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| 基金全稱 | 國泰創(chuàng)利債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 國泰創(chuàng)利債券 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 020029（前端） | 基金類型 | 債券型-混合一級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2012年09月06日 | 成立日期/規(guī)模 | 2012年09月25日 / 17.279億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.04億元（截止至：2017年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0419億份（截止至：2017年09月30日） |
| 基金管理人 | 國泰基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 韓哲昊 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.35%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.08%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 一年定期存款利率(稅后)+1% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、金融債、公司債、企業(yè)債、地方政府債、次級(jí)債、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、中小企業(yè)私募債券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、央行票據(jù)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 本基金不直接從二級(jí)市場買入股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)。因持有可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股形成的股票以及因投資于分離交易可轉(zhuǎn)債而產(chǎn)生的權(quán)證,本基金應(yīng)在其可交易之日起的 10 個(gè)交易日內(nèi)賣出。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金將根據(jù)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期和市場環(huán)境的把握,基于對(duì)財(cái)政政策、貨幣政策的深入分析以及對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)跟蹤,靈活運(yùn)用久期策略、收益率曲線策略、信用債策略、可轉(zhuǎn)債策略、回購交易套利策略等多種投資策略,構(gòu)建債券資產(chǎn)組合,并根據(jù)對(duì)債券收益率曲線形態(tài)、息差變化的預(yù)測,動(dòng)態(tài)調(diào)整債券投資組合。 1、久期策略 本基金將基于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的分析,積極的預(yù)測未來利率變化趨勢,并根 據(jù)預(yù)測確定相應(yīng)的久期目標(biāo),調(diào)整債券組合的久期配置,以達(dá)到提高債券組合收益、降低債券組合利率風(fēng)險(xiǎn)的目的。當(dāng)預(yù)期市場利率水平將上升時(shí),本基金將適當(dāng)降低組合久期;而預(yù)期市場利率將下降時(shí),則適當(dāng)提高組合久期。 在確定債券組合久期的過程中,本基金將在判斷市場利率波動(dòng)趨勢的基礎(chǔ)上,根據(jù)債券市場收益率曲線的當(dāng)前形態(tài),通過合理假設(shè)下的情景分析和壓力測試,最后確定最優(yōu)的債券組合久期。 2、收益率曲線策略 在組合久期配置確定以后,本基金將通過對(duì)收益率曲線的研究,分析和預(yù)測收益率曲線可能發(fā)生的形狀變化,采用子彈型策略、啞鈴型策略或梯形策略,在長期、中期和短期債券間進(jìn)行配置,以從長、中、短期債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲利。 3、信用債策略 信用債策略是本基金債券投資的核心策略。本基金將通過分析宏觀經(jīng)濟(jì)周期、市場資金結(jié)構(gòu)和流向、信用利差的歷史水平等因素,判斷當(dāng)前信用債市場信用利差的合理性、相對(duì)投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)以及信用利差曲線的未來走勢,確定信用債券的配置。具體的投資策略包括: (1)自上而下與自下而上的分析相結(jié)合的策略。自上而下即從宏觀經(jīng)濟(jì)、債券市場、機(jī)構(gòu)行為等角度分析,制定久期、類屬配置策略,選擇投資時(shí)點(diǎn);自下而上即尋找相對(duì)有優(yōu)勢和評(píng)級(jí)上調(diào)概率較大的公司,制定個(gè)券選擇策略; (2)相對(duì)投資價(jià)值判斷策略:根據(jù)對(duì)同類債券的相對(duì)價(jià)值判斷,選擇合適的交易時(shí)機(jī),增持相對(duì)低估、價(jià)格將上升的債券,減持相對(duì)高估、價(jià)格將下降的債券。由于利差水平受流動(dòng)性和信用水平的影響,因此該策略也可擴(kuò)展到新老券置換、流動(dòng)性和信用的置換,即在相同收益率下買入近期發(fā)行的債券或是流動(dòng)性更好的債券,或在相同外部信用級(jí)別和收益率下,買入內(nèi)部信用評(píng)級(jí)更高的債券; (3)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估:信用債收益率是在基準(zhǔn)收益率基礎(chǔ)上加上反映信用風(fēng)險(xiǎn)收益的信用利差?；鶞?zhǔn)收益率主要受宏觀經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境的影響,而信用利差收益率主要受該信用債對(duì)應(yīng)信用水平的市場信用利差曲線以及該信用債本身的信用變化的影響。債券發(fā)行人自身素質(zhì)的變化,包括公司產(chǎn)權(quán)狀況、法人治理結(jié)構(gòu)、 管理水平、經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)質(zhì)量、抗風(fēng)險(xiǎn)能力等的變化將對(duì)信用級(jí)別產(chǎn)生影響。 本基金管理人將利用內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)來對(duì)信用債的相對(duì)信用水平、違約風(fēng)險(xiǎn)及理論信用利差進(jìn)行全面的分析。該系統(tǒng)包含定性評(píng)級(jí)、定量打分以及條款分析等多個(gè)不同層面。定性評(píng)級(jí)主要關(guān)注股權(quán)結(jié)構(gòu)、股東實(shí)力、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、歷史違約及或有負(fù)債等;定量打分系統(tǒng)主要考察發(fā)債主體的財(cái)務(wù)實(shí)力。目前基金管理人共制定了包括煤炭、鋼鐵、電力、化工等 24 個(gè)行業(yè)定量財(cái)務(wù)打分方法,對(duì)不同發(fā)債主體的財(cái)務(wù)質(zhì)量進(jìn)行量化的分析評(píng)估;條款分析系統(tǒng)主要針對(duì)有擔(dān)保的長期債券,通過分析擔(dān)保條款、擔(dān)保主體的長期信用水平,并結(jié)合擔(dān)保的情況下對(duì)債項(xiàng)做出綜合分析。 4、回購套利策略 回購套利策略是本基金重要的操作策略之一,把信用產(chǎn)品投資和回購交易結(jié)合起來,基金管理人根據(jù)信用產(chǎn)品的特征,在信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,或者通過回購融資來博取超額收益,或者通過回購不斷滾動(dòng)來套取信用債收益率和資金成本的利差。 5、中小企業(yè)私募債投資策略 本基金對(duì)中小企業(yè)私募債的投資主要圍繞久期、流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)三方面展開。久期控制方面,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的分析和預(yù)判,靈活調(diào)整組合的久期。信用風(fēng)險(xiǎn)控制方面,對(duì)個(gè)券信用資質(zhì)進(jìn)行詳盡的分析,對(duì)企業(yè)性質(zhì)、所處行業(yè)、增信措施以及經(jīng)營情況進(jìn)行綜合考量,盡可能地縮小信用風(fēng)險(xiǎn)暴露。流動(dòng)性控制方面,要根據(jù)中小企業(yè)私募債整體的流動(dòng)性情況來調(diào)整持倉規(guī)模,在力求獲取較高收益的同時(shí)確保整體組合的流動(dòng)性安全。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為 12次,若《基金合同》生效不滿 3 個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)后的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益較低的品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票型基金和混合型基金,高于貨幣市場基金。