境,積極運用基于債券研究的各種投資分析技術,尋找有利的市場投資機會。通過債券品種的動態(tài)配置與優(yōu)化配比,在原則上遵循組合久期與封閉期適當匹配原則的同時,動態(tài)調整固定收益證券組合的久期、銀行間市場和交易所市場的投資比重,并相應調整不同債券品種間的配比,以期在較低風險條件下獲得較高的、穩(wěn)定的投資收益。 (1)利率預期策略 主要是指根據(jù)國內外宏觀經濟走勢與國家財政政策貨幣政策取向,同時考慮金融市場中市場短期利率水平和其他經濟指標的走勢,預測未來利率走勢。在宏觀經濟上,基金管理人著重宏觀經濟運行質量、國內外經濟相互間聯(lián)系。在金融市場上,基金管理人著重分析金融市場資金流動與供求變化、金融市場短期利率水平的變動等。利率的未來走勢將對債券市場整體行情產生最重要的影響,基金管理人將在利率預期的基礎上對債券市場進行戰(zhàn)略性資產配置。 (2)收益率曲線策略 未來利率走勢將對不同到期期限的債券品種產生不同的影響,從而對市場的收益率曲線形狀產生影響。收益率曲線策略是指通過考察市場收益率曲線的動態(tài)變化,從中總結歸納出債券市場波動特征,尋求在一段時間內獲取因收益率曲線形狀變化而導致的債券價格變化所產生的收益。在對組合久期整體調整的基礎上,基金管理人將比較分析子彈策略、杠鈴策略和梯子策略在不同市場環(huán)境下的表現(xiàn),構建優(yōu)化組合獲取市場收益。 (3)信用債投資策略 信用債一般是指除國債、央行票據(jù)和政策性金融債之外的非國家信用的固定收益類金融工具,因此除上述投資策略以外,本基金還將結合以下投資策略分析信用債投資比例和進行信用債投資: 1)基于市場信用利差曲線的策略 市場信用利差曲線的變動主要取決于兩個方面:其一是宏觀經濟環(huán)境的變化,當宏觀經濟環(huán)境良好時,企業(yè)盈利能力提升,現(xiàn)金流充裕,市場信用利差曲線便會收窄,反之則不然;其二是信用債市場容量、信用債結構、流動性等市場因子的變化趨勢,當這些因素導致信用債市場供需關系發(fā)生變化時,便會影響到市場信用利差曲線的變動。本基金將綜合考慮上述因子,預測信用債的市場信用利差水平,以動態(tài)調整信用債的投資比例。 2)基于信用債本身的信用分析策略 本基金基于信用債本身的信用分析策略主要是通過建立信用評級體系分析信用債的信用風險。研究員將根據(jù)債券發(fā)行人自身狀況的變化,包括公司產權狀況、法人治理結構、管理水平、經營狀況、財務質量、抗風險能力等變化對信用級別產生的影響綜合評價出債券發(fā)行人信用風險,評價債券的信用級別。同時,管理人通過分析任意時間段不同債券的歷史利差情況,統(tǒng)計出歷史利差的均值和波動度,從而挖掘相對價值被低估的信用債。 4、股指期貨投資策略 本基金將以投資組合的避險保值和有效管理為目標,根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,本著謹慎原則,適當參與股指期貨的投資。本基金將利用股指期貨流動性好,交易成本低等特點,對沖特殊情況下的流動性風險,改善組合的風險收益特性;并在市場急速向上時,通過構建股指期貨頭寸迅速提高投資組合的倉位,以提高基金資產的整體收益。 5、國債期貨投資策略 本基金將按照相關法律法規(guī)的規(guī)定,根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,結合對宏觀經濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析,對國債期貨和現(xiàn)貨基差、國債期貨的流動性、波動水平等指標進行跟蹤監(jiān)控,在追求基金資產安全的基礎上,力求實現(xiàn)基金資產的中長期穩(wěn)定增值。同時,在符合相關法律法規(guī)的前提下,本基金在運用國債期貨投資控制風險的基礎上,將審慎地獲取相應的超額收益,通過國債期貨對債券的多頭替代和穩(wěn)健資產倉位的增加,以及國債期貨與債券的多空比例調整,獲取組合的穩(wěn)定收益。 6、資產支持證券投資策略 資產支持證券,定價受多種因素影響,包括市場利率、發(fā)行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、違約率等。本基金將深入分析上述基本面因素,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價模型,評估其內在價值。 7、權證投資策略 本基金通過對權證標的證券基本面的研究,并結合權證定價模型及價值挖掘策略、價差策略、雙向權證策略等尋求權證的合理估值水平,追求穩(wěn)定的當期收益。 8、開放期投資安排 在開放期,本基金原則上將使基金資產保持在流動性較高的狀態(tài)?；鸸芾砣藢⒉扇「鞣N有效管理措施,保障基金運作安排,防范流動性風險,滿足開放期流動性的需求。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為基金份額進行再投資(紅利再投資不受封閉期限制);若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、每一基金份額享有同等分配權; 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預期收益及預期風險水平高于債券型基金與貨幣市場基金,低于股票型基金,屬于中高預期收益和預期風險水平的投資品種。