掃一掃二維碼
用手機打開頁面
| 基金全稱 | 匯安量化優(yōu)選靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 匯安量化優(yōu)選靈活配置A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 005599（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2018年06月11日 | 成立日期/規(guī)模 | 2018年07月26日 / 2.316億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.00億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0045億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 匯安基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 柳預(yù)才 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*60%+上證國債指數(shù)收益率*40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過數(shù)量化方法進行投資組合管理,在嚴(yán)格控制風(fēng)險并保持資產(chǎn)流動性的前提下,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、存托憑證、債券(包括國債、金融債、央行票據(jù)、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換債券、中小企業(yè)私募債等)、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金通過合理穩(wěn)健的資產(chǎn)配置策略,將基金資產(chǎn)在股票類資產(chǎn)和債券類資產(chǎn)之間靈活配置,以精確化的數(shù)學(xué)優(yōu)化方式控制各個維度的風(fēng)險暴露。在個股選擇方面,本基金在基金管理人成熟的量化選股框架下挖掘具有超額收益的股票組合,把握中國經(jīng)濟增長和資本市場發(fā)展機遇,嚴(yán)格控制下行風(fēng)險,力爭實現(xiàn)基金份額凈值的長期平穩(wěn)增長。 本基金投資策略主要包括資產(chǎn)配置策略、股票投資策略、債券類資產(chǎn)投資策略、股指期貨和國債期貨投資策略、權(quán)證投資策略、存托憑證投資策略等。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金依據(jù)宏觀和行業(yè)經(jīng)濟變量、資本市場金融時間序列數(shù)據(jù)等構(gòu)建量化模型和工具,對市場的投資者行為、市場情緒、風(fēng)險偏好等進行系統(tǒng)分析和評估。通過基本面分析框架與量化模型相結(jié)合的方式綜合評估不同大類資產(chǎn)在不同時期的投資價值及其風(fēng)險收益特征,據(jù)此制定本基金在股票、債券、衍生品等資產(chǎn)的配置比例和調(diào)整原則,在保持總體風(fēng)險水平相對穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,力爭實現(xiàn)投資組合的穩(wěn)定增值。 2、股票投資策略 本基金以量化方法構(gòu)建股票組合,并結(jié)合基本面研究成果對股票組合進行評估,剔除投資風(fēng)險較大的個股,以期獲得相對市場表現(xiàn)的長期穩(wěn)定的超額回報。量化選股體系包括量化選股模型、風(fēng)險評估模型以及組合優(yōu)化模型等。 (1)量化選股模型 本基金通過量化方法處理因子與個股超額回報之間的特征關(guān)系,挑選出具有基本面邏輯支撐和統(tǒng)計意義有效的因子組合,通過量化因子模型精選具有低波動、高分紅的個股,進而構(gòu)建具有穩(wěn)定超額回報的股票組合。同時,基于宏觀經(jīng)濟環(huán)境和市場環(huán)境的不斷變化,本基金將在充分評估的基礎(chǔ)上對因子組合進行動態(tài)調(diào)整。 (2)風(fēng)險評估模型 本基金將對股票組合的風(fēng)險暴露進行分解,通過量化方式,精確評估投資組合在市值、動量、波動率等維度的風(fēng)險暴露,將投資組合風(fēng)險嚴(yán)格控制在目標(biāo)范圍內(nèi)。同時,本基金堅持行業(yè)分散化投資,原則上單個行業(yè)配置不超過投資組合的20%。 (3)組合優(yōu)化模型 本基金將綜合考慮量化選股模型、風(fēng)險評估模型、交易和沖擊成本、投資品種和比例限制,最終得出優(yōu)化目標(biāo)下的個股及權(quán)重,形成組合優(yōu)化模型。 3、債券類資產(chǎn)投資策略 在進行債券類資產(chǎn)投資時,本基金將會考量利率預(yù)期策略、信用債券投資策略、套利交易策略、可轉(zhuǎn)換債券投資策略和中小企業(yè)私募債投資策略,選擇合適時機投資于低估的債券品種,通過積極主動管理,獲得超額收益。 (1)利率預(yù)期策略 本基金通過全面研究GDP、物價、就業(yè)以及國際收支等主要經(jīng)濟變量,分析宏觀經(jīng)濟運行的可能情景,并預(yù)測財政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢及結(jié)構(gòu)。在此基礎(chǔ)上,預(yù)測金融市場利率水平變動趨勢,以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢。 組合久期是反映利率風(fēng)險最重要的指標(biāo)。本基金將根據(jù)對市場利率變化趨勢的預(yù)期,制定出組合的目標(biāo)久期:預(yù)期市場利率水平將上升時,降低組合的久期;預(yù)期市場利率將下降時,提高組合的久期。 (2)信用債券投資策略 根據(jù)國民經(jīng)濟運行周期階段,分析企業(yè)債券、公司債券等發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、市場競爭地位、財務(wù)狀況、管理水平和債務(wù)水平等因素,評價債券發(fā)行人的信用風(fēng)險,并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約,評價債券的信用級別,確定企業(yè)債券、公司債券的信用風(fēng)險利差。 債券信用風(fēng)險評定需要重點分析企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力、經(jīng)營效益等財務(wù)信息,同時需要考慮企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境等外部因素,著重分析企業(yè)未來的償債能力,評估其違約風(fēng)險水平。 (3)套利交易策略 在預(yù)測和分析同一市場不同板塊之間(比如國債與金融債)、不同市場的同一品種、不同市場的不同板塊之間的收益率利差基礎(chǔ)上,基金管理人采取積極策略選擇合適品種進行交易來獲取投資收益。在正常條件下它們之間的收益率利差是穩(wěn)定的。但是在某種情況下,比如若某個行業(yè)在經(jīng)濟周期的某一時期面臨信用風(fēng)險改變或者市場供求發(fā)生變化時這種穩(wěn)定關(guān)系便被打破,若能提前預(yù)測并進行交易,就可進行套利或減少損失。 (4)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 本基金著重對可轉(zhuǎn)換債券對應(yīng)的基礎(chǔ)股票的分析與研究,同時兼顧其債券價值和轉(zhuǎn)換期權(quán)價值,對那些有著較強的盈利能力或成長潛力的上市公司的可轉(zhuǎn)換債券進行重點投資。 本基金管理人將對可轉(zhuǎn)換債券對應(yīng)的基礎(chǔ)股票的基本面進行分析,包括所處行業(yè)的景氣度、成長性、核心競爭力等,并參考同類公司的估值水平,研判發(fā)行公司的投資價值;基于對利率水平、票息率及派息頻率、信用風(fēng)險等因素的分析,判斷其債券投資價值;采用期權(quán)定價模型,估算可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期權(quán)價值。綜合以上因素,對可轉(zhuǎn)換債券進行定價分析,制定可轉(zhuǎn)換債券的投資策略。 (5)中小企業(yè)私募債投資策略 本基金將深入研究發(fā)行人資信及公司運營情況,與中小企業(yè)私募債券承銷券商緊密合作,合理合規(guī)合格地進行中小企業(yè)私募債券投資。本基金在投資過程中密切監(jiān)控債券信用等級或發(fā)行人信用等級變化情況,力求規(guī)避可能存在的債券違約,并獲取超額收益。 4、資產(chǎn)支持證券投資 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價模型,對資產(chǎn)支持證券進行估值。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風(fēng)險。 5、股指期貨投資策略 本基金參與股指期貨交易,以套期保值為目的?；鸸芾砣烁鶕?jù)對指數(shù)點位區(qū)間判斷,在符合法律法規(guī)的前提下,決定套保比例。再根據(jù)基金股票投資組合的貝塔值,具體得出參與股指期貨交易的買賣張數(shù)。基金管理人根據(jù)股指期貨當(dāng)時的成交金額、持倉量和基差等數(shù)據(jù),選擇和基金組合相關(guān)性高的股指期貨合約為交易標(biāo)的。 6、國債期貨投資策略 本基金參與國債期貨交易以套期保值為目的。在風(fēng)險可控的前提下,通過對宏觀經(jīng)濟和利率市場走勢的分析與判斷,并充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風(fēng)險特征,通過資產(chǎn)配置,謹(jǐn)慎進行投資,以調(diào)整債券組合的久期,降低投資組合的整體風(fēng)險。具體而言,本基金的國債期貨投資策略包括套期保值時機選擇策略、期貨合約選擇和頭寸選擇策略、展期策略、保證金管理策略、流動性管理策略等。 本基金在運用國債期貨投資控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上,將審慎地獲取相應(yīng)的超額收益,通過國債期貨對債券的多頭替代和穩(wěn)健資產(chǎn)倉位的增加,以及國債期貨與債券的多空比例調(diào)整,獲取組合的穩(wěn)定收益。 7、權(quán)證投資策略 本基金采用數(shù)量化期權(quán)定價公式對權(quán)證價值進行計算,并結(jié)合行業(yè)研究員對權(quán)證標(biāo)的證券的估值分析結(jié)果,選擇具有良好流動性和較高投資價值的權(quán)證進行投資。采用的策略包括但不限于下列策略或策略組合: 本基金采取現(xiàn)金套利策略,兌現(xiàn)部分標(biāo)的證券的投資收益,并通過購買該證券認購權(quán)證的方式,保留未來股票上漲所帶來的獲利空間。 根據(jù)權(quán)證與標(biāo)的證券的內(nèi)在價值聯(lián)系,合理配置權(quán)證與標(biāo)的證券的投資比例,構(gòu)建權(quán)證與標(biāo)的證券的避險組合,控制投資組合的下跌風(fēng)險。同時,本基金積極發(fā)現(xiàn)可能存在的套利機會,構(gòu)建權(quán)證與標(biāo)的證券的套利組合,獲取較高的投資收益。 8、存托憑證投資策略 本基金將在控制風(fēng)險的前提下,依照基金投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究和判斷,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢的存托憑證。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可對本基金進行基金分紅,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金各類基金份額收取的費用不同,各基金份額類別對應(yīng)的可分配收益將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)規(guī)定及基金合同約定,并對現(xiàn)有基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則和支付方式進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為混合型基金,其風(fēng)險收益水平高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。