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基金全稱 | 英大領(lǐng)先回報(bào)混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 英大領(lǐng)先回報(bào)混合發(fā)起式 |
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基金代碼 | 000458(前端)、000459(后端) | 基金類型 | 混合型-靈活 |
發(fā)行日期 | 2014年01月20日 | 成立日期/規(guī)模 | 2014年03月05日 / 1.619億份 |
資產(chǎn)規(guī)模 | 0.70億元(截止至:2024年09月30日) | 份額規(guī)模 | 0.6395億份(截止至:2024年09月30日) |
基金管理人 | 英大基金 | 基金托管人 | 廣發(fā)銀行 |
基金經(jīng)理人 | 霍達(dá) | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.66元(3次) |
管理費(fèi)率 | 1.20%(每年) | 托管費(fèi)率 | 0.20%(每年) |
銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---(每年) | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.00%(前端) | 最高申購費(fèi)率 | 1.20%(前端) 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率:0.12%(前端) | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%(前端) |
業(yè)績比較基準(zhǔn) | 50%×滬深300指數(shù)+50%×上證國債指數(shù) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要采用宏觀周期策略與精選行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)策略,尋找能夠持續(xù)為股東創(chuàng)造價(jià)值的投資標(biāo)的,在科學(xué)嚴(yán)格的投資風(fēng)險(xiǎn)管理前提下,謀求基金資產(chǎn)長期穩(wěn)健回報(bào)。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、債券(含可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債)、資產(chǎn)支持證券、中票、債券回購、短期融資券、銀行存款、貨幣市場工具、現(xiàn)金等固定收益品種以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金以自上而下和自下而上相結(jié)合的方構(gòu)建投資組合,并對投資組合進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。由于本基金為混合型基金,核心投資策略包括資產(chǎn)配置策略、行業(yè)配置策略、股票選擇策略,通過上述策略優(yōu)化投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益,提升投資組合回報(bào)。 (一)資產(chǎn)配置策略 本基金管理人使用趨勢和估值相結(jié)合的方式,結(jié)合定量和定性分析,從多個(gè)角度考慮宏觀經(jīng)濟(jì)面、政策面、市場面等多種因素,綜合分析評判證券市場的特點(diǎn)及其宏觀經(jīng)濟(jì)周期的演化趨勢。通過分析股票、債券等資產(chǎn)的預(yù)期收益風(fēng)險(xiǎn)的匹配關(guān)系,在此基礎(chǔ)上,在投資比例限制范圍內(nèi),確定或調(diào)整投資組合中股票和債券的比例。 本基金考慮的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括GDP增長率、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)、生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)、采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)、貨幣供應(yīng)量(M0,M1,M2)的增長率等指標(biāo)。 本基金考慮的市場因素包括但不限于市場的資金供求變化、上市公司的盈利增長情況、市場總體P/E、P/B等指標(biāo)相對于長期均值水平的偏離度、經(jīng)濟(jì)增速相近的國家估值水平橫向比較等多種指標(biāo),通過對上述指標(biāo)的綜合分析和研究實(shí)施投資組合的資產(chǎn)配置。 (二)行業(yè)配置策略 本基金運(yùn)用行業(yè)基本面、市場估值等指標(biāo),選擇在不同經(jīng)濟(jì)周期階段中具有較高成長性和景氣優(yōu)勢的行業(yè),并選擇其中估值合理的行業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)投資。 對行業(yè)配置權(quán)重的確定或調(diào)整從以下幾個(gè)方面考慮: 1)行業(yè)基本面比較。行業(yè)比較包括兩個(gè)層面,行業(yè)生命周期和行業(yè)景氣。行業(yè)生命周期由行業(yè)自身發(fā)展規(guī)律決定,主要受產(chǎn)業(yè)鏈、行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)等因素的影響;行業(yè)景氣受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響而表現(xiàn)不同,主要分析指標(biāo)包括收入、利潤、價(jià)格、產(chǎn)量、產(chǎn)能利用率、銷量及增速等。 2)行業(yè)市場估值比較。估值體現(xiàn)市場預(yù)期,行業(yè)間估值排序、行業(yè)自身估值水平都影響行業(yè)在市場中的表現(xiàn)。因此,運(yùn)用行業(yè)估值模型分析行業(yè)投資機(jī)會是行之有效的手段,具體指標(biāo)包括行業(yè)間估值比較、行業(yè)估值水平、行業(yè)的盈利調(diào)整等。 3)在上述初步篩選的基礎(chǔ)上,結(jié)合產(chǎn)業(yè)政策,從全球產(chǎn)業(yè)格局變遷、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長驅(qū)動等角度,尋求符合國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型主題、估值合理的優(yōu)勢行業(yè),并對優(yōu)勢行業(yè)在較長時(shí)間內(nèi)保持較高的配置比例。 (三)股票精選策略 本基金從企業(yè)基本素質(zhì)、盈利趨勢、投資風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)價(jià)值四個(gè)層面評估長期前景良好、并且具備持續(xù)為股東創(chuàng)造超額回報(bào)能力的領(lǐng)先優(yōu)勢企業(yè)。在評估過程中,本基金采取定性和定量相結(jié)合的方式進(jìn)行。 1、基本素質(zhì)領(lǐng)先要素 基本素質(zhì)評估因素包括:公司治理、公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及盈利模式、公司成長路徑及驅(qū)動成長的主要因素、行業(yè)市場容量、行業(yè)競爭格局、公司核心競爭優(yōu)勢等六個(gè)方面。 (1)公司治理 評估公司治理的主要要素包括以下幾個(gè)方面,公司股權(quán)結(jié)構(gòu)是否合理,公司日常運(yùn)作是否規(guī)范、公司團(tuán)隊(duì)對行業(yè)的理解是否深刻,公司發(fā)展目標(biāo)和規(guī)劃是否清晰并且有很強(qiáng)的執(zhí)行能力并得以長期堅(jiān)持,公司團(tuán)隊(duì)的激勵(lì)制度是否健全等。 在上述要素評估中,管理人將通過公開資料進(jìn)行案頭研究,通過管理團(tuán)隊(duì)過往的經(jīng)營歷史進(jìn)行輔助判斷,最后通過反復(fù)實(shí)地調(diào)研進(jìn)行證實(shí),最后對公司治理進(jìn)行評估并保持動態(tài)跟蹤和調(diào)整。 (2)業(yè)務(wù)評估 本基金首先對公司歷史和目前的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及營業(yè)收入和利潤結(jié)構(gòu)進(jìn)行總結(jié)和分析,同時(shí)重點(diǎn)對公司未來產(chǎn)品結(jié)構(gòu)目標(biāo)和發(fā)展趨勢進(jìn)行調(diào)研和研究,分析產(chǎn)品所處的生命周期,確認(rèn)公司盈利模式清晰并且為管理人所理解,同時(shí)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)合理,足以支持公司長期持續(xù)發(fā)展。 本基金在評估業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)時(shí),將結(jié)合對公司財(cái)務(wù)狀況的研究,分析公司未來業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)需要的資本開支和營業(yè)收入及利潤結(jié)構(gòu)。 (3)成長路徑 明確公司的成長路徑不但是盈利預(yù)測的起點(diǎn),也是價(jià)值評估的重點(diǎn)。本基金結(jié)合公司目標(biāo)、發(fā)展戰(zhàn)略,從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及其發(fā)展趨勢的視角認(rèn)真分析驅(qū)動公司成長的核心要素,重點(diǎn)從營業(yè)收入、毛利率、期間費(fèi)用、產(chǎn)品價(jià)格等多維視角進(jìn)行研究,尋找公司被低估的要素及其發(fā)展趨勢,明確公司的成長所依賴的關(guān)鍵變量,并對該關(guān)鍵變量進(jìn)行深度研究,通過評估驅(qū)動公司成長的核心要素,為企業(yè)價(jià)值評估提供支持。 (4)市場容量 本基金通過分析行業(yè)產(chǎn)值、增加值等指標(biāo)在GDP的占比、人均消費(fèi)量的國際比較、產(chǎn)業(yè)政策的支持方向、宏觀經(jīng)濟(jì)整體結(jié)構(gòu)變化趨勢、發(fā)達(dá)國家的發(fā)展軌跡等綜合因素分析行業(yè)市場容量及未來的發(fā)展趨勢。 此外,對行業(yè)目前集中度很低,但個(gè)別具備核心競爭優(yōu)勢的優(yōu)秀企業(yè),本基金也評估為市場容量較大的情形。 (5)行業(yè)競爭格局 本基金通過分析行業(yè)集中度、行業(yè)壁壘等因素分析行業(yè)競爭格局的基本情況,同時(shí)對行業(yè)競爭要點(diǎn)進(jìn)行總結(jié)和梳理,并通過重點(diǎn)分析行業(yè)競爭要素了解行業(yè)的競爭格局及競爭格局的穩(wěn)定性和發(fā)展趨勢。 (6)公司核心競爭優(yōu)勢 公司核心競爭優(yōu)勢是公司在行業(yè)長期競爭中能否勝出的關(guān)鍵,也是公司是否能夠獲得長期持續(xù)回報(bào)的基礎(chǔ)。在分析行業(yè)競爭格局的基礎(chǔ)上,通過梳理行業(yè)核心競爭要素,分析公司在每個(gè)核心競爭要素的競爭優(yōu)勢,并且研究這種競爭優(yōu)勢的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。 2、盈利趨勢領(lǐng)先要素 本基金將通過行業(yè)景氣度運(yùn)行方向、景氣度強(qiáng)度、持續(xù)的時(shí)間三個(gè)方面評估盈利趨勢。 行業(yè)景氣度運(yùn)作方向是指行業(yè)盈利的變化趨勢,本基金通過分析行業(yè)供求關(guān)系、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)競爭格局等關(guān)鍵變量的發(fā)展趨勢,深入研究行業(yè)景氣度的運(yùn)行方向。行業(yè)景氣度的強(qiáng)度是指行業(yè)或者公司未來營業(yè)收入、利潤的增長幅度,分析影響景氣度強(qiáng)度的核心關(guān)鍵變量,包括價(jià)格的波動幅度、供求關(guān)系缺口的大小、產(chǎn)業(yè)政策的影響深度等等,同時(shí)對行業(yè)或公司景氣度的持續(xù)時(shí)間進(jìn)行預(yù)估和評判。 3、風(fēng)險(xiǎn)評估 除了對行業(yè)生命周期、行業(yè)技術(shù)變化、行業(yè)持續(xù)性、公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行仔細(xì)評估之外,本基金將通過對賣方研究員對行業(yè)公司的質(zhì)疑進(jìn)行深入研究,作為評估行業(yè)和公司風(fēng)險(xiǎn)的重要參考依據(jù)。 4、價(jià)值評估 本基金除了用PE、PB、PS、PEG等傳統(tǒng)相對估值指標(biāo)對行業(yè)和公司的相對價(jià)值評估之外,重點(diǎn)關(guān)注被評估公司的投入資本回報(bào)率(ROIC)指標(biāo),關(guān)注公司在中長期內(nèi)是否可以依賴其核心競爭力獲得高于資本成本的超額收益,如果公司在未來相當(dāng)長期的時(shí)間內(nèi)可以依賴其核心競爭力獲得超過資本成本的回報(bào),再結(jié)合其相對合理的估值水平,將會成為本基金的重點(diǎn)投資對象。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,屬于較高風(fēng)險(xiǎn)、較高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品。
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