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| 基金全稱 | 長(zhǎng)安產(chǎn)業(yè)精選靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 長(zhǎng)安產(chǎn)業(yè)精選混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002071（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2015年11月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年11月16日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.40億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.3704億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 長(zhǎng)安基金 | 基金托管人 | 廣發(fā)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 林忠晶 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.05元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×65%+中證全債指數(shù)收益率×35% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過(guò)把握宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)折點(diǎn),靈活配置權(quán)益類資產(chǎn)和固定收益類資產(chǎn),并在嚴(yán)格控制下行風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)較高的長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票)、衍生工具(權(quán)證、股指期貨)、債券(國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款等貨幣市場(chǎng)工具,以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金管理人將綜合分析宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、國(guó)家政策取向、資本市場(chǎng)資金狀況和市場(chǎng)情緒等因素,評(píng)估不同投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,通過(guò)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略的有機(jī)結(jié)合,確定股票、債券和現(xiàn)金類資產(chǎn)在基金資產(chǎn)中的配置比例。 (1)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略 在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略方面,本基金管理人將分析影響不同類別資產(chǎn)中長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平的基本面驅(qū)動(dòng)因素和流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)因素,其中基本面因素重點(diǎn)將關(guān)注企業(yè)盈利變化、通貨膨脹預(yù)期和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期,流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)因素將重點(diǎn)關(guān)注匯率變動(dòng)和利率變動(dòng),判斷相關(guān)驅(qū)動(dòng)因素對(duì)證券市場(chǎng)的影響,評(píng)估類別資產(chǎn)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益特征,并結(jié)合相關(guān)數(shù)量分析模型,確定基金資產(chǎn)在不同類別資產(chǎn)中的基本配置比例。 (2)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略 在戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略方面,在維持通過(guò)戰(zhàn)略性資產(chǎn)長(zhǎng)期均衡的基礎(chǔ)上,基金管理人將實(shí)時(shí)研究投資者結(jié)構(gòu)變化和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化等影響供求結(jié)構(gòu)的驅(qū)動(dòng)因素,同時(shí)關(guān)注影響資產(chǎn)的絕對(duì)估值和相對(duì)估值的相關(guān)要素,對(duì)各類資產(chǎn)配置進(jìn)行動(dòng)態(tài)的優(yōu)化調(diào)整。 2、股票投資策略 在股票投資組合的構(gòu)建和管理過(guò)程中,本基金將在大類資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上,通過(guò)分析產(chǎn)業(yè)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì),精選具有良好發(fā)展前景的產(chǎn)業(yè);然后在產(chǎn)業(yè)精選的基礎(chǔ)上進(jìn)行行業(yè)分析和配置;最后,在細(xì)分行業(yè)內(nèi)選擇兼具估值和成長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)的個(gè)股構(gòu)建股票投資組合。 (1)產(chǎn)業(yè)精選策略 本基金管理人將從社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)、政策導(dǎo)向、產(chǎn)業(yè)周期等方面出發(fā),分析產(chǎn)業(yè)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì),精選具有良好發(fā)展前景的產(chǎn)業(yè),以分享產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)收益。具體的產(chǎn)業(yè)精選策略主要包括以下幾方面: 首先,分析產(chǎn)業(yè)與社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)的契合程度。在社會(huì)經(jīng)濟(jì)不同的發(fā)展階段,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力機(jī)制的變化將導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)變遷,從而影響產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景。其中,契合社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)將獲得較大發(fā)展,例如,城鎮(zhèn)化、消費(fèi)升級(jí)、城市化等將導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)或出現(xiàn)新興產(chǎn)業(yè),影響相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景。本基金管理人將跟蹤社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì),發(fā)掘產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。 其次,產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)支持政策和貿(mào)易戰(zhàn)略等政策導(dǎo)向是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改善的重要力量,將影響產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路徑?；鸸芾砣藢⑸钊敕治霎a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀,結(jié)合國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì),預(yù)測(cè)和評(píng)估在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的過(guò)程中可能出臺(tái)和實(shí)施的產(chǎn)業(yè)政策。另外,國(guó)家對(duì)技術(shù)引進(jìn)、技術(shù)改造和技術(shù)創(chuàng)新等技術(shù)支持政策將推動(dòng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)從落后技術(shù)向高新技術(shù)轉(zhuǎn)化,從而節(jié)約資源、降低成本、提高產(chǎn)品利潤(rùn)?；鸸芾砣藢募夹g(shù)應(yīng)用前景出發(fā),研究技術(shù)支持政策對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響。最后,國(guó)家貿(mào)易戰(zhàn)略將影響產(chǎn)品的供求關(guān)系,從而影響相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景?；鸸芾砣藢⒚芮嘘P(guān)注國(guó)家貿(mào)易戰(zhàn)略的變化,發(fā)掘符合國(guó)家貿(mào)易戰(zhàn)略的相關(guān)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)研究。 最后,所處的產(chǎn)業(yè)周期階段將影響產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景。世界經(jīng)濟(jì)大周期是世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展過(guò)程中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的平穩(wěn)發(fā)展階段與轉(zhuǎn)換階段交互更替形成的。同時(shí),在這些經(jīng)濟(jì)周期的形成過(guò)程中,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)受各種因素的影響按自己的規(guī)律進(jìn)行主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)群的轉(zhuǎn)換,每一個(gè)產(chǎn)業(yè)都有一個(gè)產(chǎn)生、發(fā)展和衰退的過(guò)程,即具有自己的生命周期。按照該產(chǎn)業(yè)在全部產(chǎn)業(yè)中所占比重的大小及其增長(zhǎng)速度的變化,可以將一個(gè)產(chǎn)業(yè)的生命周期也劃分為四個(gè)階段,即形成期、成長(zhǎng)期、成熟期與衰退期。基金管理人將從市場(chǎng)增長(zhǎng)率、市場(chǎng)份額、用戶購(gòu)買行為等方面出發(fā),判斷所處的產(chǎn)業(yè)周期階段,精選具有良好發(fā)展前景的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資。 (2)行業(yè)配置策略 在產(chǎn)業(yè)分析的框架之下,基金管理人將從行業(yè)生命周期、產(chǎn)業(yè)政策對(duì)行業(yè)發(fā)展的影響、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和潛力等方面進(jìn)一步分析細(xì)分行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。 行業(yè)生命周期分析方面:行業(yè)的生命周期分為四個(gè)階段,即初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期。其中,成長(zhǎng)期行業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)率將超過(guò)市場(chǎng)平均水平,投資于該階段行業(yè)獲得超額收益的可能性將有較大提高。對(duì)于處于衰退期的行業(yè),隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新或技術(shù)突破,將產(chǎn)生新的市場(chǎng)需求,降低生產(chǎn)成本,提高生產(chǎn)效率,這些行業(yè)將階段性的繁榮或者重新獲得長(zhǎng)期成長(zhǎng)。本基金將根據(jù)行業(yè)指數(shù)變化、行業(yè)整體增長(zhǎng)率、銷售額、利潤(rùn)率、競(jìng)爭(zhēng)狀況、定價(jià)方式、進(jìn)入壁壘等方面進(jìn)行綜合分析,判斷行業(yè)所處的生命周期,確定行業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展前景和投資價(jià)值,把握行業(yè)生命周期的變化所帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。 產(chǎn)業(yè)政策對(duì)行業(yè)發(fā)展的影響方面:產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)調(diào)整,導(dǎo)致其細(xì)分行業(yè)的發(fā)展出現(xiàn)顯著變化?；鸸芾砣藢漠a(chǎn)業(yè)政策出臺(tái)背景、時(shí)機(jī)和政策取向出發(fā),評(píng)估產(chǎn)業(yè)政策對(duì)行業(yè)的影響程度,發(fā)掘受產(chǎn)業(yè)政策鼓勵(lì)及受益于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的細(xì)分行業(yè)。 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和潛力方面:本基金將從產(chǎn)業(yè)集中度、行業(yè)進(jìn)入壁壘、行業(yè)核心技術(shù)發(fā)展?fàn)顩r、競(jìng)爭(zhēng)狀況、產(chǎn)品替代能力、議價(jià)能力、成本控制能力等方面出發(fā),判斷細(xì)分行業(yè)的結(jié)構(gòu)和演變趨勢(shì),重點(diǎn)配置具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和發(fā)展?jié)摿^大的細(xì)分行業(yè)。 最后,除上述三種中長(zhǎng)期行業(yè)選擇策略外,基金管理人將通過(guò)主題分析、預(yù)期趨勢(shì)判斷、投資目標(biāo)選擇以及退出時(shí)點(diǎn)把握等流程設(shè)計(jì),把握確定性事件提升相關(guān)企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值或盈利水平所衍生的投資機(jī)會(huì)。 (3)個(gè)股精選策略 在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,將充分發(fā)揮基金管理人在個(gè)股選擇方面的優(yōu)勢(shì),通過(guò)定性與定性分析的有機(jī)結(jié)合,精選基本面良好、具有估值優(yōu)勢(shì)、成長(zhǎng)性突出的上市公司,構(gòu)建股票投資組合。 (I)定性分析 行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素分析:通過(guò)深入分析行業(yè)增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)要素,尋找這些驅(qū)動(dòng)因素作用下能夠繼續(xù)保持或者出現(xiàn)趨勢(shì)性轉(zhuǎn)折,并在未來(lái)將保持領(lǐng)先或者獲得領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的上市公司。 上市公司競(jìng)爭(zhēng)力分析:對(duì)上市公司的資源稟賦、經(jīng)營(yíng)能力、盈利模式和業(yè)績(jī)表現(xiàn)潛力等進(jìn)行整體評(píng)價(jià),篩選具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)上市公司。 公司的發(fā)展可持續(xù)性分析:發(fā)展的可持續(xù)性是上市公司投資價(jià)值的重要考慮因素,本基金管理人將定性地從股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理、內(nèi)控機(jī)制、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略等方面,分析和比較上市公司發(fā)展的可持續(xù)性,優(yōu)選可持續(xù)性強(qiáng)的上市公司。 (II)定量分析 本基金管理人將重點(diǎn)考察以下定量指標(biāo)對(duì)個(gè)股進(jìn)行分析: 成長(zhǎng)指標(biāo):本基金管理人將通過(guò)凈資產(chǎn)收益率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率和銷售凈利率等指標(biāo)衡量上市公司的成長(zhǎng)性。 估值指標(biāo):本基金主要采用相對(duì)價(jià)值評(píng)估方法選擇其中價(jià)值被低估的公司,具體指標(biāo)包括市盈率、市凈率、PEG、EV/EBITDA等。 發(fā)展可持續(xù)性指標(biāo):除關(guān)注上市公司成長(zhǎng)性外,本基金將定量地從資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債結(jié)構(gòu)等指標(biāo),分析和比較上市公司發(fā)展的可持續(xù)性。 3、債券投資策略 在大類資產(chǎn)配置的前提下,通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、財(cái)政貨幣政策等進(jìn)行分析和判斷,積極主動(dòng)的進(jìn)行債券投資,以達(dá)到提高基金投資組合整體收益、降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。其中,全面分析宏觀經(jīng)濟(jì)、物價(jià)水平、財(cái)政政策和貨幣政策,預(yù)測(cè)未來(lái)市場(chǎng)利率走勢(shì),確定債券投資組合的久期。其次,通過(guò)分析不同類型債券的流動(dòng)性、收益水平、稅賦特點(diǎn)、利差變化趨勢(shì),進(jìn)行類屬配置、優(yōu)化組合收益。最后,根據(jù)個(gè)券收益水平、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、選擇權(quán)條款的分析,選擇定價(jià)合理或價(jià)值低估的債券納入投資組合。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將深入研究資產(chǎn)支持證券的市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率水平等基本面因素,并且結(jié)合債券市場(chǎng)宏觀分析的結(jié)果,評(píng)估資產(chǎn)支持證券的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn),輔以量化模型分析,評(píng)估其內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行投資。 5、股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將以套期保值為主要目的。選擇流動(dòng)性好、交易活躍的合約,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)因素和資本市場(chǎng)狀況,通過(guò)對(duì)現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合股指期貨定價(jià)模型對(duì)其估值水平合理性的評(píng)估,并與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,選擇合適的投資時(shí)機(jī)。本基金主要運(yùn)用股指期貨對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(如大額申購(gòu)贖回等),以達(dá)到降低投資組合整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。 6、權(quán)證投資策略 本基金對(duì)權(quán)證的投資以對(duì)沖下跌風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)保值和鎖定收益為主要目的。本基金在權(quán)證投資中綜合考慮股票合理價(jià)值、標(biāo)的股票價(jià)格,結(jié)合權(quán)證定價(jià)模型、市場(chǎng)供求關(guān)系、交易制度設(shè)計(jì)等多種因素估計(jì)權(quán)證合理價(jià)值,采用杠桿交易策略、看跌保護(hù)組合策略、保護(hù)組合成本策略、獲利保護(hù)策略、買入跨式投資等策略達(dá)到改善組合風(fēng)險(xiǎn)收益特征的目的。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為4次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額該次可供分配利潤(rùn)的30%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,但低于股票型基金,屬于證券投資基金中等風(fēng)險(xiǎn)水平的投資品種。