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| 基金全稱 | 海富通穩(wěn)進增利債券型證券投資基金(LOF) | 基金簡稱 | 海富通穩(wěn)進增利債券(LOF) |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 162308（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2011年07月25日 | 成立日期/規(guī)模 | 2011年09月01日 / 2.205億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.12億元（截止至：2017年04月27日） | 份額規(guī)模 | 0.1075億份（截止至：2017年04月27日） |
| 基金管理人 | 海富通基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 陳軼平 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.70%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） | 最高申購費率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證全債指數(shù)×90%+滬深300指數(shù)×10% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在控制風險和保持資產(chǎn)適當流動性的基礎(chǔ)上,通過積極主動的投資管理,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
通過自上而下的宏觀研究和自下而上的個券研究,進行積極投資及合理的資產(chǎn)配置,在有效控制風險的前提下,深入挖掘債券的投資價值,同時輔以股票類資產(chǎn)投資,實現(xiàn)基金的長期增值。
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券、貨幣市場工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。 如果法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)允許基金投資于其它品種,本基金在履行適當?shù)某绦蚝?可以將其納入到基金的投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金為債券型基金,對債券類資產(chǎn)的投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%。在此約束下本基金通過對宏觀經(jīng)濟趨勢、金融貨幣政策和利率趨勢的判斷,對固定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)和貨幣資產(chǎn)等的預期收益進行動態(tài)跟蹤,從而決定其配置比例。固定收益類資產(chǎn)中,本基金將采取久期管理、收益率曲線策略、類屬配置等積極投資策略,在不同券種之間進行配置。 2、債券投資組合策略 在債券組合的具體構(gòu)造和調(diào)整上,本基金綜合運用久期調(diào)整、收益率曲線策略、類屬配置、套利策略等組合管理手段進行日常管理。 (1)久期管理策略是根據(jù)對宏觀經(jīng)濟環(huán)境、利率水平預期等因素,確定組合的整體久期,有效控制基金資產(chǎn)風險。當預測利率上升時,適當縮短投資組合的目標久期,預測利率水平降低時,適當延長投資組合的目標久期。 (2)收益率曲線策略是指在確定組合久期以后,根據(jù)收益率曲線的形態(tài)特征進行利率期限結(jié)構(gòu)管理,確定組合期限結(jié)構(gòu)的分布方式,合理配置不同期限品種的配置比例。通過合理期限安排,在長期、中期和短期債券間進行動態(tài)調(diào)整,在保持組合一定流動性的同時,可以從長、中、短期債券的價格變化中獲利。 (3)類屬配置包括現(xiàn)金、不同類型固定收益品種之間的配置。在確定組合久期和期限結(jié)構(gòu)分布的基礎(chǔ)上,根據(jù)各品種的流動性、收益性以及信用風險等確定各子類資產(chǎn)的配置權(quán)重,即確定債券、存款、回購以及現(xiàn)金等資產(chǎn)的比例。類屬配置主要根據(jù)各部分的相對投資價值確定,增持相對低估、價格將上升的類屬,減持相對高估、價格將下降的類屬,借以取得較高的總回報。 (4)債券市場的套利策略 債券市場的套利策略包括跨市場套利策略、跨品種套利策略等?？缡袌鎏桌呗允侵赣捎诓煌袌錾蟼瘍r格存在差異,根據(jù)債券在各市場上的流動性和收益特征,進行跨市場操作而套利;跨品種套利策略是指根據(jù)各細分市場中不同品種的風險參數(shù)、流動性補償和收益特征,進行跨品種操作而套利。 3、信用類債券投資策略 信用類債券投資策略是一種自上而下的利率風險管理與自下而上的信用風險管理相結(jié)合的策略,是本基金的重要投資策略。 本基金將通過定性與定量相結(jié)合的信用評級體系,評估企業(yè)及企業(yè)所屬行業(yè)的發(fā)展前景、企業(yè)現(xiàn)金流狀況及償債能力、企業(yè)在不同經(jīng)濟周期收益率及違約率變化情況等,對信用債券進行信用評級,以決定不同行業(yè)或企業(yè)信用類債券的投資比例。同時,根據(jù)信用評價體系,將對債券發(fā)行人的信用風險進行評估。 4、可轉(zhuǎn)債投資策略 本基金的可轉(zhuǎn)債的投資將基于三個方面的分析:數(shù)量為主的價值分析、債股性分析和公司基本面分析。通過以上分析,力求選擇債券價值有一定支撐、安全性和流動性較好,并且發(fā)行人成長性良好的品種進行投資。 5、股票投資策略 股票投資將積極參與新股申購,同時通過靈活的倉位控制,精選個股進行二級市場投資。 (1)新股申購策略 參與新股申購和增發(fā)是降低投資組合風險,增強收益的良好渠道。因此,本基金將根據(jù)股票市場整體定價水平,估計新股上市交易的合理價格,同時參考一級市場資金供求關(guān)系,從而制定相應的新股申購策略。根據(jù)其市場價格相對于其合理內(nèi)在價值的高低,確定繼續(xù)持有或者賣出。 (2)個股精選策略 本基金通過個股精選策略,從定量分析及定性分析兩方面分析股票的價值及成長能力,綜合考慮公司所在行業(yè)景氣度、公司發(fā)展戰(zhàn)略、公司競爭優(yōu)勢、公司治理等因素,兼顧個股的成長性和估值水平,尋找具有較強的持續(xù)成長能力,同時價值又沒有被高估的股票進行投資。 6、權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具,本基金將在控制風險的前提下,以價值分析為基礎(chǔ),在采用數(shù)量化模型分析其合理定價的基礎(chǔ)上適當參與。
本基金封閉期屆滿并轉(zhuǎn)換為上市開放式基金(LOF)后,本基金收益分配應遵循下列原則:(1)本基金的每份基金份額享有同等分配權(quán);(2)收益分配時所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費用由投資人自行承擔。當投資人的現(xiàn)金紅利小于一定金額,不足以支付銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費用時,基金注冊登記機構(gòu)可將投資人的現(xiàn)金紅利按除權(quán)后的單位凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額;(3)本基金收益每年最多分配12次,每次基金收益分配比例不低于收益分配基準日可供分配利潤的20%;(4)本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資。登記在注冊登記系統(tǒng)的基金份額,其持有人可自行選擇收益分配方式,基金份額持有人事先未做出選擇的,默認的分紅方式為現(xiàn)金紅利;選擇紅利再投資的,現(xiàn)金紅利則按除權(quán)日經(jīng)除權(quán)后的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;投資者在各銷售機構(gòu)設(shè)置的本基金分紅方式相互獨立、互不影響;登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)中的基金份額只支持現(xiàn)金紅利方式,投資者不能選擇其他的分紅方式,具體權(quán)益分配程序等有關(guān)事項遵循深圳證券交易所及中國證券登記結(jié)算有限責任公司的相關(guān)規(guī)定。(5)基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準日(即可供分配利潤計算截止日)的時間不得超過15個工作日;(6)基金收益分配后每一基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;(7)法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中的較低風險品種,其預期風險與預期收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。從本基金的兩類基金份額來看,由于本基金資產(chǎn)及收益的分配安排,增利A 份額將表現(xiàn)出低風險、收益相對穩(wěn)定的特征;增利B份額則表現(xiàn)出較高風險、收益相對較高的特征。