掃一掃二維碼
用手機(jī)打開(kāi)頁(yè)面
| 基金全稱(chēng) | 中航新起航靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 中航新起航靈活配置混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 005537（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2018年01月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2018年04月23日 / 2.529億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.18億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.3420億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 中航基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 韓浩 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.70%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.08%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.10%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×50% + 中債綜合指數(shù)收益率×50% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
前瞻性地把握不同時(shí)期股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的收益率,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)在中長(zhǎng)期為投資者創(chuàng)造高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券(包括國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、地方政府債、企業(yè)債、公司債、可交換公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、中小企業(yè)私募債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債等)、債券回購(gòu)、資產(chǎn)支持證券、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具(包括同業(yè)存單等)以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。
1、大類(lèi)資產(chǎn)配置策略 本基金為混合型基金,以獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定收益為目標(biāo)。根據(jù)各項(xiàng)重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展變動(dòng)趨勢(shì),判斷當(dāng)前所處的經(jīng)濟(jì)周期,進(jìn)而對(duì)未來(lái)做出科學(xué)預(yù)測(cè)。在此基礎(chǔ)上,結(jié)合對(duì)流動(dòng)性及資金流向的分析,綜合股市和債市估值及風(fēng)險(xiǎn)分析進(jìn)行大類(lèi)資產(chǎn)配置。 2、股票投資策略 本基金股票投資以定性和定量分析為基礎(chǔ),從基本面分析入手。根據(jù)個(gè)股的估值水平,重點(diǎn)配置當(dāng)前業(yè)績(jī)優(yōu)良、市場(chǎng)認(rèn)同度較高、在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)其行業(yè)處于景氣周期中的股票。 (1)自上而下的行業(yè)配置 本基金在股票投資中注重自上而下的行業(yè)配置,即以行業(yè)估值為基礎(chǔ),以行業(yè)基本面趨勢(shì)變化為契機(jī),結(jié)合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的導(dǎo)向,在備選行業(yè)之間合理配置基金資產(chǎn)。 首先,基金管理人考察各個(gè)行業(yè)相對(duì)全市場(chǎng)的估值偏離度,運(yùn)用行業(yè)估值中樞模型將投資周期劃分為4個(gè)區(qū)域——價(jià)值區(qū)域、進(jìn)攻區(qū)域、防守區(qū)域和風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域,并按照金字塔的原則確定各備選行業(yè)在不同區(qū)域內(nèi)的理論投資權(quán)重。 其次,本基金對(duì)各備選行業(yè)的基本面趨勢(shì)進(jìn)行深入研究(量化指標(biāo)包括但不限于行業(yè)凈利潤(rùn)增速),分別按照上行階段(即底部反轉(zhuǎn)或持續(xù)上升)和下行階段(即高位回落或持續(xù)回落)對(duì)各備選行業(yè)的理論投資權(quán)重進(jìn)行合理調(diào)整。 最后,在參考調(diào)整后的理論投資權(quán)重的前提下,本基金繼續(xù)從經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)景氣周期、宏觀政策影響(如當(dāng)時(shí)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的導(dǎo)向)等多方面深入研究,把握各備選行業(yè)的發(fā)展前景,選擇并確定當(dāng)期擬重點(diǎn)投資的領(lǐng)先行業(yè)。 (2)個(gè)股投資策略 本基金管理人首先從上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況、行業(yè)特征、驅(qū)動(dòng)因素及同業(yè)比較等定性方面對(duì)個(gè)股進(jìn)行基本面研究,然后考察定量指標(biāo)(如單季主營(yíng)收入增速、單季凈利潤(rùn)增速、單季毛利率、單季凈利率、單季度 ROE、年度主營(yíng)收入增速、年度凈利潤(rùn)增速、年度毛利率、年度凈利率、年度 ROE 等財(cái)務(wù)指標(biāo)及 PE、PB、 PS 等估值指標(biāo)),進(jìn)行深入的分析評(píng)價(jià),選取具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的上市公司。 3、固定收益資產(chǎn)投資策略 本基金固定收益資產(chǎn)投資的目的是在保證基金資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,有效利用基金資產(chǎn),提高基金資產(chǎn)的投資收益。 固定收益資產(chǎn)包括債券(包括國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、地方政府債、企業(yè)債、公司債、可交換公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、中小企業(yè)私募債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具(包括同業(yè)存單等)等。 本基金管理人將基于對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的深入分析、國(guó)內(nèi)財(cái)政政策與貨幣市場(chǎng)政策等因素對(duì)固定收益資產(chǎn)的影響,進(jìn)行合理的利率預(yù)期,判斷市場(chǎng)的基本走勢(shì),制定久期控制下的資產(chǎn)類(lèi)屬配置策略。在固定收益資產(chǎn)投資組合構(gòu)建和管理過(guò)程中,本基金管理人將具體采用期限結(jié)構(gòu)配置、市場(chǎng)轉(zhuǎn)換、信用利差和相對(duì)價(jià)值判斷、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、現(xiàn)金管理等管理手段進(jìn)行個(gè)券選擇。 (1)債券投資策略 在債券投資策略方面,采用宏觀環(huán)境分析和微觀市場(chǎng)定價(jià)分析兩個(gè)方面進(jìn)行債券資產(chǎn)的投資。在宏觀環(huán)境分析方面,結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)利率、債券供求等因素的綜合分析,根據(jù)交易所市場(chǎng)與銀行間市場(chǎng)類(lèi)屬資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,定期對(duì)投資組合類(lèi)屬資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化配置和調(diào)整,確定不同類(lèi)屬資產(chǎn)的最優(yōu)權(quán)重。 在微觀市場(chǎng)定價(jià)分析方面,本基金以中長(zhǎng)期利率趨勢(shì)分析為基礎(chǔ),結(jié)合經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)等因素,重點(diǎn)選擇那些流動(dòng)性較好、風(fēng)險(xiǎn)水平合理、到期收益率與信用質(zhì)量相對(duì)較高的債券品種。具體投資策略有收益率曲線策略、騎乘策略、息差策略等積極投資策略構(gòu)建債券投資組合。 本基金利用可轉(zhuǎn)換債券的債券底價(jià)和到期收益率來(lái)判斷轉(zhuǎn)債的債性,增強(qiáng)本金投資的相對(duì)安全性。利用可轉(zhuǎn)換債券溢價(jià)率來(lái)判斷轉(zhuǎn)債的股性,在市場(chǎng)出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)時(shí)優(yōu)先選擇股性強(qiáng)的品種,獲取超額收益。 針對(duì)中小企業(yè)私募債券,本基金以持有到期、獲得本金和票息收入為主要投資策略,同時(shí)密切關(guān)注債券的信用風(fēng)險(xiǎn)變化,力爭(zhēng)在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下獲得較高收益。 (2)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金管理人通過(guò)考量宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、提前償還率、違約率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣情況等因素,預(yù)判資產(chǎn)池未來(lái)現(xiàn)金流變動(dòng);研究標(biāo)的證券發(fā)行條款,預(yù)測(cè)提前償還率變化對(duì)標(biāo)的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時(shí)密切關(guān)注流動(dòng)性變化對(duì)標(biāo)的證券收益率的影響,在嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)暴露程度的前提下,通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資。
1、由于本基金A類(lèi)基金份額不收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),而C類(lèi)基金份額收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),各基金份額類(lèi)別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同,本基金同一類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按照除權(quán)除息日的該類(lèi)別基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類(lèi)基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)基金份額凈值減去每單位該類(lèi)基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的20%,若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金。