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| 基金全稱(chēng) | 太平改革紅利精選靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 太平改革紅利精選混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 005270（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2017年11月01日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年12月01日 / 2.994億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.29億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.0261億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 太平基金 | 基金托管人 | 浦發(fā)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 徐闖 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.12元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×60%+中證全債指數(shù)收益率×40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動(dòng)性的前提下,把握改革紅利帶來(lái)的投資機(jī)會(huì),力求獲得長(zhǎng)期資本增值和超額收益。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、中小板和其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)上市的股票)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、證券公司短期公司債、次級(jí)債、中期票據(jù)、短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、中小企業(yè)私募債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、權(quán)證、股指期貨、股票期權(quán)及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人可以按照相關(guān)規(guī)定將其納入投資范圍。
1.資產(chǎn)配置策略 本基金基于定量與定性相結(jié)合的宏觀(guān)及市場(chǎng)分析,確定組合中股票、債券等資產(chǎn)類(lèi)別的配置比例。 在資產(chǎn)配置中,本基金主要考慮:(1)國(guó)內(nèi)外宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)走勢(shì),主要通過(guò)對(duì)GDP增速、工業(yè)增加值、物價(jià)水平、市場(chǎng)利率水平等宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的分析,判斷實(shí)體經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)周期中所處的階段;(2)市場(chǎng)估值與流動(dòng)性,緊密跟蹤國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)整體估值變化,貨幣供應(yīng)量增速變化及其對(duì)市場(chǎng)整體資金供求的可能影響;(3)政策因素,密切關(guān)注宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)層面相關(guān)政策的政策導(dǎo)向及其變化對(duì)市場(chǎng)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的影響。 2.股票投資策略 (1)改革紅利主題的界定 本基金所指的“改革紅利”,是指在國(guó)家、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等多維度發(fā)展進(jìn)程中,通過(guò)機(jī)制變革和創(chuàng)新,釋放出超過(guò)原有資源分配方式價(jià)值形態(tài)的各種有利因素的總稱(chēng)。 改革領(lǐng)域正逐步延伸至經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、科技、文化、生態(tài)等多方面,釋放改革紅利不僅是發(fā)展的需要,同時(shí)存在較大的潛力空間,本基金將長(zhǎng)期關(guān)注、動(dòng)態(tài)跟蹤受益于改革紅利從而提升競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力的行業(yè)和企業(yè)。具體包括:國(guó)企改革、供給側(cè)改革、金融市場(chǎng)改革、戶(hù)籍制度改革,文教體衛(wèi)領(lǐng)域改革等內(nèi)容,主要涉及具備國(guó)企改革預(yù)期的企業(yè)、金融、文娛教育、醫(yī)療養(yǎng)老、節(jié)能環(huán)保、新能源等行業(yè)公司。未來(lái)隨著技術(shù)進(jìn)步、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、政策調(diào)整及其他市場(chǎng)因素等,改革紅利概念的外延將會(huì)逐漸擴(kuò)大,本基金可根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整對(duì)上述行業(yè)界定。 本基金將動(dòng)態(tài)調(diào)整改革紅利主題的范疇,如果未來(lái)基金管理人認(rèn)為有更適當(dāng)?shù)母母锛t利主題界定標(biāo)準(zhǔn),基金管理人將在審慎研究的基礎(chǔ)上,對(duì)改革紅利的界定方法進(jìn)行變更。 (2)行業(yè)配置 本基金重點(diǎn)關(guān)注因改革而受益的相關(guān)行業(yè)企業(yè),主要包括但不限于: 1)受益于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的企業(yè)。加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,有助于破除機(jī)制體制障礙,提高供給體系的質(zhì)量和效率,增強(qiáng)持續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)力,本基金重點(diǎn)關(guān)注過(guò)剩產(chǎn)能出清順利,中高端供給改善,從而帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力雙提升的行業(yè)和公司。 2)受益于國(guó)企制度改革的企業(yè)。本基金重點(diǎn)關(guān)注通過(guò)兼并重組、引入多元股權(quán)、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)、資產(chǎn)注入、整體上市、市場(chǎng)化管理等改革方式,以提升其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的中央或地方政府直接或間接控股或參與控制的企業(yè)。 3)受益于戶(hù)籍制度及生育養(yǎng)老政策改革的企業(yè)。深化戶(hù)籍制度改革,有利于推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)進(jìn)程。生育養(yǎng)老政策改革,帶來(lái)醫(yī)療養(yǎng)老、教育傳媒等行業(yè)的需求升級(jí)。本基金重點(diǎn)關(guān)注戶(hù)籍制度和生育養(yǎng)老政策改革過(guò)程中的上述相關(guān)受益領(lǐng)域的企業(yè)。 4)受益于資源要素改革的企業(yè)。綜合考慮社會(huì)體制、經(jīng)濟(jì)效益、環(huán)境影響及戰(zhàn)略定位等因素,對(duì)土地、原材料、能源等資源要素進(jìn)行改革,有利于提高和改善社會(huì)資源配置效率,通過(guò)生產(chǎn)要素效率的改進(jìn)培植經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新動(dòng)力。本基金重點(diǎn)關(guān)注農(nóng)村土地資源配置、新材料、新能源及設(shè)備、節(jié)能環(huán)保等受益行業(yè); 同時(shí),本基金將對(duì)受益于改革紅利的相關(guān)行業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行密切跟蹤,隨著改革的不斷深入,改革的范圍和受益行業(yè)領(lǐng)域也會(huì)做出動(dòng)態(tài)調(diào)整。本基金將根據(jù)實(shí)際情況更新調(diào)整改革紅利相關(guān)行業(yè)領(lǐng)域的范疇。 (3)個(gè)股選擇 本基金在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,依靠定量與定性相結(jié)合的方法進(jìn)行個(gè)股精選?；鸾?jīng)理將結(jié)合定量以及定性指標(biāo)的基本結(jié)論選擇具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)且估值合理的標(biāo)的,組件并動(dòng)態(tài)調(diào)整本基金股票庫(kù)?；鸸芾砣藢赐顿Y決策程序,權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益,組建并動(dòng)態(tài)調(diào)整組合。 定性分析主要基于企業(yè)的戰(zhàn)略定位、市場(chǎng)布局、客戶(hù)定位、研發(fā)實(shí)力、銷(xiāo)售渠道、治理狀況、商業(yè)模式、核心競(jìng)爭(zhēng)力等多項(xiàng)要素評(píng)判,分析企業(yè)的核心價(jià)值和成長(zhǎng)能力,選擇具有良好經(jīng)營(yíng)狀況的上市公司股票。 定量的方法主要基于考核其量化指標(biāo),包括:市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、動(dòng)態(tài)市盈率(PEG)、企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)(EV/EBITDA)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率,凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等,并強(qiáng)調(diào)絕對(duì)估值方法(現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(DCF)或股利貼現(xiàn)模型(DDM)等)與相對(duì)估值方法(P/B、P/E、PEG等)的結(jié)合。通過(guò)估值水平分析,基金管理人力爭(zhēng)發(fā)掘出價(jià)值被低估或估值合理的股票。 3、債券投資策略 (1)在債券投資方面,本基金將主要通過(guò)類(lèi)屬配置與券種選擇兩個(gè)層次進(jìn)行投資管理。在類(lèi)屬配置層次,本基金結(jié)合對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)利率、供求變化等因素的綜合分析,根據(jù)交易所市場(chǎng)與銀行間市場(chǎng)類(lèi)屬資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,定期對(duì)投資組合類(lèi)屬資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化配置和調(diào)整,確定類(lèi)屬資產(chǎn)的最優(yōu)權(quán)重。 在券種選擇上,本基金以長(zhǎng)期利率趨勢(shì)分析為基礎(chǔ),結(jié)合經(jīng)濟(jì)變化趨勢(shì)、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)等因素,實(shí)施積極主動(dòng)的債券投資管理。 隨著國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)的深入發(fā)展和結(jié)構(gòu)性變遷,更多債券新品種和交易形式將增加債券投資盈利模式,本基金將密切跟蹤市場(chǎng)動(dòng)態(tài)變化,選擇合適的介入機(jī)會(huì),謀求高于市場(chǎng)平均水平的投資回報(bào)。 (2)證券公司短期公司債券投資策略 本基金將根據(jù)內(nèi)部的信用分析方法對(duì)可選的證券公司短期公司債券品種進(jìn)行篩選,確定投資決策。此外,本基金將對(duì)擬投資或已投資的證券公司短期公司債券進(jìn)行流動(dòng)性分析和監(jiān)測(cè),盡量選擇流動(dòng)性相對(duì)較好的品種進(jìn)行投資,并適當(dāng)控制債券投資組合整體的久期,保證本基金的流動(dòng)性。 (3)中小企業(yè)私募債投資策略 本基金在控制信用風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,對(duì)中小企業(yè)私募債進(jìn)行投資,主要采取分散化投資策略,控制個(gè)債持有比例。同時(shí),緊密跟蹤研究發(fā)債企業(yè)的基本面情況變化,并據(jù)此調(diào)整投資組合,控制投資風(fēng)險(xiǎn)。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將采取自上而下和自下而上相結(jié)合的投資策略。自上而下投資策略指本基金在平均久期配置策略與期限結(jié)構(gòu)配置策略基礎(chǔ)上,運(yùn)用數(shù)量化或定性分析方法對(duì)資產(chǎn)支持證券的利率風(fēng)險(xiǎn)、提前償付風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、稅收溢價(jià)等因素進(jìn)行分析,對(duì)收益率走勢(shì)及其收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷。自下而上投資策略指本公司運(yùn)用數(shù)量化或定性分析方法對(duì)資產(chǎn)池信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和度量,選擇風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的更優(yōu)品種進(jìn)行配置。 5、衍生產(chǎn)品投資策略 (1)股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,主要選擇流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨合約進(jìn)行交易,以對(duì)沖投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、有效管理現(xiàn)金流量或降低建倉(cāng)或調(diào)倉(cāng)過(guò)程中的沖擊成本等。 (2)權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具。權(quán)證的投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值、控制下跌風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)保值和鎖定收益。 (3)股票期權(quán)投資策略 股票期權(quán)為本基金輔助投資工具。股票期權(quán)的投資原則為控制下跌風(fēng)險(xiǎn),降低建倉(cāng)或調(diào)倉(cāng)過(guò)程中的沖擊成本。 6、隨著市場(chǎng)的發(fā)展和基金管理運(yùn)作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在招募說(shuō)明書(shū)更新中公告。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為8次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的20%,若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、在對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)審議; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,理論上其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益水平低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。