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| 基金全稱 | 信達澳銀穩(wěn)定增利分級債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 信達澳銀穩(wěn)定增利分級債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 166106（前端） | 基金類型 | 債券型-混合一級 |
| 發(fā)行日期 | 2012年04月16日 | 成立日期/規(guī)模 | 2012年05月07日 / 3.041億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.19億元（截止至：2015年05月06日） | 份額規(guī)模 | 0.1114億份（截止至：2015年05月07日） |
| 基金管理人 | 信達澳亞基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 孔學(xué)峰 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.70%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中國債券總指數(shù) | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制風(fēng)險的前提下,主要通過深入分析固定收益類金融工具的公允價值并進行投資,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券、貨幣市場工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。 本基金主要投資于固定收益類金融工具,包括企業(yè)債券、公司債券、短期融資券、地方政府債券、金融債券、商業(yè)銀行次級債、可轉(zhuǎn)換公司債券(含分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、國債、中央銀行票據(jù),以及法律法規(guī)或監(jiān)管部門允許基金投資的其他固定收益類金融工具。 本基金也可投資于股票、權(quán)證以及法律法規(guī)或監(jiān)管部門允許基金投資的其他權(quán)益類金融工具。本基金不直接從二級市場買入股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn),但可以參與一級市場新股申購或增發(fā)新股,并可持有因可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股所形成的股票、因所持股票所派發(fā)的權(quán)證以及因投資分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券而產(chǎn)生的權(quán)證。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資的其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金通過自上而下和自下而上相結(jié)合的方法,對債券的公允價值進行深入分析,精選價值被低估的債券,在動態(tài)調(diào)整組合久期和債券品種配置的基礎(chǔ)上,有效構(gòu)建投資組合,優(yōu)化組合收益。 1、資產(chǎn)配置策略 資產(chǎn)配置層面主要通過對宏觀經(jīng)濟、市場利率、債券供求、申購贖回現(xiàn)金流情況等因素的綜合分析,決定債券、新股申購、現(xiàn)金等資產(chǎn)的配置比例,并確定債券組合的久期。若債券組合的預(yù)期持有期收益率遠大于回購利率和新股申購收益率,則本基金傾向于配置較多的債券,否則將降低債券資產(chǎn)的配置比例。 2、債券投資策略 (1)類屬資產(chǎn)配置 本基金將市場細分為不同類屬,定期跟蹤分析不同類屬的風(fēng)險收益特征,并結(jié)合該類屬的市場容量、流動性確定其投資比例范圍,把上述數(shù)據(jù)和目標久期等輸入債券類屬配置模型得到債券組合中不同類屬配置比例。 本基金還將根據(jù)市場實際利率與公允值的差異、市場風(fēng)險水平對最優(yōu)配置比例進行調(diào)整。當市場實際利率高于公允值時,本基金將逐步增加這類資產(chǎn)的頭寸,目的是獲得有吸引力的收入流,反之亦然。 (2)收益率曲線配置策略 本基金將分析收益率曲線形態(tài)的變化,通過預(yù)測收益率曲線形態(tài)的變化,決定采用騎乘、子彈、杠鈴或者梯形等策略。當預(yù)測收益率曲線為陡峭正向且較為穩(wěn)定不發(fā)生形變時,采用騎乘策略及兼用杠桿放大策略;當預(yù)測收益率曲線平移或平坦化時,采取啞鈴形或梯形策略構(gòu)建高凸性組合;當預(yù)測收益率陡峭化時,采用子彈形策略。 (3)信用債投資策略 本基金信用債投資策略的核心是分散化及風(fēng)險收益率的優(yōu)化。 本基金將保持組合內(nèi)各券種的分散化及券種之間的低相關(guān)性以獲得正超額收益。 本基金在個券選擇方面采用風(fēng)險收益率優(yōu)化策略。本基金首先采取與股票投資相似的公司分析方式,對信用債發(fā)行人的公司治理、發(fā)展前景、經(jīng)營管理、財務(wù)狀況及償債能力作出綜合評價,從而判斷企業(yè)債的信用風(fēng)險和估值水平。本基金同時對信用市場進行跟蹤分析,關(guān)注宏觀經(jīng)濟、政策環(huán)境、信用環(huán)境等對市場利差水平的影響。本基金將根據(jù)個券的估值及在市場中的水平動態(tài)調(diào)整組合,買入低估和風(fēng)險收益相對高的個券,賣出高估和風(fēng)險收益相對低的個券。 (4)可轉(zhuǎn)債投資策略 本基金對可轉(zhuǎn)債的投資將主要采用公司分析方式,依據(jù)QGV、ITC、MDE體系全面評價正股的投資價值和債券的信用風(fēng)險,并分別對期權(quán)部分和債券部分進行估值,從而客觀評判可轉(zhuǎn)債的投資價值。同時,本基金將全面分析可轉(zhuǎn)債市場各券種的股債性、流動性、收益率、信用水平等特征,根據(jù)本基金的類屬配置策略、流動性管理要求和前述個券投資價值,精選個券投資。 (5)國債及中央銀行票據(jù)投資策略 本基金對該類品種的投資主要專注于對影響利率水平及其預(yù)期、通脹水平及其預(yù)期的各種參數(shù)的分析和判斷,如國際國內(nèi)經(jīng)濟周期、GDP增長率及其變化趨勢、通貨膨脹率及其預(yù)期、財政貨幣政策等,以期預(yù)測未來的利率期限結(jié)構(gòu),并基于該期限結(jié)構(gòu)進行估值,以期對個券的利率風(fēng)險和投資價值作出較準確的判斷,策略性地決定債券投資的久期、期限結(jié)構(gòu),從而管理債券投資風(fēng)險和收益。在平穩(wěn)的市場利率環(huán)境下,通過回購套利投資國債及中央銀行票據(jù)可以獲得具備較好流動性的利差收益。對于跨市場發(fā)行的國債,由于銀行間和交易所市場構(gòu)成差異,還可獲得跨市場交易的套利收益。國債及中央銀行票據(jù)具備良好的抵押回購融資功能,對放大基金資產(chǎn)投資,應(yīng)急大額基金贖回起到流動性支持作用。 (6)資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券的定價受市場利率、發(fā)行條款、標的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場宏觀分析的基礎(chǔ)上,對資產(chǎn)支持證券的交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險、信用風(fēng)險、提前償還風(fēng)險和利率風(fēng)險等進行分析,采取包括收益率曲線策略、信用利差曲線策略、預(yù)期利率波動率策略等積極主動的投資策略投資于資產(chǎn)支持證券。 3、新股投資策略 本基金在參與新股(包括增發(fā))申購時,主要通過分析上市公司的基本面,結(jié)合一級市場資金供求狀況、當前市場估值水平及對鎖定期內(nèi)市場走勢的預(yù)判等,審慎選擇定價合理的新股進行申購。通過參與申購所獲得的新股,本基金管理人將通過考察市場環(huán)境、股票估值等各方面因素,決定在股票鎖定期到期后繼續(xù)持有還是在二級市場賣出。 4、權(quán)證投資策略 本基金將根據(jù)權(quán)證對應(yīng)公司基本面研究成果確定權(quán)證的合理估值,充分考慮權(quán)證資產(chǎn)的收益性、流動性及風(fēng)險性特征以選擇權(quán)證的賣出時機,追求較為穩(wěn)健的當期收益。
1、本基金基金合同生效之日起3年內(nèi)的收益分配原則 本基金基金合同生效之日起3年內(nèi),本基金的收益分配原則如下: (1)本基金基金合同生效之日起3年內(nèi),本基金不進行收益分配; (2)法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 2、本基金轉(zhuǎn)換為上市開放式基金(LOF)后的收益分配原則 本基金基金合同生效后3年期屆滿,本基金轉(zhuǎn)換為上市開放式基金(LOF)后,本基金的收益分配原則如下: (1)本基金的每份基金份額享有同等分配權(quán); (2)收益分配時所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費用由投資人自行承擔(dān)。當投資人的現(xiàn)金紅利小于一定金額,不足以支付銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費用時,基金注冊登記機構(gòu)可將投資人的現(xiàn)金紅利按除權(quán)日的單位凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額; (3)本基金收益每年最多分配6次,每次基金收益分配比例不低于收益分配基準日可供分配利潤的20%; (4)本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資。 場外的基金份額,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日的單位凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資人不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;投資人在不同銷售機構(gòu)的不同交易賬戶可選擇不同的分紅方式,如投資人在某一銷售機構(gòu)交易賬戶不選擇收益分配方式,則按默認的收益分配方式處理。 場內(nèi)的基金份額的分紅方式為現(xiàn)金分紅,投資人不能選擇其他的分紅方式,具體收益分配程序等有關(guān)事項遵循深圳證券交易所及中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的相關(guān)規(guī)定; (5)基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準日(即可供分配利潤計算截至日)的時間不得超過15個工作日; (6)基金收益分配后每一基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; (7)法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中較低風(fēng)險的基金品種,其風(fēng)險收益預(yù)期高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。 本基金基金合同生效之日起3年內(nèi),經(jīng)過基金份額分級后,增利A為低風(fēng)險、收益相對穩(wěn)定的基金份額;增利B為較高風(fēng)險、較高收益的基金份額。