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| 基金全稱 | 匯安嘉誠債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 匯安嘉誠債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 007609（前端） | 基金類型 | 債券型-混合一級 |
| 發(fā)行日期 | 2019年07月23日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年08月09日 / 12.572億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.24億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2305億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 匯安基金 | 基金托管人 | 光大銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 楊坤河 | 成立來分紅 | 每份累計0.05元（1次） |
| 管理費率 | 0.70%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.06%（前端） | 最高申購費率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.06%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債綜合指數(shù)(全價)收益率 | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在嚴格控制投資組合風險并保持資產(chǎn)流動性的前提下,力爭長期內(nèi)實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括債券(包括國債、金融債、企業(yè)債、公司債(含非公開發(fā)行的公司債)、央行票據(jù)、地方政府債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券)、債券回購、資產(chǎn)支持證券、同業(yè)存單、銀行存款、國債期貨,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 本基金不直接從二級市場買入股票等權(quán)益類資產(chǎn),也不參與一級市場新股申購或增發(fā)新股,但可持有因可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券轉(zhuǎn)股所形成的股票等。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
1、債券投資策略 在進行債券投資時,本基金將會考量利率策略、類屬配置策略、信用策略、相對價值策略和債券選擇策略,選擇合適時機投資于低估的債券品種,通過積極主動管理,獲得超額收益。 (1)利率策略 利率策略主要是從組合久期及組合期限結(jié)構(gòu)兩個方向制定針對市場利率因素的投資策略。通過全面研究國民經(jīng)濟運行狀況,分析宏觀經(jīng)濟運行的可能情景,預測財政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢及結(jié)構(gòu),在此基礎上預測金融市場利率水平變動趨勢,以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢。 組合久期是反映利率風險最重要的指標,根據(jù)對市場利率水平的變化趨勢的預期,可以制定出組合的目標久期,預期市場利率水平將上升時,降低組合的久期;預期市場利率將下降時,提高組合的久期。 利用收益率曲線斜度變化可以制定相應的債券組合期限結(jié)構(gòu)策略,例如:子彈型組合、啞鈴型組合或者階梯型組合等。 (2)類屬配置策略 債券類屬策略主要是通過研究國民經(jīng)濟運行狀況,貨幣市場及資本市場資金供求關系,以及不同時期市場投資熱點,分析國債、金融債、企業(yè)債券等不同債券種類的利差水平,評定不同債券類屬的相對投資價值,確定組合資產(chǎn)在不同債券類屬之間配置比例。 (3)信用策略 信用品種的選擇采取以利率研究和發(fā)行人償債能力研究為核心的分析方式,在對宏觀經(jīng)濟、利率走勢、發(fā)行人經(jīng)營及財務狀況進行分析的基礎上,結(jié)合信用品種的發(fā)行條款,建立信用債備選庫,并以此為基礎擬定信用品種的投資方法。 1)宏觀環(huán)境和行業(yè)分析 主要關注宏觀經(jīng)濟狀況和經(jīng)濟增長速度、宏觀經(jīng)濟政策及法律制度對企業(yè)信用級別的影響;行業(yè)分析主要關注企業(yè)所處的行業(yè)類型(成長型、周期型、防御型)、產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)及行業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置、行業(yè)的競爭程度和行業(yè)政策對企業(yè)信用級別的影響。 2)發(fā)債主體基本面分析 主要包括定性分析和定量分析兩個方面: 定性分析主要包括對企業(yè)性質(zhì)和內(nèi)部治理情況、企業(yè)財務管理的風格、企業(yè)的盈利模式、企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置、產(chǎn)品競爭力和核心優(yōu)勢的分析,以及企業(yè)的股東背景、政府對企業(yè)的支持、銀企關系、企業(yè)對國家或地方的重要程度等企業(yè)的外部支持分析。 定量分析主要包括資本結(jié)構(gòu)分析、現(xiàn)金獲取能力分析、盈利能力分析以及償債能力分析四部分,定量分析的重點是選取適當?shù)呢攧罩笜瞬⑼诰蚱渲刑N含的深層含義及互動關系,定量地實現(xiàn)企業(yè)信用水平的區(qū)分和預測。 3)內(nèi)部信用評級定量分析體系。 經(jīng)過廣泛的調(diào)研,基于我國目前實際情況,考慮到國內(nèi)外評級、以及專業(yè)的發(fā)行評級與投資評級的差異,從投資角度建立內(nèi)部的公司債評級體系,其分析過程包括如下幾個部分: a、行業(yè)內(nèi)財務數(shù)據(jù)指標篩選。基于可比原則,采用因子分析對行業(yè)內(nèi)各公司多個具有信息冗余的財務數(shù)據(jù)指標(相關性較高)進行篩選,選擇能夠反映公司總體財務信息的財務數(shù)據(jù)指標。 b、行業(yè)內(nèi)公司綜合評價。基于可比原則,利用篩選指標對行業(yè)內(nèi)公司進行整體的綜合評級,得到反映公司行業(yè)內(nèi)所處相對位置的信用分數(shù)。 c、行業(yè)內(nèi)信用等級的切分。根據(jù)信用分數(shù)的統(tǒng)計分布進行類別劃分。 d、系統(tǒng)校驗與跟蹤分析。根據(jù)財務數(shù)據(jù)指標等信息的變化適時對信用等級進行調(diào)整,并建立與信用利差相應的跟蹤。 e、信用利差分析與定價?；趯嶋H研究,通過尋找信用利差異動所帶來的定價偏差,獲取與承擔風險相適宜的收益。 (4)相對價值策略 本基金認為市場存在著失效的現(xiàn)象,短期因素的影響被過分夸大。債券市場的參與者眾多,投資行為、風險偏好、財務與稅收處理等各不相同,發(fā)掘存在于這些不同因素之間的相對價值,也是本基金發(fā)現(xiàn)投資機會的重要方面。本基金密切關注國家法律法規(guī)、制度的變動,通過深入分析市場參與者的立場和觀點,充分利用因市場分割、市場投資者不同風險偏好或者稅收待遇等因素導致的市場失衡機會,形成相對價值投資策略,為本基金的投資帶來增加價值。 (5)債券選擇策略 根據(jù)單個債券到期收益率相對于市場收益率曲線的偏離程度,結(jié)合其信用等級、流動性、選擇權(quán)條款、稅賦特點等因素,確定其投資價值,選擇那些定價合理或價值被低估的債券進行投資。 2、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價模型,對資產(chǎn)支持證券進行估值。本基金將嚴格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風險。 3、可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。本基金將選擇公司基本素質(zhì)優(yōu)良、其對應的基礎證券有著較高上漲潛力的可轉(zhuǎn)換債券進行投資,并采用期權(quán)定價模型等數(shù)量化估值工具評定其投資價值,以合理價格買入并持有。 4、國債期貨投資策略 本基金在進行國債期貨投資時,將根據(jù)風險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對債券交易市場和期貨市場運行趨勢的研究,結(jié)合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。基金管理人將充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用國債期貨對沖系統(tǒng)風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金各類基金份額收取的費用不同,各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則和支付方式進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為債券型基金,屬證券投資基金中的較低風險品種,其長期平均預期風險和預期收益率低于股票型基金和混合型基金,高于貨幣市場基金。