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| 基金全稱 | 永贏穩(wěn)益?zhèn)妥C券投資基金 | 基金簡稱 | 永贏穩(wěn)益?zhèn)?/td> |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002169（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2015年11月25日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年12月02日 / 2.022億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 65.27億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 58.8915億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 永贏基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 陶毅 | 成立來分紅 | 每份累計0.20元（11次） |
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 0.80%（前端） | 最高申購費率 | 0.90%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.09%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 一年期定期存款利率(稅后)+1.2% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金主要投資于債券資產(chǎn),在控制基金資產(chǎn)凈值波動的基礎(chǔ)上,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、金融債、公司債、企業(yè)債、地方政府債、次級債、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券、中小企業(yè)私募債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、短期融資券、超短期融資券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。 本基金不投資于股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn),也不投資于可轉(zhuǎn)換債券(可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外)、可交換債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金將根據(jù)對經(jīng)濟周期和市場環(huán)境的把握,基于對財政政策、貨幣政策的深入分析以及對宏觀經(jīng)濟的持續(xù)跟蹤,靈活運用久期策略、收益率曲線策略、信用債策略、回購交易套利策略等多種投資策略,構(gòu)建債券資產(chǎn)組合,并根據(jù)對債券收益率曲線形態(tài)、息差變化的預(yù)測,動態(tài)調(diào)整債券投資組合。 1、久期策略 本計劃將通過自上而下的組合久期管理策略,以實現(xiàn)對組合利率風(fēng)險的有效控制。本計劃將根據(jù)對宏觀經(jīng)濟周期所處階段及其它相關(guān)因素的研判調(diào)整組合久期。如果預(yù)期利率下降,本計劃將增加組合的久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益;反之,如果預(yù)期利率上升,本計劃將縮短組合的久期,以減小債券價格下降帶來的風(fēng)險。 2、收益率曲線策略 本基金將綜合考察收益率曲線和信用利差曲線,通過預(yù)期收益率曲線形態(tài)變化和信用利差曲線走勢來調(diào)整投資組合的頭寸。 在考察收益率曲線的基礎(chǔ)上,本基金將確定采用集中策略、啞鈴策略或梯形策略等,以從收益率曲線的形變和不同期限信用債券的相對價格變化中獲利。一般而言,當(dāng)預(yù)期收益率曲線變陡時,本基金將采用集中策略;當(dāng)預(yù)期收益率曲線變平時,將采用啞鈴策略;在預(yù)期收益率曲線不變或平行移動時,則采用梯形策略。 3、信用債策略 信用債策略是本基金債券投資的核心策略。本基金將通過分析宏觀經(jīng)濟周期、市場資金結(jié)構(gòu)和流向、信用利差的歷史水平等因素,判斷當(dāng)前信用債市場信用利差的合理性、相對投資價值和風(fēng)險以及信用利差曲線的未來走勢,確定信用債券的配置。具體的投資策略包括: (1)自上而下與自下而上的分析相結(jié)合的策略。自上而下即從宏觀經(jīng)濟、債券市場、機構(gòu)行為等角度分析,制定久期、類屬配置策略,選擇投資時點;自下而上即尋找相對有優(yōu)勢和評級上調(diào)概率較大的公司,制定個券選擇策略; (2)相對投資價值判斷策略:根據(jù)對同類債券的相對價值判斷,選擇合適的交易時機,增持相對低估、價格將上升的債券,減持相對高估、價格將下降的債券。由于利差水平受流動性和信用水平的影響,因此該策略也可擴展到新老券置換、流動性和信用的置換,即在相同收益率下買入近期發(fā)行的債券或是流動性更好的債券,或在相同外部信用級別和收益率下,買入內(nèi)部信用評級更高的債券; (3)信用風(fēng)險評估:信用債收益率是在基準收益率基礎(chǔ)上加上反映信用風(fēng)險收益的信用利差?；鶞适找媛手饕芎暧^經(jīng)濟政策環(huán)境的影響,而信用利差收益率主要受該信用債對應(yīng)信用水平的市場信用利差曲線以及該信用債本身的信用變化的影響。債券發(fā)行人自身素質(zhì)的變化,包括公司產(chǎn)權(quán)狀況、法人治理結(jié)構(gòu)、 管理水平、經(jīng)營狀況、財務(wù)質(zhì)量、抗風(fēng)險能力等的變化將對信用級別產(chǎn)生影響。 本基金管理人將利用內(nèi)部評級系統(tǒng)來對信用債的相對信用水平、違約風(fēng)險及理論信用利差進行全面的分析。該系統(tǒng)包含定性評級、定量打分以及條款分析等多個不同層面。定性評級主要關(guān)注股權(quán)結(jié)構(gòu)、股東實力、行業(yè)風(fēng)險、歷史違約及 或有負債等;定量打分系統(tǒng)主要考察發(fā)債主體的財務(wù)實力。目前基金管理人共制定了包括煤炭、鋼鐵、電力、化工等24 個行業(yè)定量財務(wù)打分方法,對不同發(fā)債主體的財務(wù)質(zhì)量進行量化的分析評估;條款分析系統(tǒng)主要針對有擔(dān)保的長期債券,通過分析擔(dān)保條款、擔(dān)保主體的長期信用水平,并結(jié)合擔(dān)保的情況下對債項做出綜合分析。 4、回購套利策略 回購套利策略是本基金重要的操作策略之一,把信用產(chǎn)品投資和回購交易結(jié)合起來,基金管理人根據(jù)信用產(chǎn)品的特征,在信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險可控的前提下,或者通過回購融資來博取超額收益,或者通過回購不斷滾動來套取信用債收益率和資金成本的利差。 5、中小企業(yè)私募債投資策略 本基金對中小企業(yè)私募債的投資主要圍繞久期、流動性和信用風(fēng)險三方面展開。久期控制方面,根據(jù)宏觀經(jīng)濟運行狀況的分析和預(yù)判,靈活調(diào)整組合的久期。信用風(fēng)險控制方面,對個券信用資質(zhì)進行詳盡的分析,對企業(yè)性質(zhì)、所處行業(yè)、增信措施以及經(jīng)營情況進行綜合考量,盡可能地縮小信用風(fēng)險暴露。流動性控制方面,要根據(jù)中小企業(yè)私募債整體的流動性情況來調(diào)整持倉規(guī)模,在力求獲取較高收益的同時確保整體組合的流動性安全。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券主要包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等證券品種。本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險補償收益和市場流動性等影響資產(chǎn)支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價模型,評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價值并做出相應(yīng)的投資決策。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于該次收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的20%,若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在遵守法律法規(guī)且在對現(xiàn)有基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人、注冊登記機構(gòu)可對基金收益分配的有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則進行調(diào)整,并及時公告,且不需召開基金份額持有人大會。
本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中較低風(fēng)險的基金品種,其風(fēng)險收益預(yù)期高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。