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| 基金全稱 | 方正富邦惠利純債債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 方正富邦惠利純債A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 003787（前端） | 基金類型 | 債券型-長(zhǎng)債 |
| 發(fā)行日期 | 2016年12月13日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年12月19日 / 2.000億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 39.95億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 39.5336億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 方正富邦基金 | 基金托管人 | 浙商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 區(qū)德成、王靖 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.26元（12次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.06%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.08%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)長(zhǎng)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、中小企業(yè)私募債、資產(chǎn)支持證券、次級(jí)債、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他固定收益類金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 本基金不投資于股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn),也不投資于可轉(zhuǎn)換債券(可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外)、可交換債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資的其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金在有效風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上,通過(guò)自上而下的宏觀研究和自下而上的證券研究,充分使用積極投資、數(shù)量投資、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利等有效投資手段,努力為投資者提供好的回報(bào)。 1、資產(chǎn)配置策略 資產(chǎn)配置層面主要通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)利率、債券供求、申購(gòu)贖回現(xiàn)金流情況等因素的綜合分析,決定債券、現(xiàn)金等資產(chǎn)的配置比例,并確定債券組合的久期。 2、債券投資策略 (1)固定收益資產(chǎn)配置 本基金通過(guò)主動(dòng)跟蹤分析國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),包括OECD領(lǐng)先指標(biāo)、PMI、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)增長(zhǎng)、固定資產(chǎn)投資、CPI、PPI、進(jìn)出口貿(mào)易等,判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)及在經(jīng)濟(jì)周期中所處的位置,預(yù)測(cè)國(guó)家貨幣政策、財(cái)政政策走向,據(jù)此判定組合久期和信用資產(chǎn)的戰(zhàn)略配置取向。 同時(shí)密切跟蹤、關(guān)注貨幣金融指標(biāo)(包括貨幣供應(yīng)量M1/M2,新增貸款、新增存款、準(zhǔn)備金率等),資金和債券的短期供求變化、市場(chǎng)預(yù)期等,對(duì)于戰(zhàn)略配置相應(yīng)的進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)性調(diào)整。 (2)組合久期配置策略 本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、財(cái)政及貨幣政策、利率環(huán)境、債券市場(chǎng)資金供求等因素的分析,主動(dòng)判斷利率和收益曲線可能移動(dòng)的方向和方式,并據(jù)此確定收益投資產(chǎn)組合的平均久期。原則上,利率處于上行通道時(shí),縮短目標(biāo)久期;利率處于下降通道時(shí),則延長(zhǎng)目標(biāo)久期。當(dāng)利率上升至長(zhǎng)期頂部區(qū)域時(shí),擇機(jī)延長(zhǎng)久期,當(dāng)利率下降至長(zhǎng)期底部區(qū)域時(shí),擇機(jī)降低久期。 (3)期限結(jié)構(gòu)配置策略 本基金在確定固定收益組合平均久期的基礎(chǔ)上,對(duì)債券市場(chǎng)收益率期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析,考慮封閉期內(nèi)長(zhǎng)期、中期和短期債券的相對(duì)投資價(jià)值,并比較期間的總回報(bào)率和波動(dòng)率,擇機(jī)采用包括采用子彈策略、啞鈴策略和梯形策略等方式,在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行調(diào)整,以從收益曲線的變形和不同期限債券價(jià)格的相對(duì)變化中獲利,在最大化騎乘收益的同時(shí),控制組合的波動(dòng)率和集中度。 (4)信用債券配置策略 信用品種的投資收益的主要可分解為利率品種基準(zhǔn)收益與信用利差。信用利差是信用產(chǎn)品相對(duì)國(guó)債、央行票據(jù)等利率產(chǎn)品獲取較高收益的來(lái)源。信用利差主要受兩方面的影響,一方面為債券所對(duì)應(yīng)的行業(yè)和信用等級(jí)的市場(chǎng)平均信用利差水平,另一方面為發(fā)行人本身的信用狀況。信用品種投資策略具體為: ①在經(jīng)濟(jì)上行周期,信用利差通常會(huì)縮小;反之在下行階段,信用利差通常會(huì)擴(kuò)大,利差的變動(dòng)會(huì)帶來(lái)趨勢(shì)性的信用產(chǎn)品投資機(jī)會(huì);同時(shí),研究不同行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期和政策變動(dòng)中所受的影響,以確定不同行業(yè)總體信用風(fēng)險(xiǎn)的利差水平的變動(dòng)情況,投資具有積極因素的行業(yè),規(guī)避具有潛在風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè); ②信用產(chǎn)品發(fā)行人的資信水平和評(píng)級(jí)調(diào)整變化會(huì)使產(chǎn)品的信用利差擴(kuò)大或縮小,本基金選擇評(píng)級(jí)有上調(diào)可能的信用債;規(guī)避有下調(diào)可能的信用債,以獲取因信用利差下降帶來(lái)的價(jià)差收益; ③對(duì)信用利差期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究,分析各期限信用債利差水平相當(dāng)歷史平均水平所處的位置,以及不同期限之間利差的相當(dāng)水平,發(fā)現(xiàn)更具投資價(jià)值的期限進(jìn)行投資; ④研究分析相同期限但不同信用評(píng)級(jí)債券的相對(duì)利差水平,發(fā)現(xiàn)偏離均值較多,相對(duì)利差有收窄可能的債券。 (5)杠桿投資策略 本基金將在考慮債券投資的風(fēng)險(xiǎn)收益情況,以及回購(gòu)成本等因素的情況下,在風(fēng)險(xiǎn)可控以及法律法規(guī)允許的范圍內(nèi),通過(guò)債券回購(gòu),放大杠桿進(jìn)行投資操作。 (6)中小企業(yè)私募債券配置策略 由于中小企業(yè)私募債券采取非公開(kāi)方式發(fā)行和交易,并限制投資者數(shù)量上限,整體流動(dòng)性相對(duì)較差。同時(shí),受到發(fā)債主體資產(chǎn)規(guī)模較小、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性較差、信用基本面波動(dòng)性較高的影響,整體的信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。針對(duì)中小企業(yè)私募債券的這兩個(gè)特點(diǎn),本基金在投資過(guò)程中,應(yīng)采取以精選個(gè)券,買入并中長(zhǎng)線持有收息的投資策略。本基金認(rèn)為,投資該類債券的核心要點(diǎn)是分析和跟蹤發(fā)債主體的經(jīng)濟(jì)基本面,確定安全邊際,并綜合考慮信用評(píng)級(jí)、債券收益率、市場(chǎng)供求和流動(dòng)性等要素,確定最終的投資品種。本基金將根據(jù)基金存續(xù)時(shí)間和市場(chǎng)狀況,適當(dāng)控制該類債券占基金凈資產(chǎn)的比例,對(duì)于有風(fēng)險(xiǎn)隱患的個(gè)券,或者基于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的考慮,本基金將及時(shí)減倉(cāng)或賣出。 (7)資產(chǎn)支持證券的投資策略 資產(chǎn)支持類證券的定價(jià)受市場(chǎng)利率、流動(dòng)性、發(fā)行條款、標(biāo)的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率及其它附加條款等多種因素的影響。本基金將在利率基本面分析、市場(chǎng)流動(dòng)性分析和信用評(píng)級(jí)支持的基礎(chǔ)上,輔以與國(guó)債、企業(yè)債等債券品種的相對(duì)價(jià)值比較,審慎投資資產(chǎn)支持證券類資產(chǎn) (8)個(gè)券挖掘策略 本部分策略強(qiáng)調(diào)公司價(jià)值挖掘的重要性,在行業(yè)周期特征、公司基本面風(fēng)險(xiǎn)特征基礎(chǔ)上制定絕對(duì)收益率目標(biāo)策略,甄別具有估值優(yōu)勢(shì)、基本面改善的公司,采取高度分散策略,重點(diǎn)布局優(yōu)勢(shì)債券,爭(zhēng)取提高組合超額收益空間。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其它產(chǎn)品,本基金將以謹(jǐn)慎為原則,在充分評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和收益的基礎(chǔ)上,履行必要的程序后進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)管理。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的20%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對(duì)A類基金份額和C類基金份額分別選擇不同的分紅方式。選擇采取紅利再投資形式的,紅利再投資的份額免收申購(gòu)費(fèi)。同一投資人在同一銷售機(jī)構(gòu)持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去本類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、A類基金份額和C類基金份額之間由于A類基金份額不收取而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi)將導(dǎo)致在可供分配利潤(rùn)上有所不同;本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán); 5、基金可供分配利潤(rùn)為正的情況下,方可進(jìn)行收益分配; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場(chǎng)基金,但低于混合型基金、股票型基金,屬于中低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品。